投中研究院-投中统计_5月并购市场步伐放缓-家电股刮起-回购风-_18页_1mb

中企并购市场5月总结

核心内容

2021年5月，中国企业并购市场整体表现低迷，交易活跃度和规模均出现显著下降。尽管如此，家电行业却掀起了一波股份回购热潮，其中格力电器以150亿元的回购计划成为本月最大亮点。

主要观点

• 市场整体低迷：5月中企并购市场交易活跃度和交易规模持续回落，超10亿美元的并购交易为0笔，交易总金额环比下降74.20%，同比下降60.29%。
• 家电股回购潮：格力电器以9.32亿美元回购1.68%股权，成为本月最大交易。美的集团、老板电器、海信视像等多家家电上市公司也相继发布回购公告。
• 私募基金退出：5月共有6支私募基金通过并购方式成功退出，退出金额约18.40亿元，环比下降过半。退出案例主要集中在IT及信息化、制造业等领域。
• 地域与行业分布：上海在并购案例数量上居全国首位，广东在交易规模上领先。主要行业包括制造业、医疗健康、IT及信息化和金融。

关键信息

并购市场数据趋势

• 披露交易：5月披露预案364笔并购交易，环比下降20.87%，同比下降28.63%。
• 完成交易：共计完成159笔并购交易，环比下降26.05%，同比下降52.40%。
• 交易金额：披露金额的交易有119笔，交易总金额为57.00亿美元，环比下降74.20%，同比下降60.29%。

私募基金退出情况

• 退出数量：5月共有6支私募基金通过并购方式退出，环比下降四成。
• 退出金额：回笼金额约18.40亿元，其中中国核能电力股份有限公司收购三门核电5%股权，回笼金额8.90亿元。
• 退出案例：
  • 三门核电（公用事业）：8.90亿元，中核投资退出
  • 浙商中拓（企业服务）：5.46亿元，湖州中植融云退出
  • 先进微电子（IT及信息化）：1.91亿元，河南京港股权投资退出
  • 上海嘉乐（制造业）：0.90亿元，玖菲特投资退出
  • 东晶电子（IT及信息化）：0.83亿元，千石资本退出
  • 华以农业（农林牧渔）：0.40亿元，中网银新投资退出

家电上市公司回购案例

• 格力电器：回购1.68%股权，金额9.32亿美元，用于员工持股计划或股权激励，此次回购为去年以来的第三次，金额约为格力电器2020年全年净利润的三分之二。
• 美的集团：拟以25-50亿元回购股份，基于对公司未来发展的信心和对股价的维护。
• 其他回购公司：
  • 老板电器：1.5-2亿元，5月31日披露
  • 海信视像：1.63-3.27亿元，5月18日披露
  • 苏泊尔：3.18-6.36亿元，5月25日披露
  • 海尔智家：20-40亿元，5月31日披露

行业与地域分布

• 行业分布：制造业、医疗健康、IT及信息化、金融是主要的并购行业。
• 地域分布：上海并购案例数量居全国第一，广东交易规模居全国首位。

数据说明

• 数据来源为CVSource投中数据。
• “中企并购市场”指由中国企业作为买方、卖方或投资标的披露的交易。
• 私募基金交易包括私募基金管理人和金融机构、公众公司进行的私募股权投资性质交易。
• 数据未包含传闻交易、无形资产转让、基金份额转让、新建公司投资、企业内部并购重组等。

汇率换算

为剔除汇率影响，交易金额采用交易发生日的即期汇率进行折算。

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