20221124-国泰期货-期指_利多再度落地_不宜追多_4页_850kb
报告摘要
期指市场分析总结（2022年11月24日）
核心内容概述
本报告分析了2022年11月24日中国主要股指期货合约的市场表现及趋势强度，结合政策面和市场情绪，提出了投资建议。整体来看，市场在政策利好下有所反弹，但需警惕利多落地后的回调风险。
主要观点
-
政策利好支撑市场情绪
- 国常会提出降准，预计央行将跟进，对市场情绪形成积极支撑。
- 金融16条正式发布，延长房地产贷款集中度管理政策过渡期，进一步释放政策利好。
- 美联储会议纪要显示鸽派倾向，纳指上涨约1%，表明国际资本对市场态度偏暖。
-
市场趋势强度
- IF、IH趋势强度为1，显示偏强趋势。
- IC、IM趋势强度为1，同样显示偏强趋势。
-
操作建议
- 当前政策面继续释放利多，对行情有支撑。
- 但不宜追多，尤其是在利多落地后，市场可能出现回调。
- 建议采用区间操作思路，注意止盈止损。
关键信息
期指数据跟踪
| 合约 | 收盘价 | 涨跌幅% | 基差 | 成交额（亿） | 成交量 | 持仓量变动 | 持仓量 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪深300 | 3773.5 | ↑0.10 | - | - | - | - | - |
| IF2212 | 3780.8 | ↑0.31 | 7.27 | 907 | 79987 | ↓4661 | 132933 |
| IF2301 | 3784.8 | ↑0.36 | 11.27 | 26.7 | 2356 | ↑74 | 2244 |
| IF2303 | 3792 | ↑0.38 | 18.47 | 134.2 | 11802 | ↓1668 | 45806 |
| IF2306 | 3778.2 | ↑0.31 | 4.67 | 41.2 | 3632 | ↑193 | 16454 |
| 上证50 | 2535.5 | ↑0.17 | - | 524.7 | - | - | - |
| IH2212 | 2538 | ↑0.36 | 2.48 | 445 | 58328 | ↑148 | 90478 |
| IH2301 | 2543.4 | ↑0.41 | 7.88 | 21.4 | 2805 | ↑805 | 2176 |
| IH2303 | 2551 | ↑0.32 | 15.48 | 76.6 | 9983 | ↑940 | 24991 |
| IH2306 | 2548.4 | ↑0.47 | 12.88 | 20.9 | 2725 | ↑272 | 6980 |
| 中证500 | 6115.6 | ↓0.16 | - | 1286.9 | - | - | - |
| IC2212 | 6128.6 | ↑0.06 | 13 | 837.3 | 68440 | ↓1485 | 172943 |
| IC2301 | 6126.2 | ↑0.05 | 10.6 | 43.1 | 3524 | ↓114 | 4456 |
| IC2303 | 6105 | ↑0.08 | -10.6 | 144.8 | 11886 | ↓2565 | 92133 |
| IC2306 | 6019.2 | ↓0.05 | -96.4 | 77.8 | 6474 | ↓942 | 42067 |
| 中证1000 | 6568 | ↓0.23 | - | 1795.2 | - | - | - |
| IM2212 | 6553.4 | ↑0.12 | -14.59 | 649.3 | 49857 | ↓2089 | 62214 |
| IM2301 | 6528.2 | ↑0.13 | -39.79 | 32.4 | 2500 | ↑786 | 2323 |
| IM2303 | 6476 | ↑0.21 | -91.99 | 149.6 | 11629 | ↓2049 | 34790 |
| IM2306 | 6371.2 | ↑0.18 | -196.8 | 52.8 | 4177 | ↓1455 | 16619 |
期指前20大会员持仓变动
| 合约 | 多单增减 | 多单净变动 | 空单增减 | 空单净变动 |
|---|---|---|---|---|
| IF2212 | -2268 | -2122 | -1908 | -1647 |
| IF2301 | 未公布 | -2122 | 未公布 | -1647 |
| IF2303 | -103 | -2122 | -108 | -1647 |
| IF2306 | 249 | -2122 | 369 | -1647 |
| IH2212 | 1025 | 1549 | 2948 | 3504 |
| IH2301 | 未公布 | 1549 | 未公布 | 3504 |
| IH2303 | 524 | 1549 | 556 | 3504 |
| IH2306 | 未公布 | 1549 | 未公布 | 3504 |
| IC2212 | -1219 | -879 | -401 | -136 |
| IC2301 | 未公布 | -879 | 未公布 | -136 |
| IC2303 | -334 | -879 | -341 | -136 |
| IC2306 | 674 | -879 | 606 | -136 |
| IM2212 | -2725 | -2434 | -3016 | -2195 |
| IM2301 | 未公布 | -2434 | 未公布 | -2195 |
| IM2303 | 291 | -2434 | 821 | -2195 |
| IM2306 | 未公布 | -2434 | 未公布 | -2195 |
支撑与阻力位
| 合约 | 支撑位1 | 支撑位2 | 阻力位1 | 阻力位2 |
|---|---|---|---|---|
| IF2212 | 3751 | 3762 | 3811 | 3800 |
| IH2212 | 2518 | 2525 | 2558 | 2551 |
| IC2212 | 6080 | 6098 | 6178 | 6159 |
| IM2212 | 6488 | 6501 | 6632 | 6606 |
风险提示
- 政策利好已部分兑现：当前市场对政策预期的反应较为充分，后续可能面临回调压力。
- 实体需求不足仍是拖累：居民端需求疲软影响了经济复苏的节奏，限制了市场上涨空间。
- 操作建议：建议投资者采用区间操作策略，关注支撑与阻力位，及时止盈止损，避免追多。
免责声明
- 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
- 报告观点仅反映发布当日判断，不构成投资建议。
- 投资者应自行评估风险，谨慎决策，不依赖本报告进行具体操作。
分析师信息
- 分析师：毛磊
- 从业资格号：Z0011222
- 联系方式：maolei013138@gtjas.com
机构信息
- 国泰君安期货研究所有限公司
- 地址：上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼
- 客户服务电话：95521
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