20260714-上海中期-期货基差跟踪早报20260714_5页_1mb

文档内容总结

一、股指

品种	现货区域	基差	基差变化	基差率	年度均值	季度分位	半年分位	年度分位
IF2609	无	60.78	-15.40	1.29%	29.45	0.53	0.57	0.57
IH2609	无	40.59	-4.73	1.39%	7.98	0.70	0.73	0.73
IC2609	无	116.54	-54.43	1.43%	83.28	0.39	0.48	0.48
IM2609	无	103.45	-75.45	1.33%	110.37	0.28	0.37	0.37

核心内容

• 基差：各股指近月合约基差均呈正值，但变化趋势为负。
• 基差率：基差率普遍较低，表明现货价格与期货价格的差距相对较小。
• 年度均值：IF2609的年度均值最低，IM2609最高。
• 分位数：各股指基差分位数集中在0.28至0.73之间，多数处于中等偏下水平。

二、金属

品种	现货区域	基差	基差变化	基差率	年度均值	季度分位	半年分位	年度分位
沪金2608	上海	4.91	3.86	0.55%	-2.44	0.78	0.46	0.47
沪银2608	上海	145.00	161.00	1.02%	193.62	1.00	0.91	0.50
沪铜2608	上海	365.00	-95.00	0.35%	-87.94	0.75	0.78	0.78
沪铝2608	上海	55.00	-10.00	0.24%	-111.46	0.69	0.70	0.70
沪锌2608	上海	-20.00	35.00	-0.08%	-50.35	0.67	0.82	0.74
沪镍2609	上海	990.00	70.00	0.77%	1940.86	0.74	0.30	0.25
沪铅2608	上海	-95.00	-5.00	-0.60%	-158.81	0.80	0.80	0.80
工业硅2609	上海	865.00	46.00	9.30%	808.11	0.69	0.69	0.81

核心内容

• 基差：多数金属品种基差为正值，但部分如沪锌、沪铅为负值。
• 基差率：基差率差异较大，工业硅和沪镍较高，沪铅较低。
• 年度均值：沪镍年度均值最高，沪锌最低。
• 分位数：多数品种基差分位数处于0.30至0.80之间，部分品种如工业硅处于较高分位。

三、黑色

品种	现货区域	基差	基差变化	基差率	年度均值	季度分位	半年分位	年度分位
螺纹钢2610	上海	106.00	13.00	3.35%	124.38	0.78	0.48	0.40
热卷2610	上海	18.00	-1.00	0.55%	13.11	0.54	0.68	0.48
铁矿2609	青岛港	-44.50	1.00	-6.36%	-8.21	0.02	0.02	0.01
焦煤2609	天津港	161.00	18.50	11.50%	89.20	1.00	0.91	0.50
焦炭2609	天津港	155.00	48.00	7.67%	-69.76	1.00	1.00	0.87
硅铁2609	全国	404.00	46.00	6.57%	286.86	0.69	0.69	0.81
锰硅2609	湖南	-668.00	4.00	-12.85%	-711.17	0.67	0.82	0.74
不锈钢2608	北京	1840.00	30.00	11.43%	1723.66	1.00	0.70	0.72

核心内容

• 基差：螺纹钢、热卷、焦煤、焦炭基差为正值，硅铁、锰硅、不锈钢基差为正值。
• 基差率：焦煤、焦炭、硅铁基差率较高，锰硅基差率最低。
• 年度均值：不锈钢年度均值最高，铁矿最低。
• 分位数：多数品种基差分位数处于0.40至1.00之间，部分处于较低分位。

四、能源

品种	现货区域	基差	基差变化	基差率	年度均值	季度分位	半年分位	年度分位
原油2608	迪拜	-5.34	-11.40	-1.13%	29.33	0.15	0.10	0.10
燃油2609	舟山	11.67	-149.00	0.35%	345.62	0.00	0.00	0.00
LU2609	舟山	425.66	-118.00	9.30%	348.90	0.39	0.11	0.12
LPG2608	全国	309.00	-65.00	5.93%	301.46	0.08	0.38	0.45

核心内容

• 基差：原油基差为负，燃油、LU、LPG基差为正值。
• 基差率：LU基差率最高，燃油最低。
• 年度均值：燃油年度均值最高，LPG最低。
• 分位数：多数品种分位数处于0.00至0.45之间，LU、LPG处于较高分位。

