“大国重器”系列报告：锻造：从“铁马”到高端装备时代“金戈”——锻造行业深度报告（一）_54页_5mb

“大国重器”系列报告：锻造行业深度分析

核心内容

锻造是高端装备发展的关键，也是国家综合实力的象征。随着军机放量和国产大飞机的快速发展，我国锻造行业正迎来黄金发展期。本报告从锻造技术的历史发展、行业现状、政策支持、市场前景及重点企业等方面，对锻造行业进行全面分析。

主要观点

• 锻造工艺历史悠久：锻造是工业时代的关键技术，推动了人类从“石器时代”、“青铜时代”进入“铁器时代”，为现代高端装备制造奠定了基础。
• 锻造技术优势明显：相比铸造和机械加工，锻造在零件完整性、纹理流线、力学性能等方面具有显著优势，适合制造轻量化、高强度的高端装备。
• 我国锻造行业快速发展：经过70余年的发展，我国锻造技术已从无到有、从小到大，设备水平跻身世界前列，拥有8万吨模锻液压机等大型设备。
• 政策红利推动行业发展：国家出台多项政策支持锻造行业，特别是在“十三五”和“十四五”期间，政策导向促进了锻造行业在技术、设备、工艺等方面的全面提升。
• 行业壁垒高，强者恒强：锻造行业具有高市场壁垒、资金壁垒、技术壁垒和军工资质壁垒，新进入者面临较大挑战，行业集中度高。
• 市场前景广阔：航空航天领域将成为锻造行业的重要增长点，预计未来10年航空锻造市场规模可达1593亿元，航天锻造、船舶锻造、电力锻造等也将带来巨大市场空间。

关键信息

1. 锻造工艺与历史发展

• 历史背景：锻造工艺起源于“铁器时代”，是人类文明进步的重要标志。随着冶金技术的发展，锻造逐渐成为制造高端装备的关键手段。
• 技术演变：从手工锻造到现代液压模锻、等温模锻等先进工艺，锻造技术不断进步，满足了现代工业对高强度、轻量化的需求。
• 设备发展：我国已具备制造8万吨级模锻液压机的能力，打破国外垄断，成为世界领先的锻造设备制造商之一。

2. 行业现状与发展

• 行业规模：我国已成为全球最大的锻造大国，锻件产量持续增长，2020年达到1349.2万吨。
• 技术进步：在“十三五”期间，锻造工艺和设备取得重大突破，实现了从传统锻造向精密、自动化、数字化的转变。
• 设备能力：我国锻造设备大型化、自动化、信息化发展迅速，大型液压锻造压机、热模锻压力机、螺旋压力机等设备不断升级。

3. 政策支持

• 政策导向：国家出台多项政策，支持锻造行业在高端制造领域的地位，如《国家中长期科学和技术发展规划纲要》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》等。
• 技术扶持：鼓励发展高端材料、核心零部件、先进工艺，推动锻造行业向智能化、绿色化方向发展。

4. 市场前景

• 航空锻造：航空锻件占飞机机身和发动机价值的6%-15%，未来10年军用飞机机身锻件市场规模预计达1593亿元，航空发动机锻件市场规模预计达2091亿元。
• 航天锻造：随着我国运载火箭发射次数的增加，航天锻件需求将显著提升，预计未来10年市场规模可达千亿级。
• 船舶锻造：我国船舶制造业在2020年率先复苏，将带动船舶锻件市场增长。
• 电力锻造：在“双碳”背景下，风电、气电等新能源发电需求增加，将进一步拓宽电力锻件市场。

5. 行业壁垒

• 市场壁垒：锻造行业具有定制化特点，下游客户对供应商有严格考核，合作关系稳定。
• 资金壁垒：锻造行业是资金密集型和设备密集型行业，原材料成本占比高，对资金要求高。
• 技术壁垒：锻造需使用难变形材料，对工艺和热处理有严格要求，技术积累和人才储备是行业发展的关键。
• 资质壁垒：军工锻造需取得多项资质认证，且从取得资质到业绩起量需经历4-6年的周期。

重点企业

• 中航重机：航空锻造龙头，技术优势显著，业绩稳步增长。
• 派克新材：业务覆盖广泛，航发和导弹锻件增长迅速。
• 三角防务：拥有4万吨模锻液压机，受益于四代机和大型运输机列装。
• 航宇科技：军民结合，具备金属环锻核心技术，订单稳定增长。

风险提示

• 军费支出不达预期
• 军品业务波动
• 新冠疫情引起的多方面风险
• 国际形势动荡
• 原材料供应风险
• 供应商集中度高

总结

锻造行业作为高端装备制造业的重要组成部分，其发展直接关系到国家综合实力和工业技术水平。随着政策支持、技术进步和市场需求增长，我国锻造行业正迎来黄金发展期，未来10年有望实现千亿级市场规模。行业壁垒高，强者恒强，重点企业具备显著竞争优势，是行业发展的核心力量。