> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 传媒互联网行业周报总结 ## 核心内容概述 本周传媒互联网行业整体表现优于大盘，其中AI应用、游戏、影视等子板块均有显著动态。阿里发布Qwen3.8-Max，DeepSeek预告API价格上调，OpenAI开放ChatGPT免费文字畅聊，字节跳动推出SeedRealtime音视频全双工大模型，腾讯发布HyASR 3.0 Preview语音识别模型，Meta发布AI编程智能体Muse Code，以及短剧出海持续增长，成为本周重点。 ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **传媒行业**（申万）本周上涨 **2.61%**，优于同期沪深300（+2.32%）、上证指数（+2.81%）、深证成指（+5.39%）、创业板指（+6.55%）及恒生科技指数（+0.60%）。 - **细分行业**表现不一，游戏上涨 **2.22%**，广告营销上涨 **4.92%**，影视院线上涨 **2.80%**，数字媒体上涨 **2.76%**，出版上涨 **0.20%**，电视广播上涨 **0.19%**。 ### 2. AI应用动态 - **OpenRouter平台**本周token调用量达69T，环比增长 **21.48%**，其中**DeepSeek V4 Flash 0731**位列第一。 - **全球AI应用月活**前五为ChatGPT（1B）、豆包（317.39M）、千问（260.3M）、Gemini（173.78M）、夸克（156.99M）。 - **国内AI应用月活**前五为豆包（317.39M）、千问（260.3M）、夸克（156.99M）、DeepSeek（132.78M）、百度网盘（103.48M）。 - **AI产品亮点**： - **WorkBuddy**月活环比增长 **397.50%**。 - **Kimi**凭借K3模型发布与开源催化，月活环比增长 **15.53%**。 - **阿里发布Qwen3.8-Max**，参数规模达 **2.4万亿**，激活参数 **95B**，支持 **100万上下文Tokens**，在编程、办公、科研及长周期任务方面实现全面提升，性价比高于海外同类模型。 ### 3. 游戏行业动态 - **国内IOS端游戏畅销榜**前五为《王者荣耀》、《和平精英》、《三角洲行动》、《无尽冬日》、《无畏契约：源能行动》。 - **重点游戏表现**： - 巨人网络《超自然行动组》非遗联动玩法“无限梦境”上线，本周IOS端畅销榜排名 **6-39位**。 - 世纪华通《无尽冬日》排名 **3-8位**，《奔奔王国》排名 **19-49位**。 - 吉比特《杖剑传说》排名 **67-77位**，《问道》排名 **64-75位**。 - **微信小游戏畅销榜**前五为《我的花园世界》、《向僵尸开炮》、《三国：冰河时代》、《永远的蔚蓝星球》、《灵画师》。 - **新游上线计划**： - 恺英网络《盗墓笔记：启程》定档 **8月11日**。 - 国产3A武侠游戏《影之刃零》将于 **8月12日** 全平台预售。 - 快手IP改编MMO《诡秘之主》定档 **8月21日**。 - 完美世界《异环》将更新 **1.3版本**，《梦幻新诛仙：轻享》定档 **9月3日**。 - 腾讯《王者万象棋》有望于 **9月** 上线。 ### 4. 影视行业动态 - **周度国内电影总票房**为 **11.79亿元**，下周有 **11部电影待映**。 - **票房前三**： - 《蜘蛛侠：崭新之日》票房 **43692.07万元**，占比 **37.0%**。 - 《八仙！》票房 **26607.44万元**，占比 **22.5%**。 - 《欢迎来到龙餐馆》票房 **10184.88万元**，占比 **8.6%**。 - **短剧出海**： - DataEye海外微短剧APP素材投放榜中，**DramaWave**蝉联榜首，素材量 **34.8万组**。 - **NetShort**位列第二，素材量 **28万组**。 - **FreeReels**位列第三，素材量 **11.9万组**。 - **TOP30APP素材投放总量**达 **131.36万组**。 ## 关键信息 - **AI应用**：国产模型表现亮眼，DeepSeek V4 Flash系列、Hy3、MiMo-V2.5等占据调用量前五。 - **游戏**：《王者荣耀》、《和平精英》持续占据畅销榜前列，新游上线计划密集。 - **影视**：周度票房表现良好，短剧出海持续增长，素材投放量提升。 - **API价格调整**：DeepSeek预告全面上调API价格，涨幅较大，提示用户合理安排使用。 - **投资建议**：重点关注AI应用、文化出海、游戏、IP、短剧、营销、出版等子板块，标的包括巨人网络、恺英网络、完美世界、三七互娱、世纪华通、吉比特、神州泰岳、浙数文化、昆仑万维、快手、心动公司、姚记科技、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒等。 ## 风险提示 - 头部产品流水和商业化能力大幅下滑的风险。 - AI技术进展不及预期的风险。 - 行业政策监管收紧的风险。 - 宏观经济不及预期的风险。 ## 投资评级说明 - **买入**：股价涨幅优于基准指数15%以上。 - **增持**：股价涨幅介于5%与15%之间。 - **持有**：股价涨幅介于-5%与5%之间。 - **卖出**：股价涨幅劣于基准指数5%以上。 - **行业评级**： - **推荐**：行业指数表现优于基准指数10%以上。 - **中性**：行业指数表现介于-10%~10%之间。 - **回避**：行业指数表现劣于基准指数10%以上。 ## 相关研究报告 - 《国元证券行业研究-传媒互联网行业周报：国产模型密集上线，OpenAI宣布部分模型降价》（2026.08.04） - 《国元证券行业研究-传媒互联网行业周报: Claude Opus 5 发布，谷歌上调全年资本开支》（2026.07.27） ## 报告作者 - **分析师：李典** - 执业证书编号：S0020516080001 - 电话：021-51097188-1866 - 邮箱：lidian@gyzq.com.cn