2026-01-27-KPMG_China-全球视野——金融监管新动向与风险展望_10页_1mb

全球视野：金融监管新动向与风险展望总结

核心内容

2025年下半年，尽管金融市场趋于平静，但监管机构仍需警惕潜在的系统性风险与新兴挑战。全球金融监管正经历深刻变革，主要体现在监管简化、技术发展（如人工智能和数字资产）的监管适应、地缘政治影响下的去全球化趋势，以及监管机构与企业之间的互动与合作。

主要观点

• 监管简化与去监管化：各国监管机构正努力减轻企业在报告、合规等领域的负担，以促进经济增长和竞争力。美国倾向于“去监管化”，而英国和欧盟则更注重“简化式监管”，强调在不削弱关键风险防护的前提下优化监管流程。
• 人工智能的监管挑战与机遇：人工智能在金融服务领域的应用加速，但全球监管尚未统一。部分国家已推出专门法规，如欧盟《人工智能法案》，而其他地区仍依赖现有框架。监管科技（RegTech）的发展有助于提升监管效率，但需应对偏见、不透明性、治理缺口和系统性风险等问题。
• 数字资产监管的逐步完善：随着数字资产融入主流金融体系，监管机构正在制定统一的监管框架。例如，香港已正式实施《稳定币条例》，其他地区也在逐步建立许可制度。
• 零售投资的监管支持：英国、欧盟及亚太地区监管机构正推动零售投资发展，旨在提升市场参与度与金融服务可及性。尽管改革效果尚待观察，但已形成一定的政策趋势。
• 金融与运营韧性的重要性：全球监管机构均将金融与运营韧性作为核心议题，关注网络安全、系统依赖性、第三方风险管理等。企业需加强内部治理与风险管理机制，以应对日益复杂的监管环境。
• 可持续发展与ESG监管：各国监管机构正逐步与国际标准接轨，如ISSB。ESG评级机构、稳定币发行方和关键第三方服务提供商正被纳入监管范围，以确保可持续发展实践的透明与合规。
• 监管机构的跨境合作：在人工智能治理、数据跨境传输和金融犯罪控制等方面，监管机构正在加强国际合作，以应对全球性风险和监管碎片化带来的挑战。

关键信息

监管动态

• 全球监管趋势：监管机构正努力在促进增长与确保安全之间取得平衡，同时减少重复性监管要求，提高流程效率。
• 新兴风险：包括人工智能带来的偏见与不透明性、数字资产的监管不确定性、网络风险与供应链安全等。
• 监管沙盒：多国监管机构正在扩大沙盒计划，以支持在受控环境下测试创新解决方案，如人工智能应用。
• 去全球化与碎片化：国际标准趋弱，各国监管实践逐渐分化，可能导致全球GDP损失约5%。

企业建议

• 持续关注监管变化，尤其是规则分散化趋势；
• 加强治理架构、风险管理机制与内部控制体系；
• 利用监管简化带来的机会，提升运营效率；
• 在安全可控的环境下探索创新，如人工智能和数字资产应用；
• 灵活调整策略，以应对多样化的监管要求与潜在风险。

各地区监管重点

• 美国：监管机构回归核心使命，强调安全性与稳健性。新政府发布大量行政命令，推动数字金融科技发展，但监管标准尚未统一，存在州与联邦之间的冲突。
• 欧盟与英国：采取“删繁就简”策略，推动可持续发展和数字金融改革，同时保持对关键风险的监控。
• 亚太地区：监管重点包括审慎监管、行为监管、数字资产和可持续发展。各国在采用全球标准的同时，也在推动本地化改革，如新加坡与英国的“AI-in-Finance”合作计划。

结论

全球金融监管正面临前所未有的挑战与机遇。监管机构在简化规则、促进创新与确保安全之间寻求平衡，而企业则需保持高度警觉，灵活应对不断变化的监管环境。人工智能、数字资产和可持续发展成为监管关注的核心领域，跨境合作与监管沙盒等机制为创新提供了试验平台。在地缘政治不确定性加剧的背景下，监管的多样性和碎片化趋势可能进一步加深，企业需在合规与创新之间找到最佳路径。