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興證國際金融集團有限公司2024年中期報告分析

企業概況

興證國際金融集團有限公司（股票代碼：6058）於2024年6月30日公佈中期業績，截至該日止六個月營業表現亮眼，收入及盈利均錄得增長。本集團為興業證券股份有限公司（母公司）旗下子公司，主要業務包括證券經紀、企業融資、資產管理及金融產品投資等。

主要財務表現

• 營業收入：2024年上半年錄得 14.13億港元，同比增長 167.53百萬港元，增幅約 15.4%。
• 淨利潤：達 8,866.92萬港元（業績未經審核），同比增長 2,647.05萬港元，增幅達 45.7%（附註：稅前溢利已扣除特定項目調整）。
• 關鍵業務增長：
  • 財富管理業務收入增長 26.21%；
  • 企業融資業務收入增長 103.08%（尤其債務證券承銷與安排費表現突出）。

報告期財務摘要

• 總資產：截至6月30日，總資產為 652.70億港元，較上年年末下降 9.35%。
• 流動資產淨值：流動資金狀況穩健，流動比率 1.79倍（上年末為 1.38倍）。
• 銀行結餘：銀行結餘達 1,194.36億港元（上年末 1,892.15億港元），現金流流出淨額 36.10億港元。

業務重點與未來策略

1. 財富管理業務轉型：

   • 強化多元化收入模式，擴展機構客戶服務與保證金融資規模；
   • 上半年榮獲「彭博商業週刊財富管理平台杰出大獎」。

2. 企業融資業務增長：

   • 承銷中資境外債，位列彭博中國離岸債券排行榜前列；
   • 2024年發行美元優先債券，優化債務結構。

3. 資產管理與金融產品：

   • 資產管理產品共 9隻，管理規模約 9.5億港元；
   • 固定收益產品在美元高息環境中表現優異，投資組合收益穩健。

風險管理與監控

• 信用風險：設立專項委員會評估與控制客戶及交易對手風險；
• 流動性風險：多元化融資渠道（銀行借款、發行債券）確保資金穩定；
• 市場風險：設立市場風險限額，定期評估利率、匯率、資產價格等動態風險因素。

未來展望

• 延續傳統優勢：深耕財富管理、企業融資與資產管理業務，鞏固市場地位。
• 風險中性策略：在貿易順差的市場中尋求增長，嚴控合規風險與操作風險。
• 目标：提升盈利能力與回報，維持國際評級機構「BBB+/bbb」評級，推動變現管理與資本效率提升。

其他重要事項

• 股權結構：母公司興業證券仍持有 56.60% 的關鍵股權，主力投資機構包括嘉實資本、China Credit Trust 公司等。
• 或有事項：截至報告期末無重大或有負債，亦未披露重大後期事項。

企業未來需持續eware市場波動影響，同時把握利率與美元高息環境下的投資機會，以維持持續、穩定的正向回報策略。