20260118-东吴证券-金融产品周报_情绪过热后略有降温_但大方向依旧乐观_19页_1mb

金融产品周报总结（20260118）

核心内容概述

本报告总结了2026年1月12日至16日权益类ETF基金规模变化情况，并对1月19日至23日A股市场走势进行了展望。整体市场情绪在过热后略有降温，但大方向依旧乐观。报告还提出了基金配置建议及风险提示。

一、基金规模统计（2026.1.12-2026.1.16）

1.1 权益类ETF基金规模变化统计

• 排名前三的权益类ETF类型：

  • 主题指数ETF（311.11亿元）
  • 跨境主题指数ETF（62.12亿元）
  • 行业指数ETF（28.42亿元）

• 基金规模变化：

  • 增加前三名的产品：
    • 软件ETF基金（+64.13亿元）
    • 有色金属ETF基金（+58.85亿元）
    • 卫星ETF基金（+39.66亿元）
  • 减少前三名的产品：
    • 沪深300ETF华泰柏瑞基金（-504.61亿元）
    • 沪深300ETF华夏基金（-295.29亿元）
    • 科创50ETF易方达基金（-241.62亿元）

1.2 权益类ETF跟踪指数基金规模变化

• 增加前三名的指数：

  • 中证软件指数（+74.13亿元）
  • 有色金属指数（+58.85亿元）
  • 半导体材料设备指数（+52.95亿元）

• 减少前三名的指数：

  • 沪深300指数（-1071.73亿元）
  • 科创50指数（-259.94亿元）
  • 上证50指数（-222.24亿元）

二、市场行情展望（2026.1.19-2026.1.23）

2.1 大盘指数宏观模型结果展示

• 宏观择时模型月度评分：0分
• 历史表现：万得全A指数后续一个月上涨概率为76.92%，平均涨幅为3.18%
• 日度宏观模型：本周分数正负交错，预示市场可能震荡上行

2.2 技术分析模型结果展示

2.2.1 主要宽基指数模型结果

• 综合评分前三名：
  • 科创50（59.14分）
  • 中证红利（48.8分）
  • 科创100（47.83分）
• 综合评分后三名：
  • 上证50（29分）
  • 上证指数（31.37分）
  • 深证红利（31.71分）

2.2.2 风格指数模型结果

• 综合评分前三名：
  • 稳定（风格.中信）（53.18分）
  • 消费（风格.中信）（45.11分）
  • 中盘成长（43.84分）
• 综合评分后三名：
  • 大盘价值（21.94分）
  • 金融（风格.中信）（22.28分）
  • 国证价值（25.52分）

2.2.3 申万一级行业指数模型结果

• 综合评分前三名：
  • 公用事业（59.55分）
  • 食品饮料（59.35分）
  • 美容护理（58.05分）
• 综合评分后三名：
  • 国防军工（10.43分）
  • 非银金融（19.53分）
  • 轻工制造（24.75分）

三、基金配置建议

• 市场展望：后续市场可能处于震荡上行行情。
• 配置方向：以ETF为主，推荐成长偏积极型ETF。
• 具体推荐ETF：
  • 化工ETF（159870.SZ）
  • 电网设备ETF（159326.SZ）
  • 游戏ETF（159869.SZ）
  • 机器人ETF（159530.SZ）
  • 卫星ETF（159206.SZ）
  • 工业母机ETF（159530.SZ）
  • 有色金属ETF（516160.SH）
  • 黄金股ETF（517520.SH）
  • 新能源ETF（516160.SH）
  • 半导体设备ETF（159516.SZ）

四、风险提示

1. 模型基于历史数据测算，未来存在失效风险；
2. 宏观经济不及预期；
3. 发生重大预期外的宏观事件。

五、相关研究

• 《特朗普的“通胀焦虑”与上中下策》
• 《特朗普 IEEPA 关税判决前景四问》

六、投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：个股涨跌幅相对基准在15%以上；
  • 增持：个股涨跌幅相对基准介于5%与15%之间；
  • 中性：个股涨跌幅相对基准介于-5%与5%之间；
  • 减持：个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间；
  • 卖出：个股涨跌幅相对基准在-15%以下。

• 行业投资评级：

  • 增持：行业指数相对强于基准5%以上；
  • 中性：行业指数相对基准-5%与5%之间；
  • 减持：行业指数相对弱于基准5%以上。

七、免责声明

• 本报告仅供东吴证券客户使用；
• 本报告不构成投资建议；
• 报告内容可能因市场变化而调整；
• 未经授权不得翻版、复制和发布；
• 投资有风险，入市需谨慎。