> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 东亚期货每日商品期市总结 | 20260708 ## 核心内容概述 本报告汇总了当日主要商品期货品种的收盘情况、逻辑分析、技术分析及量仓结构变化，揭示了市场多空因素交织、供需格局分化、资金流动变化等关键信息。报告指出，市场整体呈现震荡偏弱态势，部分品种受地缘政治、供需变化及宏观政策影响出现阶段性反弹或回调。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、金融衍生品 #### 沪深300 - **收盘**：下跌 0.75% - **逻辑**：利多因素包括一季度GDP超预期、宽基ETF净申购创新高、银行板块走强；利空因素包括贸易冲突、美联储鹰派、融资余额减少。 - **技术**：偏弱，RSI 为 40.60，处于布林带下轨附近。 - **量仓**：成交量 +4.10%，持仓量 +1.73%。 #### 中证1000 - **收盘**：下跌 1.73% - **逻辑**：利多因素包括小盘股估值修复、远月合约升水高、成长风格受益；利空因素包括近月合约贴水、流动性约束、定价分歧。 - **技术**：偏弱，RSI 为 29.76，处于布林带下轨附近。 - **量仓**：成交量 +11.34%，持仓量 +6.41%。 --- ### 二、贵金属 #### 沪金 - **收盘**：下跌 0.11% - **逻辑**：利多因素包括全球央行购金、美伊谈判风险、金价回调触发实物需求；利空因素包括加息预期、经济数据强劲、ETF与CFTC资金流出。 - **技术**：偏弱，RSI 为 37.32，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 +22.11%，持仓量 -0.62%。 #### 沪银 - **收盘**：下跌 0.14% - **逻辑**：利多因素包括全球白银供应缺口、AI基建需求、交易所库存收紧；利空因素包括高利率、美元强势、经济增速放缓。 - **技术**：偏弱，RSI 为 32.29，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +10.44%，持仓量 -0.26%。 #### 铂 - **收盘**：上涨 0.93% - **逻辑**：供需缺口持续、南非矿山产能受限、汽车铂替钯、氢能需求支撑。 - **技术**：偏弱，RSI 为 37.73，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 -27.95%，持仓量 -0.80%。 #### 钯 - **收盘**：上涨 0.95% - **逻辑**：转入过剩周期、汽车催化剂需求下滑、回收增量支撑、美元压制。 - **技术**：震荡，RSI 为 43.15，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 -25.93%，持仓量 +0.12%。 --- ### 三、有色金属 #### 沪铜 - **收盘**：下跌 0.12% - **逻辑**：矿端紧缺、库存去库、美元走强、需求偏弱。 - **技术**：偏弱，RSI 为 35.52，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 +13.88%，持仓量 +0.47%。 #### 沪铝 - **收盘**：上涨 0.55% - **逻辑**：产能接近红线、社库去化、光伏与电网需求支撑。 - **技术**：偏弱，RSI 为 36.68，处于布林带下轨附近。 - **量仓**：成交量 -1.98%，持仓量 -3.03%。 #### 沪锌 - **收盘**：下跌 0.27% - **逻辑**：矿端紧缺、库存高位、下游需求疲软。 - **技术**：震荡，RSI 为 49.12，处于布林带下轨附近。 - **量仓**：成交量 -30.73%，持仓量 -2.34%。 #### 沪镍 - **收盘**：下跌 0.82% - **逻辑**：装置检修、需求偏弱、库存高企、美元压制。 - **技术**：偏弱，RSI 为 18.75，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +58.26%，持仓量 -0.86%。 #### 沪锡 - **收盘**：上涨 2.27% - **逻辑**：矿输入受限、库存去库、成本支撑、需求结构性支撑。 - **技术**：偏弱，RSI 为 42.52，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +58.26%，持仓量 -0.86%。 --- ### 四、能源化工 #### 原油 - **收盘**：上涨 5.09% - **逻辑**：地缘政治反复、美伊谈判预期、原油底部反弹。 - **技术**：偏弱，RSI 为 32.99，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +101.71%，持仓量 +0.45%。 #### 燃油 - **收盘**：上涨 5.16% - **逻辑**：跟随原油波动、供需宽松、部分装置检修、出口放量支撑。 - **技术**：震荡，RSI 为 49.93，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +92.38%，持仓量 -8.11%。 #### LPG - **收盘**：上涨 3.42% - **逻辑**：地缘情绪主导、供应端检修、出口小幅放量。 - **技术**：震荡，RSI 为 48.83，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +42.38%，持仓量 -0.32%。 #### 沥青 - **收盘**：下跌 1.35% - **逻辑**：炼厂复工增产、原油走弱、库存去库受阻。 - **技术**：偏弱，RSI 为 31.98，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +142.38%，持仓量 -11.10%。 #### 橡胶 - **收盘**：上涨 0.03% - **逻辑**：供需博弈、原油走弱、下游需求疲软。 - **技术**：偏弱，RSI 为 31.87，处于布林带下轨附近。 - **量仓**：成交量 +35.98%，持仓量 -2.34%。 #### 合成橡胶 - **收盘**：上涨 1.48% - **逻辑**：部分装置检修、出口放量、成本端下移。 - **技术**：震荡，RSI 为 40.99，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +44.77%，持仓量 -3.16%。 #### PTA - **收盘**：上涨 1.52% - **逻辑**：供需去库、成本端支撑、美伊局势影响。 - **技术**：偏弱，RSI 为 40.55，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +13.07%，持仓量 +0.81%。 #### 短纤 - **收盘**：上涨 1.15% - **逻辑**：检修装置重启、下游需求疲软、供给端压力缓解。 - **技术**：偏弱，RSI 为 39.95，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +30.68%，持仓量 +2.16%。 #### 塑料 - **收盘**：上涨 0.83% - **逻辑**：装置检修减少、下游需求疲软、库存压力。 - **技术**：偏弱，RSI 为 37.39，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +24.36%，持仓量 +1.79%。 #### 苯乙烯 - **收盘**：上涨 3.37% - **逻辑**：跟随原油波动、部分装置检修、出口放量支撑。 - **技术**：震荡，RSI 为 49.93，处于布林带中轨区域。 - **量仓**：成交量 +92.38%，持仓量 -8.11%。 --- ### 五、农产品 #### 豆油 - **收盘**：上涨 0.39% - **逻辑**：库存高位、大豆到港预期、原油拖累。 - **技术**：偏强，RSI 为 73.28，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 -1.64%，持仓量 +2.41%。 #### 棕榈油 - **收盘**：上涨 0.07% - **逻辑**：产量增长、出口增幅有限、原油走弱。 - **技术**：震荡，RSI 为 50.50，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 -3.95%，持仓量 -0.38%。 #### 菜油 - **收盘**：下跌 0.08% - **逻辑**：供应宽松、库存偏高、下游消费淡季。 - **技术**：震荡，RSI 为 51.35，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 -1.94%，持仓量 +3.46%。 #### 豆粕 - **收盘**：上涨 0.26% - **逻辑**：天气升水、中国采购、库存累库。 - **技术**：偏强，RSI 为 73.04，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 -7.44%，持仓量 +1.08%。 #### 菜粕 - **收盘**：下跌 0.44% - **逻辑**：加籽供应充足、下游需求疲软、远月成交放量。 - **技术**：震荡，RSI 为 52.01，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 +0.43%，持仓量 +0.41%。 #### 玉米 - **收盘**：下跌 0.30% - **逻辑**：北方库存下降、南方库存高位、关税政策影响。 - **技术**：偏弱，RSI 为 42.00，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 -33.12%，持仓量 -0.51%。 #### 生猪 - **收盘**：上涨 0.04% - **逻辑**：供应压力未减、周期拐点推迟、消费疲软。 - **技术**：偏强，RSI 为 66.25，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 -49.10%，持仓量 -0.60%。 #### 白糖 - **收盘**：下跌 0.91% - **逻辑**：新季产量预期、广西台风影响、恐慌抛售。 - **技术**：偏弱，RSI 为 43.75，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 +27.76%，持仓量 +2.63%。 #### 棉花 - **收盘**：下跌 1.07% - **逻辑**：抛储预期压制、新国标实施、成本支撑。 - **技术**：偏强，RSI 为 56.31，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 +61.70%，持仓量 -0.29%。 #### 苹果 - **收盘**：下跌 1.62% - **逻辑**：去库缓慢、资金拉动有限、天气炒作风险。 - **技术**：震荡，RSI 为 47.45，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 +96.34%，持仓量 +3.96%。 #### 鸡蛋 - **收盘**：上涨 0.83% - **逻辑**：供应缺口修复、高温影响产蛋率、震荡偏强。 - **技术**：震荡，RSI 为 51.67，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 -6.65%，持仓量 +1.38%。 #### 红枣 - **收盘**：上涨 0.14% - **逻辑**：库存高位、产区气温波动、天气炒作风险。 - **技术**：偏弱，RSI 为 31.84，处于布林带下轨附近。 - **量仓**：成交量 -33.56%，持仓量 -1.43%。 #### 花生 - **收盘**：下跌 0.32% - **逻辑**：播种积极性分化、新国标实施、成本支撑。 - **技术**：震荡，RSI 为 46.38，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 -24.80%，持仓量 -4.03%。 --- ## 其他品种 #### 欧线集运 - **收盘**：上涨 1.37% - **逻辑**：运价提涨、地缘缓和影响远月走势。 - **技术**：偏弱，RSI 为 13.77，处于布林带下轨附近。 - **量仓**：成交量 +15.11%，持仓量 -7.36%。 #### 烧碱 - **收盘**：上涨 3.10% - **逻辑**：成本支撑、部分企业减产、供需过剩。 - **技术**：震荡，RSI 为 49.82，处于布林带上轨附近。 - **量仓**：成交量 +58.15%，持仓量 -8.82%。 #### 工业硅 - **收盘**：下跌 2.11% - **逻辑**：西南复产、库存高企、下游需求乏力。 - **技术**：偏弱，RSI 为 18.21，处于布林带下轨附近。 - **量仓**：成交量 +135.07%，持仓量 +17.54%。 #### 多晶硅 - **收盘**：下跌 1.51% - **逻辑**：硅料复产、库存高企、行业亏损。 - **技术**：偏弱，RSI 为 42.33，处于布林带下轨附近。 - **量仓**：成交量 +72.84%，持仓量 +1.56%。 --- ## 风险提示 - 所有内容和观点以公司完整报告为准。 - 市场信息可能不准确或不完整。 - 投资者需结合自身情况自行判断，公司不承担任何法律责任。 --- ## 分析依据及公式说明 - **技术分析**：基于 MA20、RSI 和布林带计算。 - **量仓分析**：沉淀资金 = 收盘价 × 持仓量 × 合约乘数；资金流向 = 今日沉淀资金 - 昨日沉淀资金。 --- ## 研究团队 - **研究员**：刘琛瑞 Z0017093、兰雪 Z0018543、岳晋琛 Z0017963、李海啸 Z0019568、陈乃轩 Z0023138 - **审核人**：许亮 Z0002220