> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 全球资产市场表现总结 ## 核心内容概述 本总结涵盖了全球主要经济体的国债收益率、股指表现、国债期货交易数据、货币市场状况、汇率市场动态及部分关键市场指标。重点分析了利率、股票市场估值、风险溢价以及汇率走势，为投资者提供了关于市场趋势和相对表现的全面信息。 --- ## 主要经济体10年期国债收益率 | 国家 | 最新收益率 (%) | |--------|----------------| | 英国 | 5.109 | | 法国 | 3.939 | | 德国 | 3.161 | | 西班牙 | 3.566 | | 希腊 | 3.838 | | 巴西 | 14.400 | | 中国 | 1.838 | | 韩国 | 4.231 | | 新西兰 | 4.798 | **主要观点：** - 欧洲国家（如英国、法国、德国、西班牙、希腊）的10年期国债收益率普遍较低，处于2.5%至5.5%之间。 - 巴西的收益率显著高于其他经济体，达到14.400%。 - 中国的收益率较低，为1.838%，显示其相对安全的投资环境。 - 韩国和新西兰的收益率相对较高，分别为4.231%和4.798%。 --- ## 主要经济体2年期国债收益率 | 国家 | 最新收益率 (%) | |--------|----------------| | 英国 | 4.490 | | 德国 | 2.720 | | 日本 | 1.425 | | 中国 | 1.195 | | 澳大利亚 | 4.755 | **主要观点：** - 英国和澳大利亚的2年期国债收益率较高，分别为4.490%和4.755%。 - 德国的收益率最低，仅为2.720%，表明其低利率环境。 - 日本和中国的收益率相对较低，分别为1.425%和1.195%。 --- ## 主要新兴经济体货币兑美元汇率 | 国家 | 最新汇率 | |--------|----------| | 俄罗斯 | 0.014 | | 南非 | 0.060 | | 韩元 | 0.671 | | 林吉特 | 0.251 | | 离岸人民币 | 0.147 | **主要观点：** - 韩元兑美元汇率较高，为0.671，表明其货币相对强势。 - 离岸人民币汇率为0.147，显示人民币对美元的贬值趋势。 - 其他新兴市场货币如俄罗斯、南非、林吉特等汇率均低于1，表明对美元贬值压力较大。 --- ## 主要股指表现 | 股指 | 最新点位 | |--------------|------------| | 道琼斯工业指数 | 49686.120 | | 纳斯达克 | 26090.734 | | 墨西哥股指 | 68405.200 | | 法国CAC | 7987.490 | | 西班牙股指 | 17755.100 | | 日经 | 60815.950 | | 恒生指数 | 25675.180 | | 上证综指 | 4131.528 | | 韩国股指 | 7516.040 | | 泰国股指 | 1517.740 | | 澳经 | 8735.400 | **主要观点：** - 美国和墨西哥股指表现较强，分别达到49686.120和68405.200。 - 日经和恒生指数分别为60815.950和25675.180，显示其相对稳定。 - 上证综指为4131.528，相对较低，表明中国市场可能处于调整阶段。 --- ## 股指期货交易数据 | 指数 | 收盘价 | 涨跌 (%) | |--------------|--------|----------| | 沪深300 | 4833.52 | -0.54 | | 上证50 | 2934.96 | -0.77 | | 创业板 | 3914.88 | -0.36 | | 中证500 | 8554.24 | 0.21 | **主要观点：** - 沪深300和上证50指数近期下跌，显示市场情绪偏弱。 - 中证500指数小幅上涨，表明中小盘股票表现相对较好。 - 股指期货的基差和幅度显示市场波动性较低，投资者情绪较为平稳。 --- ## 国债期货交易数据 | 国债期货 | 收盘价 | 涨跌 (%) | |----------|--------|----------| | T2303 | 108.96 | 0.13% | | TF2303 | 106.47 | 0.08% | | T2306 | 108.74 | 0.12% | | TF2306 | 106.14 | 0.07% | **主要观点：** - 国债期货价格小幅上涨，表明市场对长期债券的需求上升。 - T2303和TF2303涨幅较小，显示市场流动性平稳。 - T2306和TF2306的涨幅略高于前两者，可能反映市场对远期债券的偏好。 --- ## 货币市场与利率数据 - **银行间回购加权利率：** - 3个月：从2013年的5.0%下降至2025年的1.0%。 - 21天：从2013年的6.5%下降至2025年的1.8%。 - 7天：从2013年的6.0%下降至2025年的2.0%。 - 3天：从2013年的5.5%下降至2025年的1.7%。 - **SHIBOR利率：** - 隔夜：从2006年的2.0%下降至2025年的0.5%。 - 1周：从2006年的2.5%下降至2025年的1.0%。 - 1个月：从2006年的3.0%下降至2025年的1.5%。 **主要观点：** - 国内货币市场利率整体呈下降趋势，表明货币政策趋于宽松。 - SHIBOR利率的下降反映了市场流动性改善及利率下行压力。 --- ## 中美利差（10年期国债） | 日期 | 中国收益率 (%) | 美国收益率 (%) | 中美利差 (%) | |------------|----------------|----------------|--------------| | 2018-04-10 | 3.0 | 3.5 | 0.5 | | 2020-03-13 | 2.8 | 3.2 | -0.5 | | 2022-02-11 | 2.5 | 3.8 | -1.5 | | 2024-01-16 | 2.7 | 4.5 | -2.5 | | 2025-12-16 | 2.6 | 4.2 | -3.0 | **主要观点：** - 中美利差持续扩大，美国收益率高于中国，表明资金从中国流向美国。 - 中国国债收益率持续下降，美国国债收益率则呈上升趋势，显示中美货币政策差异扩大。 --- ## 汇率指数（2013/1/1=100） | 指数 | 2013-01-01 | 2016-04-01 | 2022-09-28 | 2025-12- | |--------------|-----------|-----------|-----------|---------| | 美元指数 | 100 | 120 | 140 | 160 | | USD/GBP | 100 | 120 | 140 | 160 | | USD/EUR | 100 | 120 | 140 | 160 | | 美元兑日元 | 100 | 120 | 140 | 160 | | 新兴市场汇率指数 | 80 | 90 | 100 | 110 | **主要观点：** - 美元指数和相关汇率指数持续上升，表明美元走强，其他货币相对贬值。 - 新兴市场汇率指数从80上升至110，显示新兴市场货币对美元的贬值压力有所缓解。 --- ## 关键市场指标总结 - **利率趋势：** 全球主要经济体的利率整体呈下降趋势，尤其是中国和日本。 - **股票市场：** 沪深300、上证50、中证500等股指近期表现分化，中证500小幅上涨，而沪深300和上证50下跌。 - **国债市场：** 中国国债收益率持续下降，美国国债收益率上升，中美利差扩大。 - **汇率市场：** 美元指数和相关汇率指数上升，新兴市场货币对美元贬值压力减小。 - **市场流动性：** 货币市场利率下降，显示流动性改善和货币政策宽松。