20251118-冠通期货-资讯早间报_14页_897kb

市场分析总结报告

一、宏观资讯

• 外交与贸易：中国敦促日本收敛言行；印度贸易逆差创新高，10月逆差达416.8亿美元；中美关税问题拟解决，印美将启动对等关税谈判。
• 经济数据：美联储官员杰斐逊和沃勒均支持12月再次降息，凸显劳动力市场疲软的担忧；日本Q3 GDP环比萎缩0.4%，瑞士经济衰退。
• 大宗商品展望：高盛预测2026年布伦特原油均价为56美元/桶；认为多晶硅存在内卷问题，减产可能成为行业共识。

二、主要商品期货走势

1. 能源与化工

• 国际原油多数下跌，布伦特原油跌幅0.61%。
• 新西兰原木进口量激增48%；马来西亚棕榈油出口量下滑。
• 有机硅厂商停报封盘，行业减产传闻确认；印度拟对黄金征收出口税。

2. 金属期货

• LME基本金属多数下跌，LME期铝跌幅最大达1.84%。
• 印尼拟对黄金征收7.5%-15%出口税；高盛预计2026年金价最高可达4900美元/盎司。

3. 黑色系期货

• 铁矿石到港量减少，国内库存下降；焦煤跌幅超3%，焦炭跌超2%。

4. 农产品期货

• 棕榈油出口量下降幅度扩大，马棕11月前半月出口环比减44.9%。
• 大豆压榨量持续增加，进口大豆库存环比增42万吨；巴西大豆播种率已达69%。

三、金融市场动态

1. 股票市场

• 美股三大指数全线下跌，科技股表现疲软。
• 欧洲股市受制造业数据疲软拖累；日本股市因旅游预警影响。
• 摩根士丹利预测标普500指数将突破7800点。

2. 外汇与利率市场

• 美元指数强势回升，黄金价格受压制。
• 日本国债收益率突破2008年高位；美债收益率曲线趋平。
• 人民币对美元汇率小幅下跌。

3. 债券市场

• 国内债市多数上涨，国债期货表现积极。
• 外资持有中国债券规模达3.73万亿元。

四、重点行业动态

• 新能源产业：国产GPU企业沐曦科创板IPO获批；宁德时代宣布股权变动。
• 消费品行业：有机硅实控人会议即将召开，市场预期将确定减产目标。
• 地产与制造业：二手房交易占比达44.8%，稳中改善；电子行业三季度净利润同比增长46%。