五、化工

品种	现货区域	基差	基差变化	基差率	年度均值	季度分位	半年分位	年度分位
沥青2609	华东	928.00	-49.00	19.50%	237.06	0.76	0.83	0.83
PTA2609	华东	277.00	-24.00	4.70%	9.23	0.90	0.50	0.50
乙二醇2609	华东	167.00	19.00	3.69%	30.03	0.70	0.85	0.85
甲醇2609	江苏	139.00	-11.00	5.24%	54.78	0.08	0.38	0.45
尿素2609	山东	-15.00	-10.00	-0.87%	-41.25	0.80	0.80	0.80
塑料2609	华东	757.90	38.19	9.41%	247.23	0.92	0.52	0.52
聚丙烯2609	浙江	930.00	40.00	10.81%	262.46	0.39	0.63	0.63
PVC2609	华东	7.56	49.33	0.17%	-135.94	1.00	0.70	0.72
橡胶2609	云南	-60.00	61.67	-0.36%	-265.44	0.53	0.53	0.78
纸浆2609	江浙沪	804.00	-6.00	14.23%	633.98	0.58	0.71	0.64
玻璃2609	沙河	-32.00	13.00	-3.48%	-82.87	0.93	0.93	0.66
纯碱2609	华东	129.19	18.19	10.84%	37.24	1.00	1.00	0.88

核心内容

• 基差：多数化工品种基差为正值，但部分如橡胶、玻璃为负值。
• 基差率：沥青、聚丙烯、纯碱基差率较高，玻璃、尿素较低。
• 年度均值：纯碱年度均值最高，尿素最低。
• 分位数：多数品种分位数处于0.50至1.00之间，部分处于较低分位。

六、农产品

品种	现货区域	基差	基差变化	基差率	年度均值	季度分位	半年分位	年度分位
豆粕2609	张家港	-150.00	9.00	-5.17%	58.35	0.14	0.05	0.05
菜粕2609	南通	65.00	10.00	2.75%	82.53	0.24	0.19	0.47
豆油2609	张家港	272.00	-25.00	3.08%	343.34	0.28	0.16	0.27
棕榈2609	张家港	-72.00	-20.00	-0.79%	17.49	0.55	0.43	0.43
菜油2609	张家港	405.00	13.00	3.94%	426.47	0.32	0.17	0.44
玉米2609	�鲅鱼圈	33.00	4.00	1.41%	31.20	0.73	0.73	0.46
淀粉2609	长春	160.00	13.00	5.63%	99.61	0.88	0.91	0.69
豆一2609	沈阳	-111.00	36.00	-2.41%	-99.23	0.89	0.79	0.48
鸡蛋2608	全国	-64.00	191.00	-1.39%	159.11	0.26	0.22	0.40
生猪2609	全国	-765.00	295.00	-6.80%	-256.32	0.77	0.41	0.41
郑棉2609	全国	1623.00	49.00	9.17%	1377.05	0.63	0.72	0.73
白糖2609	南宁	25.00	29.00	0.47%	135.35	0.74	0.45	0.20

核心内容

• 基差：多数农产品基差为正值，但部分如豆粕、棕榈、鸡蛋、生猪为负值。
• 基差率：郑棉基差率最高，白糖最低。
• 年度均值：郑棉年度均值最高，白糖最低。
• 分位数：多数品种分位数处于0.20至0.91之间，部分处于较低或较高分位。

七、关键信息与主要观点

• 基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格。
• 基差率定义：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
• 趋势判断：基差处于历史区间上沿（80%以上）时，可能有缩窄趋势；处于下沿（20%以下）时，可能有扩大趋势。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资需谨慎。
• 免责声明：报告观点仅供参考，不构成投资建议，部分信息来源于第三方，准确性未作保证。

八、撰写人

• 王舟懿 交易咨询号：Z0000394
• 高彬 交易咨询号：Z0012839
• 段恩文 交易咨询号：Z0021487
• 李白瑜 交易咨询号：Z0014049
• 邬小枫 交易咨询号：Z0022315
• 郭金诺 交易咨询号：Z0019038
• 韦凤琴 交易咨询号：Z0012228
• 黄慧雯 交易咨询号：Z0010132
• 雍 恒 交易咨询号：Z0011282