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期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为长江期货研究咨询部发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、农产品产业链等多个板块的行情分析与交易建议。整体市场呈现震荡为主，部分品种存在阶段性反弹或下跌机会，投资者需关注供需变化、地缘政治、宏观经济及政策动向。

主要观点与交易策略

宏观金融

• 股指：中长期看好，建议逢低做多，短期震荡运行。
• 国债：整体震荡运行，关注长期收益率变化，政策工具短期内或不释放。

黑色建材

• 螺纹钢：价格止跌企稳，建议逢回落做多。
• 热卷：震荡运行，建议逢回落做多。
• 铁矿：短期跌幅较大，策略上暂时观望。
• 焦炭：短线交易，关注库存变化与价格反复。
• 焦煤：供需偏紧，波动加剧，价格或仍有反复。
• 玻璃：反弹空，关注月底会议反弹机会。

有色金属

• 铜：低位持多，滚动操作，关注美铜关税落地。
• 铝：区间交易，运行区间22500-23500。
• 镍：逢高持空，关注7月RKAB配额申报审批。
• 锡：宽幅震荡，区间交易，关注供应复产与下游需求回暖。
• 黄金：震荡偏弱，关注美联储政策与地缘风险。
• 白银：震荡偏弱，关注美联储鹰派信号与地缘局势。
• 碳酸锂：区间震荡，参考运行区间14–17万。

能源化工

• PVC：供应收缩，小幅去库，建议多单区间滚动操作。
• 烧碱：库存压力不减，延续偏弱，建议逢高布空。
• 纯碱：逢高做空，关注夏季检修放量。
• 苯乙烯：地缘带动走强，纯苯强于苯乙烯，关注装置检修与进口船期。
• 橡胶：中期仍有支撑，关注厄尔尼诺与轮胎旺季。
• 尿素：中枢下移，低位震荡，建议空单部分止盈。
• 甲醇：供应预期逆转，偏强震荡，关注MA9-1正套机会。
• 聚烯烃：地缘带动走强，近月基差支撑，远月产能压力大，建议近月反弹逢高减仓，远月逢高试空。

农产品产业链

• 棉花棉纱：震荡运行，关注储备棉成交情况。
• 苹果：震荡运行，关注生长情况与天气变化。
• 红枣：震荡偏弱，关注产区天气与新季产量预期。
• PTA：震荡反弹，关注美伊局势与原油走势。
• 原木：震荡运行，关注库存去化与9月旺季开工。
• 生猪：短期震荡，09、11合约谨慎追空，01、03低位空单滚动止盈，关注3-5反套。
• 鸡蛋：偏强震荡，关注三季度合约谨慎追空。
• 玉米：09合约偏弱震荡，关注替代品上市节奏与主产区天气。
• 豆粕：短期谨慎追高，回调后可继续偏强看待。
• 油脂：豆棕菜油09合约上方压力位8700、9450、10150，建议谨慎追涨。

关键信息

全球市场表现

• 股市：上证综指微涨，深成指、沪深300、中证500等指数多数下跌。
• 大宗商品：纽约黄金上涨，WTI原油上涨，LME铜下跌，LME铝、锌、铅上涨。
• 汇率：美元指数微跌，人民币微涨。

南华商品指数

• 附图显示商品指数震荡运行，具体走势需结合各品种分析。

风险提示

• 本报告仅为参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
• 报告内容可能随市场变化而调整，建议持续关注最新动态。

免责声明

• 报告信息来源于公开资料，长江期货对信息准确性不作保证。
• 报告内容不构成对期货价格涨跌的确定性判断，投资者据此操作风险自担。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 交易咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层
• 邮编：430000
• 电话：（027）65777110
• 网址：http://www.cjfco.com.cn
• 联系人：曹雪梅，资格号Z0015756
• 联系方式：电话027-65777102，邮箱caoxm2@cjsc.com.cn

数据来源

• 同花顺、财联社、金十财经、华尔街见闻、上海钢联、上海有色网、ALD、百川盈孚、卓创资讯、隆众资讯、中国棉花信息网、农业部、鸡蛋价格天天报价网、我的农产品网、USDA、SPPOMA、MPOA、航运机构、EPA等。