20230728-川财证券-大制造行业周报_下半年数据要素政策或密集落地_数据流通交易潜力巨大_12页_549kb

川财证券研究报告分析总结

核心观点

1. 中国经济2023年面临出口压力，但疫情后生活常态逐步恢复，内需和双循环成为增长动力。
2. 国内加快构建新发展格局，国产化是资本市场重点，建议配置顺周期标的和景气拐点科技板块。
3. 重点推荐航天军工、新能源及专精特新细分领域，关注技术替代和估值合理超跌个股。

市场表现

1. 本周主指数普涨：上证涨342%、创业板涨1.16%，但机械设备行业周跌幅2.3%（排名倒数），国防军工涨0.78%。
2. 板块分化显著：非银金融等防御板块领跑，传媒、电子等成长类表现疲软。
3. 资金博弈为主，政策预期升温，市场轮动快速，预计下周以防守反击为主。

行业动态

1. 数据要素政策密集落地预期，数据流通交易潜力巨大。
2. 麒麟软件中标中国邮政服务器操作系统订单，释放信创加速推进信号。

公司动态

1. 机械设备：森赫股份(+30.23%)等股强势上扬，东威科技(-27.18%)等跌超10%。
2. 国防军工：上海瀚讯(+28.33%)表现强劲，航宇科技(-8.73%)等跌幅居前，行业成交量同比上升。

投资建议

1. 策略：侧重超跌板块（如顺周期、专精特新），关注国民技术、锋龙股份等标的。
2. 中期布局：航天军工（导弹、民参军）、新能源及国产替代核心企业。

风险提示

1. 政策执行不及预期、成本压力向下游传导受限。
2. 市场风格切换风险及军工板块估值波动风险。