> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货研究院国债期货市场分析总结 ## 核心内容 格林大华期货研究院发布的报告主要聚焦于2026年6月25日国债期货市场的走势分析及交易策略建议。报告结合了公开市场操作、资金市场动态和现券市场表现，综合评估了当前国债期货的投资价值和市场方向。 ## 市场行情复盘 - **国债期货主力合约走势**：周三国债期货主力合约开盘多数小幅高开，全天呈现横向波动态势。 - **具体品种表现**： - 30年期国债期货主力合约TL2609下跌0.12%。 - 10年期国债期货主力合约T2609上涨0.03%。 - 5年期国债期货主力合约TF2609上涨0.05%。 - 2年期国债期货主力合约TS2609上涨0.02%。 ## 重要资讯 1. **公开市场操作**： - 央行周三开展6625亿元7天逆回购操作。 - 当日有4203亿元逆回购到期。 - 合计净投放资金2422亿元。 2. **资金市场动态**： - 银行间资金市场隔夜利率DR001较上一交易日下行，全天加权平均为1.41%。 - DR007全天加权平均为1.54%，较上一交易日略有上升。 3. **现券市场表现**： - 银行间国债现券收盘收益率多数小幅上行。 - 2年期国债到期收益率下行0.75个BP至1.26%。 - 5年期国债收益率上行0.28个BP至1.45%。 - 10年期国债收益率上行0.17个BP至1.75%。 - 30年期国债收益率上行0.20个BP至2.23%。 ## 市场逻辑分析 - **国内宏观数据**：5月数据显示国内继续呈现“供强需弱”的格局，外部需求好于内需，投资和消费数据偏弱，对债市形成一定支撑。 - **美联储政策预期**：6月议息会议维持利率不变，但最新季度预测显示18位官员中有9位预计今年将至少加息一次，仅1位预计会降息，显示出明显的鹰派倾向。 - **对国内债市影响**：美国加息预期上升对国内债市影响较小，整体仍维持震荡格局。 - **资金面变化**：资金利率有所下行，尤其是DR001的下降，表明市场流动性有所改善，但整体资金面仍偏宽松。 ## 交易策略建议 - **短期策略**：国债期货短线或震荡，建议采取交易型投资策略，关注波段操作机会。 - **品种选择**：TL、T、TF、TS品种表现震荡，投资者可结合市场走势灵活布局。 - **风险提示**：需密切关注宏观经济数据变化及政策动向，避免因市场波动造成损失。 ## 风险提示与免责声明 - 本报告基于公开资料整理，格林大华期货研究院不对信息的准确性及完整性负责。 - 报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖依据。 - 投资者依据本报告进行操作所导致的损失，格林大华期货有限公司不承担责任。 - 本报告版权归属格林大华期货研究院，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制或发布。 ## 研究员信息 - **研究员**：刘洋 - **从业资格**：F3063825 - **交易咨询资格**：Z0016580 - **联系方式**：liuyang18036@greendh.com