> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 北京大学数字金融研究中心 ## 中国数字金融出海的国际普惠效应 --- ### 核心内容概述 中国数字金融出海是推动金融高水平对外开放的重要组成部分，不仅有助于提升全球南方国家的金融包容性，也在促进当地企业就业增长和创新方面发挥重要作用。本报告从数字金融出海的历程、驱动因素、形式、现状及成效等方面进行全面分析，并探讨其面临的机遇与挑战，提出相应的政策建议。 --- ### 主要观点与关键信息 #### 1. **中国数字金融出海的特征** - **技术出海与服务出海并重**：中国数字金融出海包括技术输出与金融服务输出，其中技术出海以金融科技公司为主导，银行次之，非银金融机构相对滞后。 - **主要出海区域**：集中在东南亚、欧洲、中亚及撒哈拉以南非洲，其中中上收入和中低收入国家增速较快。 - **主要出海方式**：包括移动金融基础设施与平台解决方案输出、股权投资与技术赋能、前沿数字支付技术创新输出。 #### 2. **数字金融出海的成效** - **就业增长**：中国数字金融出海显著提升东道国企业就业，其中金融科技公司效果最为明显，其次是银行，非银金融机构作用较小。 - **企业创新**：中国数字金融出海对发展中国家企业创新有显著正向影响，尤其对小型企业和初创企业更为明显，主要通过降低融资成本和提升融资可得性实现。 - **区域影响**：技术出海在南方国家的促进作用大于服务出海，但服务出海在某些地区更具市场影响力。 #### 3. **数字金融出海的机遇与挑战** - **机遇**： - 新兴市场增长潜力大； - 国际合作与“一带一路”倡议推动数字金融互联互通； - 通过数字基础设施和技术创新输出，提升全球金融包容性。 - **挑战**： - **监管合规风险**：不同国家监管政策差异大，如GDPR、数据本地化要求等； - **数据安全与隐私保护压力**：需满足国内外数据合规要求； - **本地化运营壁垒**：需适应不同市场的文化、支付习惯和技术环境； - **数字基础设施薄弱**：部分“一带一路”国家网络普及率低、数字化水平不足。 --- ### 出海现状与典型案例 #### 3.1 数字金融技术出海 - **覆盖国家**：涉及23个国家或地区，主要集中在东南亚和非洲； - **典型模式**： - **移动金融基础设施与平台解决方案输出**：如华为支持M-PESA、Wave Money等； - **股权投资与技术赋能型**：如蚂蚁集团在泰国、巴基斯坦等地的投资； - **前沿支付技术创新输出**：如腾讯与Visa合作推出掌纹支付解决方案。 #### 3.2 数字金融服务出海 - **覆盖范围**：截至2023年，中国A股42家上市银行APP在“一带一路”国家的下载量增长显著，金融科技公司APP增长最快； - **主要机构出海情况**： - **中国工商银行**：下载量增长快，覆盖“一带一路”国家和全球南方国家； - **支付宝**：在东南亚、南亚等市场广泛布局，下载量增长近90倍； - **微信支付**：在“一带一路”国家和全球南方国家具有较强影响力； - **TikTok**：作为内容平台，成为数字金融与电商融合的新入口，对小微企业和创作者有显著带动作用。 --- ### 成效分析 #### 4.1 就业增长 - **技术出海**：促进东道国企业产品创新能力，从而带动就业； - **服务出海**：通过缓解融资约束，提升企业运营效率，促进就业； - **非银金融机构**：对就业增长影响有限。 #### 4.2 创新促进 - **技术出海**：显著提升企业创新活动，尤其对小型企业和初创企业； - **服务出海**：通过降低融资成本，提升企业研发投入，增强创新动力。 --- ### 结论与建议 #### 结论 - 中国数字金融出海在提升全球南方国家金融包容性、促进就业增长和推动企业创新方面发挥了重要作用； - 技术输出和本地化合作是实现这一目标的关键； - 企业需适应不同市场环境，加强合规能力与技术适配。 #### 建议 - **发挥金融科技优势**：鼓励金融科技公司深入发展中国家市场，增强其就业与创新带动作用； - **加强银行与非银金融机构出海**：银行应发挥融资优势，非银机构应拓展更多海外业务； - **布局新兴市场**：重点加强在欧洲、中亚和非洲等地区的数字金融布局； - **推动本地化运营**：提升对当地市场和用户的适应能力，降低运营风险； - **加强国际合作**：参与国际公共品供给，推动数字基础设施建设，缩小数字鸿沟。 --- ### 附录要点 - **出海案例**：包括蚂蚁集团、华为移动支付、腾讯微信支付等； - **成效回归结果**：显示中国数字金融出海对“一带一路”国家企业就业与创新有显著正向影响，尤其在南方国家； - **数据来源**：世界银行、SensorTower、GSMA等，提供了全面的市场与政策背景支持。 --- ### 总结 中国数字金融出海已成为推动全球普惠金融发展的重要力量，尤其在“一带一路”国家和其他全球南方国家。通过技术输出、金融服务和商业模式创新，中国数字金融企业不仅提升了东道国的就业和创新水平，也拓展了自身的国际影响力。然而，面对监管合规、数据安全、本地化运营和数字基础设施等挑战，企业需加强本地适应能力，政府应推动国际合作，以实现可持续的数字金融全球化。