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瑞信牛熊證及認股證總結

核心內容概述

本文件主要介紹了瑞信發行的結構性產品，包括牛熊證與認股證，並提供了相關的市場分析與投資建議。產品無抵押品，且涵蓋多種資產，如恒生指數、中企指數、內地銀行股、電訊股、汽車股、保險股等。文件中包含不同產品的收回價、行使價、槓桿比率、兌換比率、到期日及資金流動情況，並提供了市場走勢、技術分析及建議。

主要觀點

• 瑞信牛熊證表現優異：瑞信牛熊證在最近三年穩佔市場第一，顯示其在結構性產品中的重要地位。
• 市場走勢分析：恒指及中企指數近期表現受外圍市場及內銀業績公布影響，出現波動。
• 投資建議：根據市場走勢與資金流向，提供具體的牛證與熊證選擇建議，如看好恒指可選擇牛證66086、65974等，看淡可選擇熊證66639、66263等。
• 資金流向：恒指好倉與淡倉資金流動情況顯示市場情緒，如好倉流入與淡倉流出等。
• 不同資產走勢：內銀股、資源股、內房股、中石油、騰訊等資產均有其具體走勢分析與建議。

關鍵信息

恒指牛熊證

• 街貨密集區：
  • 牛證：收回價23,800至23,899點
  • 熊證：收回價24,700至24,799點
• 資金流入：
  • 上周五好倉流入約250萬元，淡倉流入近140萬元
  • 累計5天好倉流出逾780萬元，淡倉流入逾5,100萬元
• 推薦產品：
  • 牛證：66086（收回價23,750點，行使價23,550點，兌換比率10,000，到期日2018-01-30）
  • 熊證：66639（收回價24,500點，行使價24,700點，兌換比率12,000，到期日2017-07-28）

內銀股業績與走勢

• 建行：
  • 即將公布業績，股價維持在6.30元以上
  • 建議關注牛證14791（行使價6.78元，到期日2017-06-05）
• 工行：
  • 即將公布業績，股價略見回軟
  • 建議關注牛證27444（行使價5.52元，到期日2017-10-31）
• 中行：
  • 即將公布業績，近期受制於4元關口
  • 建議關注牛證65546（收回價3.43元，行使價3.35元，到期日2017-11-23）

其他資產走勢

• 騰訊：
  • 股價走勢平穩，近期重上225元以上
  • 建議關注牛證66257（收回價217.28元，行使價215.28元，到期日2018-01-11）
• 中石油：
  • 股價受業績後調整影響，跌至近5.70元
  • 建議關注購證11402（行使價6.39元，到期日2017-08-23）
• 資源股：
  • 鞏鋁、鞍鋼等資源股受壓，出現大幅下跌
  • 建議關注中鋁購23711（行使價4.08元，到期日2017-07-24）
• 內房股：
  • 受政策影響，中海外等內房股走勢向下
  • 建議關注中海購28200（行使價26.98元，到期日2017-12-31）

瑞信認股證焦點

恒指認股證

• 產品：
  • 認購：23154（行使價23,500點，實際槓桿10.93倍，到期日2017-07-28）
  • 認沽：18456（行使價21,000點，實際槓桿13.37倍，到期日2017-08-30）

其他資產認股證

• 中企認股證：
  • 牛證：63945（收回價9,898點，行使價9,798點，兌換比率10,000，到期日2017-12-28）
• 中化認股證：
  • 認購：15335（行使價6.98元，實際槓桿23.03倍，到期日2017-07-03）
• 中油認股證：
  • 認購：11402（行使價6.39元，實際槓桿9.07倍，到期日2017-08-23）
• 中鋁認股證：
  • 認購：23711（行使價4.08元，實際槓桿5.74倍，到期日2017-07-24）
• 中移認股證：
  • 認購：28434（行使價12.98元，實際槓桿1.58倍，到期日2017-08-31）
  • 認沽：26202（行使價80元，實際槓桿12.80倍，到期日2017-07-03）

市場資金流向

• 恒指好倉：上周五流入約250萬元，5日累計流出逾780萬元
• 恒指淡倉：上周五流入近140萬元，5日累計流入逾5,100萬元
• 建行認購證：上周五流入約30萬元，5日累計流入逾860萬元
• 工行認購證：上周五流入約90萬元，5日累計流入逾260萬元
• 中行認購證：上周五流入少量資金，5日累計流入逾280萬元
• 騰訊認購證：上周五流出逾1,200萬元，5日累計流出逾2,900萬元
• 騰訊認沽證：上周五流入資金，5日累計流入資金不詳

結構性產品風險提示

• 無抵押品：所有結構性產品均無抵押品，投資需謹慎。
• 槓桿風險：槓桿產品價格波動可能導致投資損失，建議根據自身風險承受能力選擇。
• 到期日：產品到期日不同，需注意到期前的市場走勢。

結論

瑞信的結構性產品，包括牛熊證與認股證，提供多樣化的投資選擇。市場走勢、資金流入流出及相關資產的業績預期是選擇合適產品的重要考量因素。投資者應根據市場分析與個人投資目標，選擇合適的產品，並注意槓桿風險與到期日影響。