20160907-华创证券-机械设备行业周报_轨交板块细分领域仍有翻倍投资机会_中德工业4.0智能制造试点项目启动_11页_809kb

行业周报总结

核心内容概述

本行业周报聚焦机械设备行业，重点分析了轨道交通、智能制造、通用航空及冷链物流等细分领域的发展趋势与投资机会。整体来看，机械设备指数本周小幅下跌，但部分细分领域仍具备显著增长潜力，尤其是轨道交通和智能制造板块。

主要观点

1. 轨道交通

• 行情回顾：上半年轨道交通板块因预期修复带动估值快速回升，龙头公司如永贵电器和康尼机电涨幅接近100%。
• 市场趋势：轨交设备板块的景气将持续，建议关注城轨（地铁、有轨电车）市场，尤其是PPP模式下的投资机会。
• 投资逻辑：
  • 预计未来3-4年内，中国将建成与过去50年相同规模的城轨市场。
  • 零部件供应商相较于整车类公司更具增长弹性。
  • 平台型公司具备更强的护城河，可通过外延并购整合资源。
• 重点推荐公司：新筑股份、辉煌科技、永贵电器、康尼机电、鼎汉技术、海达股份、神州高铁、运达科技。

2. 智能制造

• 试点项目启动：中德工业4.0智能制造14个试点项目在上海临港启动，涵盖产业合作、标准化合作、示范园区和人才培养合作等多个领域。
• 行业前景：智能制造产业已进入快速发展阶段，未来增长空间广阔。
• 投资建议：重点推荐黄河旋风、华中数控，建议关注山东威达、东杰智能、大族激光、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能等。

3. 通用航空

• 行业动态：大疆创新即将推出“袖珍无人机”，标志着消费级无人机向便携化发展。
• 市场前景：小型消费级无人机市场尚处于空白阶段，各家厂商尚未正面竞争，行业仍具较大增长空间。
• 投资建议：建议关注无人机+通用航空产业链，重点推荐雪莱特，建议关注雷柏科技、威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。

4. 冷链物流

• 政策支持：沿海港口城市如台州、福建等地出台政策重点发展冷链物流，目标是构建完整冷链体系。
• 投资价值：冷链物流具备长期投资价值，建议关注低估值标的广日股份、烟台冰轮，重点推荐烟台冰轮、诺力股份。

关键信息

• 行业整体表现：机械设备指数本周下降0.58%，在28个行业中涨幅排名第18位。
• 涨幅前三位公司：宝色股份（+14.81%）、大橡塑（+12.63%）、开元仪器（+10.99%）。
• 重点推荐组合：
  • 短期组合：森远股份（25%）、新筑股份（25%）、华中数控（25%）、雪莱特（25%）。
  • 长期组合：森远股份（25%）、大冷股份（20%）、黄河旋风（25%）、辉煌科技（30%）。
• 投资评级：
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%。
  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上。

重点公司动态

• 新筑股份：与中电建签署战略合作协议，进一步拓展有轨电车项目。
• 森远股份、华中数控、雪莱特等公司被纳入推荐组合，具有较高增长潜力。

分析师信息

• 首席分析师：李佳（S0360514110001），伯明翰大学经济学硕士，华创证券研究所。
• 分析师团队：鲁佩、赵志铭、娄湘虹、胡刚，均具备相关领域专业背景。
• 机构销售通讯录：涵盖北京、广深、上海等地，提供详细联系方式。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 证券市场风险高，投资需谨慎。
• 报告内容基于公开信息，分析师观点可能随市场变化而调整。

附注

• 报告中提及的公司和项目信息均来自Wind及华创证券研究数据。
• 投资建议需结合市场变化和个人投资目标进行综合判断。