> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 贵金属期现日报总结 ## 核心内容概述 本报告为2026年9月1日的贵金属期现市场日报，涵盖国内与国外主要贵金属品种的收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，并提供市场观点分析。 --- ## 国内期货收盘价 | 品种 | 8月31日 | 8月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|----------|----------|--------|------------|----------| | AU2610合约 | 961.92 | 999.28 | -37.36 | -3.74% | 元/克 | | AG2610合约 | 16293 | 17215 | -922 | -5.36% | 元/千克 | | PT2610合约 | 445.00 | 462.95 | -17.95 | -3.88% | 元/克 | | PD2610合约 | 329.95 | 329.75 | 0.20 | 0.06% | 元/克 | - **黄金**：AU2610合约价格下跌3.74%，反映出市场对美联储加息预期的担忧。 - **白银**：AG2610合约下跌5.36%，跌幅较大，显示市场情绪偏弱。 - **铂金**：PT2610合约下跌3.88%，价格有所回落。 - **钯金**：PD2610合约微涨0.06%，市场波动较小。 --- ## 外盘期货收盘价 | 品种 | 8月31日 | 8月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------------|-------------|-------------|----------|------------|--------------| | COMEX黄金主力合约 | 4497.30 | 4504.10 | -6.80 | -0.15% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约 | 67.21 | 67.09 | 0.11 | 0.17% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约 | 1801.30 | 1833.50 | -32.20 | -1.76% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约 | 1379.50 | 1446.00 | -66.50 | -4.60% | 美元/盎司 | - **黄金**：COMEX黄金主力合约小幅下跌0.15%，市场对美联储政策保持警惕。 - **白银**：COMEX白银主力合约微涨0.17%，表现相对稳定。 - **铂金**：NYMEX铂金主力合约下跌1.76%，受宏观经济和需求影响。 - **钯金**：NYMEX钯金主力合约下跌4.60%，跌幅较大，显示市场对工业需求担忧。 --- ## 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|----------|----------|--------|------------|--------------| | 伦敦金 | 4447.15 | 4453.67 | -6.52 | -0.15% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 66.54 | 66.33 | 0.21 | 0.31% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 1793.00 | 1883.95 | -90.95 | -4.83% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1366.00 | 1443.90 | -77.90 | -5.40% | 美元/盎司 | - **黄金**：伦敦金小幅下跌0.15%，与国内黄金走势基本一致。 - **白银**：伦敦银微涨0.31%，表现略强于黄金。 - **铂金与钯金**：现货铂金和钯金均出现明显下跌，反映市场对工业需求和宏观经济的担忧。 --- ## 基差分析 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 | |------------------------------|--------|--------|--------|----------------|------| | 黄金TD-沪金主力 | -0.87 | -4.18 | 3.31 | 82.40% | / | | 白银TD-沪银主力 | 19 | -35 | 54 | 84.80% | / | | 伦敦金-COMEX金 | -50.15 | -50.43 | 0.28 | 11.40% | / | | 伦敦银-COMEX银 | -0.67 | -0.76 | 0.09 | 3.60% | / | - **黄金**：黄金TD与沪金主力价差收窄，基差上涨3.31%，处于较高分位数。 - **白银**：白银TD与沪银主力价差大幅上涨54，分位数也处于较高水平。 - **伦敦金与COMEX金**：价差微升0.28，分位数较低。 - **伦敦银与COMEX银**：价差微升0.09，分位数也较低。 --- ## 比价分析 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------------|--------|--------|--------|------------|------| | COMEX金/银 | 66.92 | 67.14 | -0.22 | -0.32% | / | | 上期所金/银 | 59.04 | 58.05 | 0.99 | 1.71% | / | | NYMEX铂/钯 | 1.31 | 1.27 | 0.04 | 2.98% | / | | 广期所铂/钯 | 1.35 | 1.40 | -0.06 | -3.94% | / | - **黄金/白银比值**：COMEX金/银比值小幅下跌0.32%，上期所金/银比值上涨1.71%。 - **铂/钯比值**：NYMEX铂/钯比值上涨2.98%，广期所铂/钯比值下跌3.94%。 --- ## 利率与汇率 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------------|--------|--------|--------|------------|------| | 10年期美债收益率 | 4.75 | 4.73 | 0.02 | 0.4% | % | | 2年期美债收益率 | 4.34 | 4.34 | 0.00 | 0.0% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 2.44 | 2.42 | 0.02 | 0.8% | % | | 美元指数 | 99.42 | 99.68 | -0.27 | -0.27% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.7179 | 6.7314 | -0.0135| -0.20% | / | - **美债收益率**：10年期美债收益率上涨0.4%，显示市场对通胀预期上升。 - **美元指数**：小幅下跌0.27%，人民币汇率微跌0.20%，反映美元走弱趋势。 --- ## 库存与持仓 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------------|----------|----------|--------|------------|----------| | 上期所黄金库存 | 113658 | 113658 | 0 | 0.00% | 千克 | | 上期所白银库存 | 1395567 | 1409999 | -14432 | -1.02% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 27300849 | 27125369 | 175480 | 0.65% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 337515888| 338403129| -887241| -0.26% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单 | 14910864 | 14881928 | 28936 | 0.19% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单 | 101302285| 99258563 | 2043722| 2.06% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1042 | 1042 | 0.00 | 0.00% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 15360 | 15360 | 0.00 | 0.00% | 吨 | - **库存变化**：上期所白银库存小幅下降1.02%，COMEX黄金库存上升0.65%，白银库存下降0.26%。 - **仓单变化**：COMEX黄金注册仓单微升0.19%，白银注册仓单显著上升2.06%。 - **ETF持仓**：黄金和白银ETF持仓均保持不变，显示市场观望情绪。 --- ## 贵金属市场观点 - **宏观环境**：中东局势反复支撑能源通胀，美联储官员强调通胀风险为首要考虑因素，9月加息概率上升对贵金属上行趋势形成压制。 - **黄金走势**：短期金价面临年线回踩压力，需关注美国就业和通胀数据对美联储利率决议的影响，操作上建议谨慎。 - **白银走势**：白银走势随黄金波动但幅度更大，价格在63-70美元区间波动。 - **铂钯走势**：铂钯与金银同步波动，但国内工业需求有所放缓，市场资金热度不高，后续走势仍受宏观金融变量主导。 - **操作建议**：黄金可考虑卖出1015元以上的虚值看涨期权；铂钯建议在回调到位后择机逢低做多或买入虚值看涨期权。 --- ## 数据来源 - Wind - 广发期货研究所 ## 免责声明 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。