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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在週一（5/28）表現強勁，加權指數上漲45.47點（+0.42%），櫃買指數上漲0.69%，均呈現價漲量增的走勢。整體市場受到半導體、電子零組件及遊戲文創等族群拉抬，顯示出多方趨勢。然而，台股仍受制於下降趨勢反壓，未脫離季線（MA60）上方的箱型區間震盪。市場資金集中於被動元件及半導體相關產業，交易量占比高達20%以上。

主要觀點

• 市場走勢：台股加權指數持續收在五日均線之上，接近短期箱型區間上緣，櫃買指數則連三紅再創波段新高，顯示出多方優勢。
• 強勢股：被動元件、半導體及光通訊個股表現突出，包括國巨、華新科、旺宏、合晶等。其他個股如元太、景碩、錸德、牧德等也有反彈表現。
• 弱勢股：生技醫療及部分其他個股下跌，包括中裕、康友-KY、金可-KY等，主要受產業修正及漲多拉回影響。
• 國際市場：亞股漲多跌少，美國因陣亡將士紀念日休市。歐股受西班牙及義大利政治不確定性影響，呈現波動。國際油價下跌，對美國能源類股造成壓力，但對出口類股有利。
• 市場情緒：被動元件股價維持高檔，帳上潛在收益驚人，但財務槓桿較高，需持續觀察。其他產業如醫療、智慧自動化、智慧燈桿等也受到關注。

關鍵信息

台灣股市表現

• 加權指數：收盤10,987點，上漲45.47點（+0.42%），成交量1,412億。
• 櫃買指數：收盤155.30點，上漲1.07點（+0.69%），成交量494.9億。

法人買賣超

• 外資：買超17.5億，上櫃買超2.9億。
• 投信：賣超4.7億，上櫃賣超0.1億。
• 自營商：賣超5.1億，上櫃賣超3.1億。

今日盤勢預測

• 加權指數受制於11,270點及11,120點的下降趨勢反壓，後勢靜待多空表態。
• 柜買指數持續收在均線之上，中小型題材股可留意基本面及操作機會。

未來注意事項

• 台股法說會：5/29東元、江申、美時、宏碁等公司將舉行。
• 美國經濟數據：5/29消費者信心指數等。
• 國際市場：西班牙首相可能面臨國會不信任投票，義大利新政府難產，土耳其簡化利率政策，印尼預期升息。

原物料行情

• DRAM：平均價格下跌，部分產品跌幅達0.6%。
• 原油：國際油價重挫4%，美國能源類股走弱。
• 黃金：現貨價格下跌0.2%。
• 銅：價格微幅上漲0.1%。
• 其他：如鉛、鎳、小麥、玉米等均有所波動。

資券動向

• 融資餘額：增加10.7億元，主要集中在達欣工、奇力新等股票。
• 融券餘額：增加2,595張，主要集中在達欣工、奇力新等股票。
• 券資比：部分股票如奇力新達93.88%，顯示軌空條件成形。

投資建議

被動元件產業

• 國巨：全球晶片電阻龍頭，受益於日廠退出市場，營收與獲利雙創新高，但財務槓桿較高。
• 奇力新：受益於電阻漲價，與美磊合併後可擴大出海口，但財務槓桿對公司財務影響較大。
• 華新科：受惠於市場需求，營收表現優於去年。

半導體產業

• 旺宏、合晶、嘉晶、新唐：表現強勢，受益於市場需求及技術進步。
• 杰力：受MOSFET缺貨影響，營運成長動能來自智慧家庭及NB市場，預期EPS上看8.1元。
• 上銀：成功打入日本半導體設備供應鏈，成為主要供應商之一，預期營收持續成長。

其他產業

• 研揚：轉型系統解決方案廠商，受益於智慧零售及交通需求，預期2018年EPS上看6.39元。
• 雅博：新品齊發，預期全年營收成長達2位數，尤其在歐洲市場表現突出。
• 中鴻：6月內外銷價全面調漲，受益於國際鋼價上漲及成本壓力。

市場趨勢

• 被動元件市場需求旺盛，成多頭指標。
• 優勢產業包括半導體、光通訊、智慧自動化等。
• 需留意國際政治與經濟動態，如義大利及西班牙政治局勢、土耳其利率政策等。

重點新聞評論

• 朋億：受益於大陸半導體工程興建，預期EPS上看18.4元。
• 鈺創：轉型至3D感測及利基型DRAM，但營收比重仍低，預期EPS為-1.2元。
• 直得：受益於智慧自動化需求，預期EPS上看6元。
• 邦特：受益於醫療產業鏈整合，預期EPS成長，建議逢低買進。

總體經濟概況

• 台灣4月景氣燈號：連續3個月為綠燈，顯示經濟溫和擴張，但成長力道有待加強。
• 產業表現：工業生產指數由綠燈轉呈黃紅燈，製造業銷售量指數由黃藍燈轉呈綠燈。
• 預期經濟前景：審慎樂觀，受益於就業市場改善及半導體廠投資增加。

結語

台灣股市在多空因素交織下，呈現價漲量增走勢，被動元件及半導體產業表現亮眼，但需密切關注國際市場動態及產業轉型成效。投資人應謹慎評估風險，並根據自身需求做出投資決策。