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报告摘要
文档总结：FX Positioning Analysis（2016年12月19日）
核心内容
本报告由BNP Paribas伦敦分行发布，分析了2016年12月19日全球主要货币（G10）的外汇头寸情况，涉及市场参与者（如机构投资者、基金和交易员）对不同货币的多空持仓情况。报告提供了多种指标，包括客户头寸、IMM持仓、风险反转、FX基金追踪器以及BNPP趋势指标，以评估各货币的市场情绪和趋势强度。
主要观点
- 美元（USD） 是当前市场最大的多头头寸，得分为+21（基于过去五年数据的百分位数，范围在-50至+50之间），表明其处于相对强势状态。
- BNPP趋势指标 和 FX基金追踪器 均显著上升，说明市场对美元的看涨情绪增强。
- 商品货币（如澳大利亚元AUD、新西兰元NZD和加元CAD）受到市场抛售，AUD多头头寸从+14下降至0，NZD空头头寸扩大至-18，CAD多头头寸也被削减。
- 瑞典克朗（SEK） 的空头头寸显著上升，达到-23，成为仅次于美元的第二大空头头寸。
- 各货币的头寸得分均基于过去五年数据的百分位数，并通过标准化调整至-50至+50区间。得分高于40或低于-40表示极端头寸。
- 该报告还包含多种图表，展示了G10货币的总体头寸、历史走势以及各货币的单独头寸分析。
关键信息
各货币头寸得分表
| 货币 | 客户头寸 | IMM | 风险反转 | FX基金追踪器 | BNPP趋势指标 |
|---|---|---|---|---|---|
| USD | 31 | 28 | -2 | 13 | 35 |
| EUR | -14 | -2 | -29 | -11 | -29 |
| JPY | -37 | -3 | 26 | -7 | -41 |
| GBP | -7 | -41 | -32 | -39 | -18 |
| CHF | 7 | -2 | 5 | 50 | -10 |
| CAD | -10 | -35 | -6 | 18 | 50 |
| AUD | 3 | 7 | -6 | -22 | 19 |
| NZD | -18 | -2 | -19 | -47 | -29 |
| NOK | 24 | - | -4 | 6 | 7 |
| SEK | -1 | - | -19 | -36 | 6 |
图表说明
- Chart 1：展示BNP Paribas FX头寸分析的整体情况。
- Chart 2：显示G10货币的绝对头寸分布。
- Chart 3-22：展示各主要货币（如USD、EUR、GBP、JPY、AUD、NZD、NOK、CHF、CAD、SEK）的头寸历史走势和当前状况。
- 1 Year historic plot：提供各G10货币头寸的年度历史数据，有助于分析趋势变化。
联系信息
- 全球策略联系人：
- Michael Sneyd, CFA：宏观量化策略师，伦敦，电话：44 20 7595 1307，邮箱：michael.sneyd@uk.bnpparibas.com
- Steven Saywell：全球外汇策略主管，伦敦，电话：44 20 7595 8487，邮箱：steven.saywell@uk.bnpparibas.com
- Sam Lynton-Brown：外汇策略师，伦敦，电话：44 20 7595 8467，邮箱：sam.lynton-brown@uk.bnpparibas.com
- Clara Leonard：外汇策略师，伦敦，电话：44 20 7595 1424，邮箱：clara.leonard@uk.bnpparibas.com
- Natalie Rickard：研究生，伦敦，电话：44 20 7595 8270，邮箱：natalie.rickard@uk.bnpparibas.com
- Daniel Katzive, CFA：北美外汇策略主管，纽约，电话：1 212 841 2408，邮箱：daniel.katzive@us.bnpparibas.com
- Vasilis Koutsaftis：外汇期权策略师，纽约，电话：1 212 471 7973，邮箱：vasilis.koutsaftis@americas.bnpparibas.com
- Wike Groenenberg：全球新兴市场策略主管，伦敦，电话：44 20 7595 8746，邮箱：wike.groenenberg@uk.bnpparibas.com
- Piotr Chwiejczak：中东欧外汇及利率策略师，伦敦，电话：44 20 7595 8715，邮箱：piotr.chwiejczak@uk.bnpparibas.com
- Erkin Isik, CFA：土耳其外汇及利率策略师，伊斯坦布尔，电话：90 216 635 2987，邮箱：erkin.isik@teb.com.tr
- Mirza Baig：亚洲外汇及利率策略主管，新加坡，电话：65 6210 3262，邮箱：mirza.s.baig@asia.bnpparibas.com
- Jennifer Kusuma：亚洲外汇及利率策略师，新加坡，电话：65 6210 3263，邮箱：jennifer.kusuma@asia.bnpparibas.com
- Altaz Dagna：澳大利亚及新西兰利率策略师，新加坡，电话：65 6210 4994，邮箱：altaz.dagna@asia.bnpparibas.com
- Kun Shan：中国策略师，上海，电话：86 21 2896 2773，邮箱：kun.shan@asia.bnpparibas.com
- Tianhe Ji：中国策略师，上海，电话：86 21 2896 2785，邮箱：tianhe.ji@asia.bnpparibas.com
- Gabriel Gersztein：拉美外汇及利率策略主管，圣保罗，电话：55 11 3841 3421，邮箱：gabriel.gersztein@br.bnpparibas.com
- Samuel Castro：拉美外汇及利率策略师，圣保罗，电话：55 11 3841 3492，邮箱：samuel.castro@br.bnpparibas.com
- Gustavo Mendonca：拉美外汇及利率策略师，圣保罗，电话：55 11 3841 3445，邮箱：gustavo.mendonca@br.bnpparibas.com
分发与法律声明
- 文档分发：由BNP Paribas的多个分支机构负责分发，包括伦敦、纽约等地。
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- 本报告由BNP Paribas策略团队撰写，不构成详尽分析，可能涉及利益冲突。
- 本报告为非独立研究，适用于英国金融行为监管局（FCA）规则，属于营销通信。
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- 本报告仅用于信息目的，不构成交易要约或投资建议。
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- 本报告可能包含模拟绩效数据，不构成对未来表现的保证。
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- BNP Paribas及其关联公司可能在某些交易中与报告提及的发行人存在利益关系。
总结
本报告提供了G10货币在2016年12月19日的外汇头寸分析，包括多种指标和图表。美元仍为市场最大的多头头寸，而商品货币和瑞典克朗则受到显著抛售。报告强调了数据的百分位数和标准化处理，以帮助投资者理解市场情绪和趋势。此外，报告还包含了BNP Paribas的联系人信息和法律声明，提醒投资者注意潜在的利益冲突和信息保密要求。
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