> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年7月选股策略月报总结 ## 核心内容概述 本报告总结了2026年6月各选股策略的表现及7月的配置调整。整体来看，A股市场6月呈现上涨趋势，但不同策略表现差异较大。其中，科创板策略表现最为突出，绝对收益达48.50%，相对中证全指指数超额收益达17.79%。而“红利+”优选股票策略、均线趋势策略和极致风格高BETA选股策略则表现较弱，绝对收益为负，且相对中证全指指数的超额收益也呈负值。情绪价量策略则在6月表现强劲，绝对收益达14.25%，相对中证全指指数超额收益为11.06%。6月市场情绪小幅回调，情绪评分从0.44降至0.40。 ## 主要观点与关键信息 ### 1. 多策略选股策略 - **6月表现**：绝对收益-0.89%，相对中证全指指数超额收益-3.66%。 - **7月配置**：质量选股策略权重最高，为32.84%，成长股策略权重最低，为10.26%。 - **持仓情况**：推荐持仓50只股票，行业分布以通信为主，平均市值1437.48亿元。 - **因子暴露**：6月在Beta、动量、中市值、估值和波动率因子上获得正收益，而在成长、杠杆、流动性、盈利和市值因子上获得负收益。7月因子暴露有所变化，动量和估值正向暴露增加，Beta等因子暴露由正转负。 ### 2. 极致风格高BETA选股策略 - **6月表现**：绝对收益-1.78%，相对中证全指指数超额收益-4.53%。 - **7月配置**：大盘价值策略权重最高，为46.79%，小盘价值策略权重最低，为15.00%。 - **持仓情况**：推荐持仓90只股票，行业分布以银行为主，平均市值1715.52亿元。 - **因子暴露**：6月在估值、盈利、杠杆和动量因子上获得正收益，7月在盈利、杠杆和动量因子上正向暴露放大，估值暴露收窄。 ### 3. “红利+”优选股票策略 - **6月表现**：绝对收益-8.56%，相对中证全指指数超额收益-11.11%，相对红利收益指数超额收益0.62%。 - **持仓情况**：推荐持仓30只股票，主要分布在银行和交通运输，平均市值589.83亿元。 - **策略特点**：通过筛选股息率、波动、ROE、估值和盈利增长等因子，构建“红利+”优选股票池。 ### 4. 均线趋势策略 - **6月表现**：绝对收益-3.92%，相对中证全指指数超额收益-6.50%。 - **持仓情况**：推荐持仓35只股票，主要分布在煤炭和电子，平均市值未明确，但行业分布以煤炭和电子为主。 - **因子暴露**：6月在Beta、动量、中市值、估值和波动率因子上获得正收益，而在成长、杠杆、流动性、盈利和市值因子上获得负收益。 ### 5. 情绪价量策略 - **6月表现**：top50组合绝对收益14.25%，top100组合绝对收益9.29%，相对中证全指指数超额收益分别为11.06%和6.25%。 - **持仓情况**：推荐持仓50只股票，主要分布在电子、机械和有色金属，分别占26%、16%和14%。 - **情绪变化**：6月情绪平均分约为0.44，情绪评分略有回调至0.40。 ### 6. 科创板策略 - **6月表现**：绝对收益48.50%，相对科创50指数超额收益17.79%。 - **今年以来表现**：绝对收益133.12%，相对科创50指数超额收益41.93%。 - **持仓情况**：推荐持仓29只股票，主要分布在电子行业，平均市值未明确，但电子行业权重占81.76%。 - **策略优势**：在6月跑进偏股基金指数成分排名前0.60%，今年以来排名前0.70%。 ## 风险提示 - 所有分析基于公开信息，不构成投资建议。 - 市场环境或政策变化可能导致策略表现不及预期。 - 样本数据有限，可能存在代表性不足和统计误差。 - 过往业绩不代表未来表现，历史规律仅供参考。 ## 团队成员 - 李杨 (S0210524100005) - 赵馨 (S0210525010002) - 熊颖瑜 (S0210524100007) ## 相关报告 1. 7月行业配置重点推荐周期蓝筹——行业配置策略月度报告(2026/7) 2. 市场活跃度创新高，但宏观信号转为谨慎——7月衍生品月报（2026/7） 3. 美债收益率持续维持高位，情绪中性偏谨慎——6月衍生品月报（2026/6）