20211229-天风证券-VRAR行业_Oculus_VR_App登顶苹果下载榜首_Quest2用户占比创新高达36.32__4页_340kb
报告摘要
VRAR行业总结
核心内容
本报告聚焦于2021年底VR/AR行业的市场动态，重点分析Meta公司的Oculus Quest 2头显设备的市场表现及其对行业发展的潜在影响。报告指出，Meta在VR市场中占据主导地位，其产品不仅在销量上取得突破，还在应用下载和用户活跃度方面表现突出。
主要观点
- Quest 2销量突破：据高通CEO Cristiano Amon透露，Meta在2021年11月已销售1000万台Oculus Quest 2，尽管此数据为第三方预测，但因其搭载高通芯片，具有较高可信度。
- “奇点”理论：扎克伯格曾提出，1000万用户是VR生态发展的关键节点，即“奇点”。Quest 2的销量突破这一节点，意味着VR内容和生态系统可能迎来快速发展。
- 市场占有率：根据Steam平台数据，Meta的Quest 2在11月市场份额达到36.32%，创历史新高，而Oculus系列整体占比达61.99%。相比之下，Valve Index市场份额下滑至16.92%，成为跌幅最大的产品。
- 圣诞节销售表现：Oculus VR App在2021年圣诞节期间登顶苹果应用商店下载榜首，显示出Meta VR头显在节日市场的受欢迎程度，预示其在VR行业中的持续增长。
- 投资建议：报告认为VR行业的下一步发展将在社交领域，Meta凭借其28亿月度活跃用户和在社交领域的经验，具备明显优势。同时，苹果和索尼等厂商的VR/AR设备预计将在2022年发布，建议关注相关产业链的投资机会。
- 中国供应链参与：Meta新一代Quest Pro预计于2022年推出，结合索尼PSVR二代的发布，中国VR设备OEM/ODM企业及光学、显示零部件供应商（如歌尔股份、舜宇光学、京东方）有望受益。
关键信息
VR头显市场份额（2021年11月）
| 品牌 | 市场份额 | 环比变化 |
|---|---|---|
| Oculus Quest 2 | 36.32% | +1.30% |
| Valve Index HMD | 16.92% | -0.39% |
| Oculus Rift S | 16.00% | -0.25% |
| HTC Vive | 9.18% | -0.13% |
| Windows Mixed Reality | 5.59% | +0.04% |
| Oculus Rift | 4.86% | -0.19% |
| Oculus Quest | 4.78% | -0.02% |
| HTC Vive Pro | 1.93% | -0.28% |
| HTC Vive Cosmos | 1.69% | -0.09% |
| HTC Vive Pro 2 | 0.41% | +0.04% |
| Riftcat Vridge | 0.39% | +0.00% |
| Pico Neo 3 | 0.22% | +0.02% |
| Sony PlayStation VR | 0.17% | -0.00% |
| Pimax 8K | 0.17% | +0.02% |
| Pimax 5K Plus | 0.13% | +0.02% |
| Pico Neo 2 | 0.05% | +0.00% |
| Iriun VR | 0.03% | -0.03% |
| Oculus Rift DK2 | 0.03% | +0.00% |
| ALVR | 0.02% | -0.02% |
| Pimax Artisan | 0.01% | -0.01% |
| HTC Vive Elite | 0.01% | -0.00% |
| Other | 1.07% | -0.05% |
| Steam VR用户占比 | 1.84% | -0.01% |
投资建议
- Meta：有望通过Quest 2销量突破和用户增长，进一步优化VR体验，推动元宇宙建设。
- 苹果：预计2022年第四季度发布VR/MR设备，可能带动苹果VR/AR产业链的发展。
- 索尼：PSVR二代预计于2022年下半年发布，与Meta设备形成竞争与互补。
- 中国供应链：歌尔股份、舜宇光学、京东方等公司可能在VR设备及零部件供应方面受益。
风险提示
- VR头显出货量低于预期
- 市场竞争格局变化
- 技术创新不及预期
作者信息
- 孔蓉：分析师，SAC执业证书编号：S1110521020002，邮箱：kongrong@tfzq.com
- 李泽宇：分析师，SAC执业证书编号：S1110520110002，邮箱：lizeyu@tfzq.com
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