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2016年3月10日港股及全球市場總結

核心內容

• 油價回升：國際油價報復式反彈約4.9%，推動美股上漲，港股ADR微升。
• 港股表現：恒生指數收市價19,996點，下跌0.08%；恒生國企指數下跌0.75%。港股成交額進一步下跌至569億港元。
• 內地經濟數據：2月CPI及PPI預期值為1.8%及-4.9%。
• 全球市場動態：美國能源資訊協會(EIA)顯示美國原油庫存增幅放緩，汽油庫存急降，蒸餾油庫存回落。新西蘭央行出乎意料減息25個基點至2.25%，對紐元造成壓力。

主要觀點

• 市場情緒：油價反彈及美股回升對港股形成支撐，恒指ADR微升，顯示港股受美股影響。
• 企業動態：
  • 青島銀行2015年止年度業績表現優異，淨利潤增長21.3%，核心一級資本充足率上升。
  • 恆發洋參發出盈警，預計2015年止年度可能產生淨虧損，主要因客戶退貨及應收賬款問題。
  • 兴科蓉醫藥新股上市，暗盤價為0.91元。
• 投資建議：泓富產業信託具備攻守能力，淨收入及分派均有所增長，估值較過去兩年高位有1成折讓，預期未來可能因收購而提升估值。

關鍵信息

• 市場預期：歐央行可能進一步降息或擴大QE，影響美聯儲及日央行下週議息決策。
• 港股成交：港股成交額跌至569億港元，內地市場成交額亦有下降。
• A股表現：部分A股如建設銀行、工商銀行等表現較弱，H股相對A股出現溢價。
• 金融股動態：多家中資銀行如建設銀行、工商銀行等出現下跌，但匯豐控股表現優異。
• 其他行業：
  • 能源：中石油、中海油均下跌，但部分物業表現良好。
  • 汽車：比亞迪、吉利汽車下跌，反映市場對行業前景的擔憂。
  • 內房/水泥：碧桂園、萬科表現分化，部分水泥股如海螺水泥下跌。
  • 科技股：微軟、思科系統等美股科技股上漲，港股科技股表現較弱。
  • 醫療/電訊：部分醫療股如石藥集團上漲，電訊股如中國移動微升。

交易焦點

• 港股重點股：
  • 泓富產業信託：現時估值較過去兩年高位有1成折讓，預期淨收入及分派仍可增長，目標價為HK$3.00，止蝕價為HK$2.35。
  • 其他表現突出股：火岩控股、中建金融集團、譽宴集團等出現大幅上漲。
  • 跌幅較大股：明華科技、友川集團、新融宇集團等跌幅達15%以上。

全球財經熱點

• 美國能源資訊協會(EIA)：顯示美國原油庫存增幅放緩至388萬桶，汽油庫存急降，蒸餾油庫存回落。
• 新西蘭央行：減息25個基點至2.25%，暗示可能進一步減息，影響紐元匯價。
• 債券市場：美國10年期國債孳息率上漲至1.874%，德國10年期國債孳息率上漲至0.240%。

市場數據

恆生指數期貨

中港金融股表現

恆生AH股溢價指數

結語

整體市場表現分化，油價反彈及美股走高對港股形成支撐，但內地市場成交額下降，顯示投資者情緒偏保守。泓富產業信託作為防守性股份，表現優異，值得關注。同時，新西蘭央行減息及全球經濟前景影響市場情緒，投資者需持續關注政策動態。