20240423-国泰期货-棉花_关注外盘的反弹动能_3页_569kb

棉花市场分析总结（2024年4月23日）

【核心内容概述】

本报告聚焦于2024年4月23日棉花市场的基本面、宏观及行业动态，并提供趋势强度和投资建议。整体来看，棉花市场呈现震荡偏弱态势，外盘反弹动能有所增强，而内盘则面临价格下行压力。

【基本面跟踪】

期货市场数据

• CF2409（郑棉主力合约）：

  • 昨日收盘价：15,870元/吨
  • 日涨幅：-0.09%
  • 夜盘收盘价：15,905元/吨
  • 夜盘涨幅：0.22%
  • 成交量：365,392手，较前日减少36,275手
  • 持仓量：508,804手，较前日增加1,766手

• CY2405（棉纱主力合约）：

  • 昨日收盘价：20,935元/吨
  • 日涨幅：0.77%
  • 夜盘收盘价：20,880元/吨
  • 夜盘涨幅：-0.26%
  • 成交量：1,569手，较前日增加202手
  • 持仓量：2,061手，较前日减少198手

• ICE美棉7：

  • 昨日收盘价：82.42美分/磅
  • 日涨幅：1.88%

现货市场数据

• 新疆皮棉：价格为16,730元/吨，较前日下跌80元/吨，跌幅-0.48%
• 山东皮棉：价格为16,910元/吨，与前日持平
• 河北皮棉：价格为16,790元/吨，较前日下跌160元/吨，跌幅-0.94%
• 3128B指数：价格为16,857元/吨，较前日下跌157元/吨，跌幅-0.92%
• 国际棉花指数：M（CNcottonM）：价格为89.35美分/磅，较前日上涨0.32美分/磅，涨幅0.36%
• 纯棉普梳纱32支：价格为23,050元/吨，与前日持平
• 纯棉普梳纱32支到港价：价格为23,817元/吨，较前日上涨7元/吨，涨幅0.03%

价差数据

• CF59价差：-155元/吨，较前日价差变动为0
• 3128现货指数-CF409：987元/吨，较前日价差变动为-202元/吨

【宏观及行业新闻】

• 国内棉花现货：整体成交减弱，询单挂单走淡，价格维稳。新疆机采3129/29B杂3内一口价报价在16800元左右，南北疆皮棉报价差异较大，基差报价在CF09+400~600之间。
• 下游市场：纯棉纱现货交投清淡，下游心态谨慎，仅刚需采购。棉纱价格小幅下跌，跌幅在200元/吨左右。全棉坯布市场弱势持稳，织厂订单压缩，保持刚需小单成交。
• 美棉市场：ICE棉花价格反弹，跟随农产品整体反弹，商业买盘支撑明显。美棉播种率11%，与前一周8%相比有所提升，但与去年同期及五年均值持平，需关注主产区天气变化。

【趋势强度】

• 趋势强度：0
• 表示市场处于中性状态，无明显趋势。

【观点及建议】

• 外盘表现：ICE棉花价格回落至2021年以来的低位区间，但商业买盘增加带来一定支撑，关注美棉主产区天气变化。
• 内盘表现：国内棉花价格上周下跌，上半年旺季即将结束，纺织企业开机率下降，叠加进口棉成本下降，导致现货价格承压。
• 基差支撑：棉花现货基差表现坚挺，轧花厂压力不大，有挺价意愿，对期货价格构成支撑。
• 操作建议：短期郑棉期货技术面偏弱，建议关注买外盘抛内盘的套利机会，等待国际棉价大幅回升或新作天气出现不利因素。

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