> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 全球资产市场表现总结 ## 核心内容概述 本文档总结了全球主要经济体的国债市场、股指市场、货币市场及汇率市场的最新表现与趋势，涵盖不同期限国债收益率、股指数据、货币市场利率、汇率波动及利差变化等内容。文档还包含了一些市场分析图表和数据，以提供更直观的市场动态。 ## 主要经济体国债表现 ### 10年期国债收益率 | 国家 | 最新收益率 | |--------|------------| | 英国 | 4.923% | | 法国 | 3.680% | | 德国 | 3.036% | | 巴西 | - | | 中国 | - | | 韩国 | - | | 新西兰 | - | | 希腊 | - | ### 2年期国债收益率 | 国家 | 最新收益率 | |--------|------------| | 英国 | 4.370% | | 德国 | 2.675% | | 日本 | 1.412% | | 中国 | - | | 澳大利亚 | 4.613% | ## 主要新兴经济体货币兑美元汇率 | 国家 | 最新汇率 | |------------|----------| | 俄罗斯 | 0.014 | | 南非zar | 0.061 | | 韩元 | 0.654 | | 林吉特 | 0.249 | | 高坪人民币 | 0.148 | ## 主要经济体股指表现 ### 沪深300、上证50、中证500及标普500、德国DAX风险溢价 | 指数 | 收盘价 | 涨跌(%) | 估值(PE TTM) | 环比变化 | 风险溢价(1PE-10利率) | 环比变化 | |--------------|----------|---------|--------------|----------|----------------------|----------| | 沪深300 | 4904.75 | -0.69 | 14.54 | -0.14 | - | - | | 上证50 | 2891.35 | -1.01 | 11.15 | -0.11 | - | - | | 中证500 | 8356.74 | -0.06 | 36.67 | -0.04 | - | - | | 标普500 | - | - | 27.82 | -0.15 | - | - | | 德国DAX | - | - | 17.07 | -0.22 | 2.82 | 0.07 | ## 国债期货交易数据 | 国债期货 | 收盘价 | 涨跌(%) | |----------|--------|---------| | T2303 | 109.39 | 0.03% | | TF2303 | 106.74 | 0.02% | | T2306 | 109.29 | 0.08% | | TF2306 | 106.47 | 0.06% | ### 资金利率 | 日期 | R001 (%) | R007 (%) | SHIBOR-3M (%) | |------------|----------|----------|---------------| | 2023-07-07 | 1.3562% | 1.3767% | 1.4015% | | 日度变化 | -1.00 BP | 1.00 BP | 0.00 BP | ## 货币市场趋势 ### 银行间回购加权利率 | 日期 | 1个月 (%) | 21天 (%) | 7天 (%) | 1天 (%) | |------------|-----------|----------|---------|---------| | 01-01-02 | 7.0 | 3.0 | 2.0 | 1.0 | | 2016-11-25 | 3.0 | 4.0 | 3.0 | 2.0 | | 2019-10-18 | 5.0 | 3.0 | 4.0 | 3.0 | | 2022-09-08 | 3.0 | 4.0 | 3.0 | 2.0 | | 2025-08-05 | 2.0 | 3.0 | 2.0 | 1.0 | ### SHIBOR利率 | 日期 | 1个月 | 1周 | 隔夜 | |------------|-------|-----|------| | 2006-10-08 | 3.0 | 2.5 | 1.5 | | 2011-05-06 | 7.0 | 6.5 | 4.0 | | 2015-12-07 | 4.0 | 3.5 | 2.0 | | 2020-07-10 | 2.5 | 2.0 | 1.5 | | 2025-02-13 | 1.5 | 1.0 | 0.5 | ## 债券市场趋势 ### 中美利差（10年期国债） | 日期 | 中国10年期国债收益率 | 美国10年期国债收益率 | 中美利差 | |------------|----------------------|----------------------|----------| | 2018-04-10 | 3.5% | 3.0% | 0.5% | | 2020-03-18 | 3.0% | 2.5% | -0.5% | | 2022-02-21 | 3.5% | 3.5% | -1.5% | | 2024-01-29 | 3.0% | 4.0% | -2.5% | | 2026-01-02 | 3.5% | 4.5% | -3.0% | ### 10年期国债与1年期国债利差 | 日期 | 利差 | |------------|------| | 2018-04-10 | 0.6 | | 2020-03-25 | 1.5 | | 2022-03-09 | 0.9 | | 2024-02-21 | 0.3 | | 2026-02-04 | 0.6 | ### 中证500风险溢价 | 日期 | 国债到期收益率:10年 | 中证500:1/PE*100 | 中证500:1/PE*100-国债到期收益率:10年 | |------------|--------------------|------------------|----------------------------------------| | 2008-01-01 | 4.5% | 6.0% | -2.0% | | 2011-11-17 | 3.5% | 4.5% | -1.5% | | 2015-10-05 | 3.0% | 3.5% | -1.0% | | 2020-02-26 | 2.5% | 5.5% | -0.5% | | 2025-05-12 | 2.0% | 4.0% | -0.5% | ## 汇率市场趋势 ### 汇率指数 | 日期 | 美元指数 | USD/GBP | USD/EUR | 美元兑日元 | 新兴市场汇率指数 | |------------|----------|---------|---------|------------|------------------| | 2013-01-01 | 105 | 108 | 107 | 104 | 98 | | 2016-04-06 | 125 | 128 | 126 | 123 | 120 | | 2019-07-08 | 135 | 140 | 138 | 133 | 130 | | 2022-10-11 | 155 | 160 | 158 | 153 | 150 | | 2026-01-01 | 175 | 180 | 178 | 173 | 170 | ### 离岸人民币与在岸人民币兑美元 | 日期 | 离岸人民币兑美元 | 在岸人民币兑美元 | (CNH-CNY)/CNY | |------------|------------------|------------------|--------------| | 2017-01-02 | 0.135 | 0.14 | -0.009 | | 2019-09-16 | 0.155 | 0.145 | -0.006 | | 2022-05-30 | 0.14 | 0.13 | -0.003 | | 2025-02-10 | 0.15 | 0.14 | 0.0 | ## 股指市场动态 ### 沪深300指数与恒生指数对比 | 日期 | 沪深300指数 | 恒生指数 | |------------|-------------|----------| | 2016-01-04 | 3,000 | 3,000 | | 2018-10-17 | 5,000 | 5,500 | | 2021-07-28 | 4,500 | 4,000 | | 2024-05-09 | 4,000 | 3,500 | ### 沪深融资余额 | 日期 | 沪深融资余额 (亿) | |------------|------------------| | 2013-04-01 | 0.1 | | 2016-05-26 | 2.2 | | 2019-07-19 | 1.0 | | 2022-09-14 | 1.5 | | 2025-11-01 | 2.8 | ## 主要观点与关键信息 - **国债市场**：主要发达国家的10年期国债收益率普遍处于较高水平，德国的收益率最低，而中国、巴西等新兴市场数据缺失，可能因数据来源或更新不全。 - **股指市场**：沪深300、上证50、中证500等指数表现疲软，整体估值偏高，但风险溢价有所下降，表明市场估值与无风险利率之间存在一定差距。 - **货币市场**：银行间回购利率和SHIBOR利率均呈现下降趋势，反映流动性状况有所改善。 - **汇率市场**：美元指数持续上升，新兴市场汇率指数亦呈上升趋势，人民币汇率相对稳定，但离岸与在岸汇率存在小幅差异。 - **风险溢价分析**：标普500和德国DAX的风险溢价相对较低，但中证500的风险溢价较高，表明其估值相对较高。 ## 免责声明 本文档所引用的数据来源于交易所、媒体及资讯公司发布的公开资料，已通过合法授权或意向发布人取得。分析及建议内容力求客观、公正，但不保证信息来源的有效性和完整性，也不保证市场趋势的持续性。所有分析仅供学习和参考，不构成任何投资建议或入市措施。客户应自行判断并承担交易后果。未经授权，不得复制、传播或使用本文档中的任何内容。