通信行业深度研究报告_全球视野_回望中国_国内IDC即将迎来快速增长时期_72页_7mb
报告摘要
通信行业IDC市场分析总结
核心内容概述
互联网数据中心（IDC）作为大数据时代的重要IT基础设施和云计算的重要载体，正面临快速发展的机遇与挑战。全球IDC市场已进入整合阶段，而我国仍处于以新建为主的粗犷式发展阶段。随着数据的指数级增长和云计算、边缘计算等技术的发展，IDC需求不断上升，与线性供给之间的差距逐渐扩大。同时，IDC行业竞争要素包括地理位置、资源能力、技术实力和资本扩张，其中低电价和PUE（电源使用效率）是降低成本的关键因素。
主要观点
1. 全球与我国IDC发展阶段差异
- 美国：IDC市场已进入整合阶段，以改建和扩建为主，市场集中度CR5近40%，第三方IDC服务商占据主导地位，Equinix为全球唯一份额超10%的IDC服务商。
- 我国：仍处于以新建为主的粗犷式发展期，新建IDC占比约75%，市场集中度较低，主要由运营商主导，三大运营商占整体市场的60%，其中中国电信占比26%，其余40%由专业IDC厂商占据。
2. IDC企业核心竞争要素
- 地理位置：影响出租率和OPEX中电力成本。
- 资源能力：包括拿地、拿电、拿带宽的能力，影响客户结构和成本控制。
- 技术实力：影响机房规模、出租率和ARPU值，也影响CAPEX中供电和制冷成本。
- 资本扩张：决定机柜功率密度和机柜数，从而影响机房规模和最大收入规模。
3. 数据增长驱动IDC需求爆发
- 随着云计算、大数据等技术的快速发展，数据量呈指数级增长，IDC作为数据存储和处理的重要载体，需求持续上升。
- 我国IDC市场增速高于全球水平，2016年国内IDC市场规模达714.5亿元，同比增长37.8%。
- 然而，IDC供给呈线性增长，导致整体供不应求，二三线城市出现结构性过剩，而北上广等核心城市未来3-5年仍将供不应求。
4. 云计算推动IDC向“超大规模+向下延伸”发展
- 云计算集中化和价格下降推动IDC向超大规模、集中化发展，同时边缘计算促使微型/小型分布式IDC出现。
- 未来IDC将围绕核心城市（如北上广）向周边辐射，核心城市用于热数据存储，周边用于冷数据存储，边缘计算则用于低延时业务处理。
关键信息
市场格局
- 全球IDC市场中，第三方IDC服务商占据最大市场份额，CR5近40%。
- 我国IDC市场中，运营商占据主导地位，占60%份额，专业IDC厂商占40%。
- Equinix：全球最大零售型IDC服务商，市场份额超10%。
- Digital Realty：全球最大批发型IDC服务商，市场份额达7%。
成本结构
- CAPEX：建设成本，主要由供电、空调等设施构成，占比约50%。
- OPEX：运营成本，主要包括电力费用，占比约50%。
- PUE：是衡量IDC电力使用效率的关键指标，PUE值越低，运营成本越低。例如，PUE从2降至1.7，可降低运营成本约18%。
增值服务
- 增值服务在IDC业务中占比逐年提升，从2009年的23.08%增加至2017年的51.03%。
- 增值服务包括负载均衡、智能DNS、流量监控等，成为IDC服务商的核心竞争力。
发展趋势
- 全球趋势：IDC市场向大型化、集中化、云化发展，未来数据中心将更多地采用模块化、绿色节能技术。
- 国内趋势：未来3-5年，核心城市IDC供不应求，大型IDC向周边城市延伸，边缘计算推动微型/小型分布式IDC建设。
- 选址因素：包括自然地理条件、配套设施、周边环境、成本因素、政策环境、人才资源环境、经济人文环境等，其中靠近客户、骨干网、低电价和地价是重要考量。
投资建议与重点企业
- 投资建议：建议关注具备技术实力、资源能力和地理位置优势的IDC企业。
- 重点企业：
- 光环新网：提供IDC服务，具有较强的市场竞争力。
- 宝信软件：在IDC和云计算领域有显著布局。
- 科华恒盛：具备良好的电力和资源能力。
