互联网行业专题研究：互联网大厂如何受益于DeepSeek-R1“破圈”？

DeepSeek-R1“破圈”对互联网大厂的影响

一、DeepSeek-R1核心优势

1. 卓越性能：在多个基准测试中超越OpenAI-o1，用户实际体验（如物理测试）不逊于领先模型，获得ChatbotArena榜单前列。
2. 技术突破：首创后训练阶段使用强化学习提升千亿参数模型推理能力，并在GRPO算法、DeepSeekMoE架构、FP8精度等方面实现多项创新。
3. 开源与用户增长：DeepSeekApp实现零广告7天增长1亿用户，降低用户门槛推动模型迭代扩散。

二、互联网大厂大模型进展

1. 阿里巴巴：Qwen25-Max旗舰模型在数学、编程等测试中表现领先，开源策略全面，开发者参与度高。
2. 腾讯：混元模型多模态能力增强，架构调整更重产品体验，布局AI创作与智能体开放平台。
3. 百度：文心4.0Turbo发布，千帆和百舸平台提供全栈AI服务，强化云业务。
4. 快手：可灵文生视频模型全球领先，画面表现力和人物动作表现显著提升。
5. 美团：MobileVLMV2模型优化移动端推理性能，商业化推进中。
6. 哔哩哔哩：Index模型在角色扮演和长文本能力突出，已用于字幕场景。

三、DeepSeek-R1对大厂的价值

1. 模型能力提升：技术突破可被复用，推动大厂模型性能提升并增强内外部赋能。
2. 云服务需求扩张：DeepSeek的热门模型促使大厂云服务加速变现，估值或提升。
3. AIAgent能力增强：高频推理能力降低交互成本，驱动AIAgent更广泛渗透。
4. AI广告赋能：模型开源助力广告自动化，优化投放精准度，提升广告收入。

四、投资建议

推荐关注技术领先企业（阿里巴巴、腾讯、快手、百度）及云服务、广告板块，风险包括技术迭代不及预期和竞争加剧。