20160201-东兴证券-中小市值新三板周报_指数加速下跌_冲刺分层窗口开启_22页_941kb

新三板市场周报总结（2016.1.23-1.29）

核心内容

市场整体表现

• 主要指数下跌：三板成指周跌幅为4.78%，三板做市指数周跌幅为5.39%。
• 成交量变化：尽管指数下跌，但市场交投略有回暖，总成交量达93,691万股，较前一周增长36.14%。
• 成交金额增长：总成交金额为48.67亿元，较前一周增长18.55%。
• 两周累计成交：截至2016年1月29日，新三板两周累计成交金额为197.48亿元。
• 分层新政影响：随着分层新政临近，多家公司开始冲刺创新层，仅周五就有59家公司启动做市转让。

市场规模

• 挂牌公司数量：截至1月29日，新三板挂牌公司总数达5623家，新增78家，增速放缓。
• 总股本：总股本达到3260亿股，新增42亿股。
• 做市与协议转让：做市转让公司1280家，新增80家；协议转让公司4343家，减少2家。
• 市值分布：2446家有成交公司总市值为157.92亿元，平均市值6.29亿元，继续下降。

估值水平

• PE（市盈率）：新三板公司平均PE为48.55，较上一周下降1.25%；A股平均PE为80.19。
• PB（市净率）：新三板公司平均PB为5.38，较上一周上涨0.22%；A股平均PB为5.92。
• PE中位数：27.39，较上一周下降1.70%；A股PE中位数为54.03。
• PB中位数：3.11，较上一周下降0.72%；A股PB中位数为3.69。
• 行业表现：剔除金融业后，PE前三为可选消费（63.94）、医疗保健（58.51）、日常消费（51.03）；PB前三为可选消费（9.52）、医疗保健（6.70）、信息技术（6.01）。

主要观点

• 市场情绪：尽管主要指数下跌，但成交量和成交额有所回升，表明市场交投意愿增强。
• 分层新政推动：市场对分层新政的预期推动了部分公司转向做市转让，提升流动性。
• 估值分化：新三板整体估值水平较A股偏低，但部分行业如可选消费、医疗保健、信息技术表现较为突出。
• 定增规模缩减：上周定增公司数量和募资金额均有所下降，主要集中在补充流动资金和项目融资。
• 行业集中度：金融行业在市值排名中占据主导地位，占前10名中的8家。

关键信息

新三板掘金：沃捷传媒（430174）

• 公司简介：专注于机场和公交系统、互联网和移动互联网的广告文化公司。
• 竞争优势：健全的服务网点、高效的运营系统、丰富的行业经验、成功的案例、良好的品牌声誉。
• 客户资源：80%以上收入来自银行和汽车领域，包括中国银行、中国工商银行、广发银行和一汽大众。
• 未来计划：计划在互联网和移动互联网领域深化发展，力争拥有自己的DSP平台和移动端广告分发平台，同时进行文化创意和移动互联领域的早期投资或并购。

公司动态概览

原挂牌公司变更转让方式为做市转让

• 数量增加：共79家公司变更转让方式为做市转让，较前一周增加54家。
• 行业集中：主要集中在信息技术（20家）和可选消费（15家）。
• 主要公司：包括能量传播、广通软件、万容科技、环球矿产、海鑫科金、佳先股份、蓝波绿建、同健股份、多普泰、益善生物、华韩整形等。

涨幅前十公司

• 排名前三：千叶珠宝（833585.OC，涨幅2266%）、基业园林（833222.OC，涨幅152%）、云朵网络（833457.OC，涨幅1048%）。
• 行业分布：黄金、建筑与工程、信息科技咨询与其它服务。
• 主要公司：包括千叶珠宝、基业园林、云朵网络、旺翔传媒、康达新能、菁英时代、中教股份、汇元科技、球冠电缆、华龙证券等。

成交量前十公司

• 排名前三：商汇小贷（833144.OC，成交量8502.8万股）、卫东环保（832043.OC，成交量8136.6万股）、联讯证券（830899.OC，成交量6204.6万股）。
• 行业分布：金融和工业领域。
• 主要公司：包括商汇小贷、卫东环保、联讯证券、东海证券、千叶珠宝、汇元科技、球冠电缆、华龙证券、德泓国际、中教股份等。

成交额前十公司

• 排名前三：卫东环保（832043.OC，成交额23,739万元）、新产业（830838.OC，成交额18,000万元）、联讯证券（830899.OC，成交额13,708万元）。
• 行业分布：各行业分布较平均。
• 主要公司：包括卫东环保、新产业、联讯证券、津同仁堂、菁英时代、中教股份、汇元科技、球冠电缆、华龙证券、德泓国际等。

实施定增的公司

• 数量减少：共59家公司公告定增预案，比上周减少25家。
• 募资金额：预计总募集资金47.34亿元，比上周减少12.50亿元。
• 发行目的：以补充流动资金（38家）和项目融资（17家）为主。
• 行业分布：主要集中在信息技术（15家）、工业（14家）、材料（11家）和可选消费（14家）。

重点看好A股映射板块

• 在线教育：关注教育科技和内容平台。
• 互联网基础支撑：包括IDC、云计算等。
• 传媒：关注精准营销和广告传播。
• 大健康：关注医疗保健和健康服务。
• 工业4.0：关注智能制造和自动化。
• 车联网：关注智能交通和自动驾驶。
• 大体育：关注体育赛事和体育用品。