- 数据港：与大型云服务商合作，发展前景广阔。
风险提示
- 结构性过剩：二三线城市和偏远地区存在IDC供过于求的风险。
- 政策变化：未来政策可能影响IDC建设与运营。
- 技术变革：摩尔定律失效可能导致硬件成本上升，对IDC需求产生一定影响。
- 成本压力：电力和土地成本可能上升，影响利润空间。
图表目录摘要
- 图表1：IDC主要业务
- 图表2：2009~2017年增值服务在IDC业务中占比不断提高
- 图表3：IDC服务商划分
- 图表4：第三方IDC服务商分类（批发型与零售型）
- 图表5：批发型与零售型IDC对比
- 图表6：全球IDC市场处于第三阶段的深化演进期
- 图表7：2016年美国IDC逐步转向以改扩建为主
- 图表8：2016年我国处于以新建为主的粗犷式发展期
- 图表9：2008-2016年全球IDC市场保持稳定增长
- 图表10：国内IDC市场增速远高于全球水平
- 图表11：IDC利用率不断提升
- 图表12：2009-2016年全球IDC机房规模
- 图表13：2016年新兴市场IDC机房规模增速较快
- 图表14：2014-2016年亚太主要国家机房规模
- 图表15：Equinix为全球唯一份额超10%的IDC供应商
- 图表16：2016年全球批发型IDC市场份额
- 图表17：2016年全球零售型IDC市场份额
- 图表18：2015年国内IDC市场竞争格局
- 图表19：IDC机房系统
- 图表20：IDC行业产业链
- 图表21：IDC收入成本以及核心竞争要素分析
- 图表22：IDC CAPEX分析
- 图表23：谷歌兆瓦级IDC OPEX分析
- 图表24：PUE下降有助于降低运营成本
- 图表25：2005-2015年全球数据存储量不断增长
- 图表26：云计算IDC五层架构
- 图表27：摩尔定律正在失效
- 图表28：摩尔定律失效推动机柜需求增长
- 图表29：国家层面有关大数据政策连续出台
- 图表30：2009-2016年全球IDC投资规模
- 图表31：2009-2016年全球IDC机房规模
- 图表32：IDC发展趋势
- 图表33：业内专家对选址影响要素的重要性评分
- 图表34：IDC选址的七大因素
- 图表35：国内电子计算机机房设计规范（GB50174-93）
- 图表36：国际ANSI/TIA-942-2005标准
- 图表37：美国IDC运营商之间的数据交互服务模式图解
- 图表38：主电信机房CarrierHotel北美分布图
- 图表39：全球最大IDC分布图
- 图表40：美国IDC分布图
- 图表41：胡焕庸线两侧人口占比变化
- 图表42：NASA的夜晚灯光图
- 图表43：2017年10月我国既有机房分布热度图
- 图表44：2017年11月城市信息化发展指数热度图及我国在建IDC分布图
- 图表45：2015年中国IDC服务商市场区域结构
- 图表46：2016年中国IDC服务商分布图
- 图表47：中国电信ChinaNet网络骨干拓扑图
- 图表48：云计算的成本
- 图表49：阿里云国内IDC布局在北上广等核心城市周围
- 图表50：Equinix单个机柜MMR
- 图表51：Equinix机柜出租率
- 图表52：大数据产业生态
- 图表53：云计算包括IAAS、PAAS、SAAS三种架构模式
- 图表54：云计算部分企业举例
- 图表55：云计算提供商产品与定价举例
- 图表56：欧美国家云计算市场进入成熟阶段
- 图表57：2015-2020年全球云计算市场将保持22.10%左右的复合增速发展
- 图表58：2015年北美占据全球云计算最大市场份额
- 图表59：2015-2020年国内云计算市场将保持29.45%左右的复合增速发展
- 图表60：全球云计算占IT支出渗透率不断爬坡
- 图表61：我国云计算在IT支出中渗透率逼近10%且快速上升
