20230528-YY评级-周度热点集锦_4月规上工业企业利润降幅依旧_昆明区域债券兑付出现市场风波_3页_339kb

周度市场综述（5月22日-5月28日）

一、宏观经济与市场表现

• 工业企业利润：4月规上工业企业利润同比下降18.2%，降幅收窄但经济复苏偏弱。
• 资本市场波动：
  • A股市场大幅回调，上证指数周跌1.61%至3212.50点，创业板指周跌1.61%至2229.27点。
  • 美股分化，标普500指数周涨0.32%至4205.45点，道指周跌3.89%至33092.34点。
• 大宗商品：受美联储加息预期升温影响，金价加速下行；油价先抑后扬，等待6月OPEC+产量会议结果。

二、债券市场动态

• 成交与融资：
  • 高收益债（成交净价≤90元）周成交额2904亿元，其中城投成交1414亿元（占比41.8%），房地产成交1140亿元（占比33.7%）。
  • 一级市场净融资额-1587.7亿元，较上周收窄65.3亿元。
• 舆情与风险：
  • 违约/展期：宝龙“21宝龙MTN001”提议展期2年；万达商业寻求私募贷款展期及类REITs运作。
  • 区域风险：昆明、安顺城投债务问题发酵，钦州开投信托逾期，显地区融资环境恶化。
  • 行业动态：穆迪下调越秀房产基金评级，关注高杠杆房企信用风险；华晨汽车收购传闻未明朗。

三、信用事件与政策调整

1. 负面事件：
   • 安顺国资被列为失信被执行人，反映区域财政压力。
   • 钦州开投信托产品发生逾期，需关注连锁反应。
   • 金地、碧桂园等地产企业资金压力显现。
2. 正面观察：
   • 新世纪上调嘉兴科技城主体评级，反映区域信用改善。
   • 市场流动性维持宽松，跨月资金价格平稳。

四、热点市场研判

• 城投领域：贵州、昆明平台成交活跃，但安顺、钦州债务风险暴露区域分化。
• 房地产板块：宝龙展期首单破冰，万达流动性压力增大，类REITs路径被视为应对工具。
• 美联储政策：失业数据超预期强化加息预期，美国债收益率持续上行。

注：本报告基于2023年4月27日至2023年5月28日市场运行数据，具体风险事件以最新披露文件为准