> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货日报总结（2026年8月11日） ## 核心内容概述 2026年8月11日，股指期货市场呈现明显的大小盘分化行情，小盘成长股相对抗跌，大盘权重股领跌，整体市场维持震荡分化格局。市场资金流向特征显著，小盘股获得净流入，而大盘股则面临资金流出压力。 ## 主要观点 - **行情分析**：当日仅中证1000股指期货收涨，中证500基本平盘，沪深300和上证50分别下跌0.32%和0.87%，显示市场风格分化。 - **短期展望**：市场呈现存量博弈特征，大小盘风格分化延续，小盘成长板块更具资金支撑，大盘权重板块仍面临调整压力。 - **宏观预期**：国内货币政策保持宽松，M2同比增速为8%，社融存量同比回落至7.4%，显示信用扩张动能放缓；制造业PMI回落至49.2%，经济复苏动能偏弱。 - **风险关注**：海外方面，美国通胀粘性仍存，美联储官员释放多次加息信号，本周美国7月CPI数据存在超预期风险，可能加剧全球市场波动。地缘冲突推高国际油价，引发输入性通胀担忧。 - **国内风险**：经济复苏动能不足，市场情绪谨慎，大盘权重板块基本面预期偏弱，需关注政策落地效果。 ## 当日主力合约行情简述 | 证券简称 | 开盘价(点) | 最高价(点) | 最低价(点) | 收盘价(点) | 涨跌幅(%) | 持仓量(手) | 成交量(手) | |--------------|------------|------------|------------|------------|-----------|------------|------------| | 中证1000期货 | 7588 | 7692 | 7547.2 | 7613.2 | 0.11 | 241465 | 154999 | | 中证500期货 | 7864.2 | 7963.8 | 7830 | 7872 | 0.01 | 165689 | 100173 | | 沪深300期货 | 4642.8 | 4665 | 4617.2 | 4625 | -0.32 | 146859 | 51726 | | 上证50期货 | 2931.8 | 2942.8 | 2904.6 | 2909 | -0.87 | 69696 | 26945 | **行情总结**：中证1000股指期货小幅上涨，中证500基本持平，沪深300和上证50下跌，跌幅随市值增大而扩大，风格分化特征显著。 ## 主要分析逻辑 - **资金流向**：小盘成长股获得明显资金流入，中证1000主力净流入130.24亿元，中证500净流入41.80亿元；而沪深300净流出93.72亿元，上证50净流出66.31亿元，推动市场分化。 - **政策驱动**：AI产业链商业化推进、国内支持AI出口等政策强化了小盘科技股的投资逻辑，进一步吸引资金布局。 - **地缘影响**：地缘冲突推高国际油价，能源板块开盘强势，对市场情绪有一定支撑，但引发对通胀压力的担忧，对大盘估值形成压制。 ## 基本面分析 ### 核心宏观数据趋势 | 指标 | 最新值(%) | 日期 | 近期趋势 | |-----------------------|-----------|------------|------------------------------------| | 中国制造业PMI | 49.2 | 2026-07-31 | 连续2个月低于50，处于荣枯线以下 | | 社会融资规模存量同比 | 7.4 | 2026-06-30 | 连续4个月回落，信用扩张动能放缓 | | M2同比 | 8.0 | 2026-06-30 | 维持相对宽松水平 | ### 资金流向 | 指数名称 | 主力净流入(亿元) | 成分涨跌(涨/跌) | |--------------|------------------|----------------| | 上证50 | -66.31 | 12/37 | | 沪深300 | -93.72 | 69/227 | | 中证500 | 41.80 | 144/348 | | 中证1000 | 130.24 | 298/679 | | 万得全A | 121.89 | 1612/3770 | 资金面呈现“小票强、大票弱”特征，小盘科技、双创板块资金流入明显，大盘权重板块资金流出显著。 ## 重大消息面信息汇总 ### 国内政策 - 央行印发《中国人民银行“十五五”改革发展规划》，提出健全货币政策框架、完善基础货币投放机制，保持人民币汇率基本稳定。 - 两部门印发《煤炭工业发展“十五五”规划》，引导低效中小煤矿退出。 - 上海发布政策推动算力和大模型扩大境外调用，支持AI模型产品出口。 ### 海外市场 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.32%。 - 美联储官员哈马克释放信号，称可能需要多次加息才能将通胀降至目标。 - 美国能源部公布战略石油储备减少610万桶，跌至1983年以来新低，叠加地缘冲突影响，国际油价大涨超5%。 - 本周重点关注美国7月CPI数据。 ### 产业动态 - 英伟达联合华尔街六大金融机构，计划筹集超5000亿美元建设AI基建。 - 国内AI龙头推进商业化落地，千问办公助理启动收费，豆包对推荐订单抽取服务费。 - 韩国设立35亿美元新基金，投资半导体材料、零部件和设备领域。 ## 风险揭示及免责声明 - 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。 - 本报告内容来源于公开资料、第三方数据或调研结果，不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。 - 报告中信息或所表达意见仅供参考，不构成对任何人的交易建议，国金期货不对投资者因使用本报告内容所引致的损失承担任何责任。 - 期市有风险，入市需谨慎！