20230703-国元国际控股-越南见闻录_越南制造与产业转移-越南会取代中国成为世界工厂吗__51页_4mb

越南是否会取代中国成为世界工厂？

1. 越南承接产业外迁——转移进程及影响

• 越南凭借稳定社会环境、贸易便利性和劳动力成本承接了劳动密集型和部分资本密集型产业转移。
• 过去15年，越南在通信设备、电子机械、纺织服装等行业迅速崛起，成为全球供应链中新节点。
• 越南与中国在贸易和制造业合作日益紧密，中国是越南FDI主要来源及产业链上游。

2. 劳动力、FDI、营商及贸易环境

• 越南拥有年轻劳动力结构，平均工资低，吸引外商投资。
• 政府推出多项优惠措施，如所得税减免、进口关税豁免及土地租赁优惠。
• 越南签署多项自由贸易协定，与多个国家实现关税减让，进一步优化贸易环境。

3. 越南与中国的制造业关系

• 中越是越南FDI主要来源，越南与中国的制造业更多是互补合作而非竞争。
• 中国拥有独特优势，包括丰富人才、技术、大市场和产业集群，长期来看仍是世界工厂。
• 越南产业发展受限于基础设施、技术、人才和企业治理等要素，提升需长期努力。

4. 越南实地见闻——纪实与思考

• 越南制造业成本相对较低，尤其在劳动力和部分原材料进口税优惠方面，但电力、交通和人才供给仍为短板。
• 越南生活成本较高，贫富差距显著，消费习惯与现代社会观念匹配度高。
• 中资企业在越南发展迅速，工业配套能力逐渐提升，部分产业链逐步本地化。

5. 东亚产业转移回顾及启示

• 越南是东亚产业转移“雁行模式”中的“尾雁”，类似日本、四小龙到东盟国家的转移路径。
• 当前越南产业承接能力尚不足以完全取代中国，存在基础设施、技术、人才制约。
• 东亚产业转移历程表明，产业梯度转移过程中，国家虽各具优势，但合作关系往往密切。

图1：越南与中国的FDI对比

• 2021年中国在越南出口目的地占比163%，进口来源地占比388%。
• 日本、韩国、新加坡、中国为越南FDI主要来源。

图2：越南工资与生活成本

• 河内月平均工资约500-600美元，生活成本占工资比例高。

图3：越南基础设施现状

• 高速公路覆盖不足（约0.4%），北部曾多次缺电，交通效率低于国内。

风险提示：

• 全球经济波动、贸易政策变动、汇率风险均可能影响越南产业发展。
• 越南制造业能力尚有距离，长期局面仍取决于越南基础设施及技术升级进程、国际关系变化。