20260601-爱建证券-电子行业周报_长鑫科技IPO迎来关键节点_Intel加码玻璃基板与硅光子_8页_1mb

报告摘要

电子行业周报总结（2026年06月01日）

核心内容

本周（2026/5/25-5/31），SW电子行业指数（-0.35%）表现落后于沪深300指数（+0.97%），在31个一级行业中排名第七。行业整体呈现分化趋势，三级行业指数中被动元件涨幅最大（+14.75%），而LED、半导体设备、光学元件跌幅居前（分别为-6.93%、-6.74%、-6.08%）。个股方面，商络电子（+57.37%）、风华高科（+40.96%）等涨幅居前，清越科技（-31.21%）、波长光电（-26.48%）等跌幅显著。

主要观点

1. 行业表现

行业整体表现：电子行业指数小幅下跌，但受益于存储行业超级周期，部分企业业绩大幅增长。
三级行业分化：被动元件、集成电路封测、集成电路制造表现较好，而LED、半导体设备、光学元件表现较差。
全球市场表现：费城半导体指数（SOX）本周上涨5.14%，恒生科技指数微涨0.30%。中国台湾电子指数各细分板块表现强劲，其中电子零组件涨幅最高（+9.02%），通信网路则表现疲软（-0.28%）。

2. 重点事件

长鑫科技IPO过会：2026年5月27日，长鑫科技科创板IPO顺利过会，拟募资295亿元，有望成为2026年A股最大IPO。公司作为国产DRAM龙头，业绩在2026Q1实现爆发式增长，营收508亿元，净利润330.12亿元，归母净利润247.62亿元。
2026H1业绩指引：公司预计2026H1营业收入为1100-1200亿元，同比增幅612.53%-677.31%；归母净利润500-570亿元，同比增幅2244.03%-2544.19%。
Intel布局玻璃基板量产：Intel计划将新墨西哥州里奥兰乔工厂转型为全球首个玻璃基板量产基地，加速先进封装技术落地，提升芯片互联能力。
华为发布韬（τ）定律：华为提出以时间缩微替代几何缩微的新技术路线，为后摩尔时代半导体产业发展提供新方向。