20260709-上海证券-金融工程周报_主力资金流入市场_行业动量转跌为涨_8页_435kb

金融工程周报总结（2026年07月09日）

核心内容概述

本报告为上海证券研究所发布的金融工程周报，聚焦于行业主力资金流动、A股行业轮动模型以及共识度选股模型的分析结果。报告旨在通过量化模型对市场资金流向和行业表现进行评估，为投资者提供参考建议，同时提醒注意模型结果的局限性与风险。

主要观点

行业主力资金流动

• 过去5日：

  • 净流入前五行业：汽车（68.26亿元）、家用电器（37.6亿元）、非银金融（26.36亿元）、农林牧渔（23.89亿元）、煤炭（13.21亿元）。
  • 净流入排名前三的个股：模塑科技（汽车）、比亚迪（汽车）、斯菱智驱（汽车）；三花智控（家用电器）、和而泰（家用电器）、天银机电（家用电器）；广发证券（非银金融）、中信证券（非银金融）、招商证券（非银金融）。

• 过去30日：

  • 净流入前五行业：银行（33.24亿元）、交通运输（3.39亿元）、煤炭（1.23亿元）、房地产（-5.87亿元）、非银金融（-10.5亿元）。
  • 净流入排名前三的个股：浦发银行（银行）、民生银行（银行）、上海银行（银行）；中国东航（交通运输）、京沪高铁（交通运输）、招商南油（交通运输）；电投能源（煤炭）、江钨装备（煤炭）、陕西煤业（煤炭）。

A股行业轮动模型

• 模型构成：基于6个因子（资金、估值、情绪、动量、超买超卖、盈利）构建评分体系，用于评估行业轮动趋势。
• 模型结果：
  • 综合评分较高行业：煤炭（13分）、社会服务（10分）、交通运输（9分）、石油石化（9分）、汽车（8分）。
  • 综合评分较低行业：电子（-15分）、基础化工（-6分）、通信（-6分）、机械设备（-2分）、建筑装饰（1分）等。

共识度选股模型

• 模型原理：在申万二级行业层面筛选高涨行业，结合动量、估值、上涨频率及高频资金流数据，选出与股价走势相似度高的股票。
• 本期选股结果：
  • 高涨行业：半导体、电子化学品Ⅱ、玻璃玻纤。
  • 推荐个股：中晶科技、长川科技、赛微电子、芯原股份、芯动联科（半导体）；瑞联新材、广钢气体、莱特光电、金宏气体、南大光电（电子化学品Ⅱ）；宏和科技、长海股份、九鼎新材、山东玻纤、中国巨石（玻璃玻纤）。

关键信息总结

行业资金流向

• 短期（5日）：汽车、家用电器、非银金融、农林牧渔、煤炭为资金净流入前五行业，资金偏好明显。
• 长期（30日）：银行、交通运输、煤炭为资金净流入前五行业，但部分行业如电子、通信、基础化工等资金流出显著。

行业轮动模型评分

• 高分行业：煤炭、社会服务、交通运输等，表现出较强的综合吸引力。
• 低分行业：电子、通信、基础化工等，可能面临资金流出压力或市场情绪偏弱。

共识度选股模型

• 推荐行业：半导体、电子化学品Ⅱ、玻璃玻纤，这些行业近期表现活跃，资金流入趋势与股价走势高度一致。
• 推荐个股：模型从上述行业中精选出15只股票，作为当前具备反转潜力的标的。

风险提示

• 投资建议基于数理模型计算结果，不保证未来重复出现。
• 市场有风险，投资需谨慎，投资者应结合自身判断，不应将模型建议作为唯一决策依据。

模型说明

A股行业轮动模型

• 因子：资金（行业主力净流入率）、估值（行业估值分位）、情绪（上涨成分股比例）、动量（MACD指标）、超买超卖（RSI指标）、盈利（一致预测EPS分位）。
• 评分逻辑：各因子对行业综合评分贡献不同，模型综合评估行业吸引力与资金动向。

共识度选股模型

• 筛选逻辑：基于高涨行业、动量、估值、上涨频率及高频资金流相似度，筛选出具备反转潜力的股票。
• 输出结果：在涨幅排名前三的二级行业中，选出高频资金流走势与股价走势相似度最高的个股。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持、无评级，反映6个月内股价相对基准指数的表现预期。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，反映12个月内行业基本面及相对表现预期。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 投资者应自行承担投资决策风险，不以分析师建议替代个人判断。