- 图表62：亚马逊AWS在全球占据最大的市场份额
- 图表63：2016年亚马逊AWS被Gartner定位在“领导者”象限中
- 图表64：2017年亚马逊AWS被Gartner定位在“领导者”象限中
- 图表65：亚马逊的营业收入和营业利润均保持高速增长
- 图表66：2017年上半年阿里云占据国内47.6%的市场份额
- 图表67：2016年第四季度中国公有云公司分析
- 图表68：阿里云跻身2017年全球云存储魔力象限四强
- 图表69：阿里云营业收入保持高速增长
- 图表70：平均服务器利用率随着服务器数量的增加而提高
- 图表71：云计算价格下降举例
- 图表72：2015-2020年全球超大规模IDC建设情况
- 图表73：2015-2020年全球IDC区域视图
- 图表74：2016年美国占据全球超大型IDC45%份额
- 图表75：2017年全球44%的主要云和IDC位于美国
- 图表76：Equinix在全球拥有超过190个IBX IDC
- 图表77：谷歌在全球13个区域分布有39个IDC
- 图表78：亚马逊AWS在全球18个区域内运营着49个可用区和边缘站点网络
- 图表79：阿里云在全球12个区域运营着16个IDC
- 图表80：2015-2020年IDC业务流失率
- 图表81：IDC云化的痛点
- 图表82：IDC云化的价值
- 图表83：云厂商资本开支对比
- 图表84：Rackspace转型成为云服务巨头的增值服务提供商
- 图表85：Rackspace为云服务巨头提供托管云服务
- 图表86：2006-2015年Rackspace收入及增速
- 图表87：Rackspace提供的服务
- 图表88：企业选择使用私有云的考虑因素
- 图表89：2013-2020年中国私有云市场规模不断扩大
- 图表90：中国私有云细分市场构成
- 图表91：2016-2021年中国私有云平台建设市场预测
- 图表92：企业使用私有云的时间
- 图表93：2015年云计算使用率调查
- 图表94：2016年云计算使用率调查
- 图表95：私有云供应商在开源社区形成“众筹”式发展
- 图表96：企业对开源/闭源软件的选择
- 图表97：2016年企业应用私有云的主要应用场景
- 图表98：2016年企业应用私有云带来的效果
- 图表99：混合云是云计算未来发展的重要方向
- 图表100：众多云计算厂商纷纷布局混合云举例
- 图表101：我国物联网整体规模及增值预测
- 图表102：物联网设备中通常集成具有一定计算能力的处理器
- 图表103：节点与云之间有大量的数据需要传递
- 图表104：边缘计算促成微型/小型分布式IDC出现
- 图表105：微型/小型IDC优势
- 图表106：阿里巴巴IDC单机柜密度
- 图表107：机柜功率密度不断提升
- 图表108：供电与冷却成本快速提升
- 图表109：模块化IDC包括仓储式、微模块、集装箱三大类
- 图表110：全球IP流量16-21年复合增速达24%
- 图表111：全球IDC业务流量15-20年复合增速达27%
- 图表112：IDC内部流量成为IDC主要流量
- 图表113：2015-2020年IDC流量
- 图表114：超大型IDC在IDC内部总数据、流量等中的占比不断提升
- 图表115：Equinix收购扩张历史
- 图表116：Equinix IDC分布图
- 图表117：Equinix IDC简介
- 图表118：公司客户结构
- 图表119：Equinix营业收入从2000年到2016年复合增速为42.15%
- 图表120：Equinix主机托管业务和网间结算收入保持90%左右的收入份额
- 图表121：Equinix营业收入主要来源于美洲、EMEA和亚太地区
- 图表122：美洲、EMEA和亚太地区收入占比
- 图表123：Equinix调整后EBITDA持续上升
- 图表124：美洲、EMEA和亚太地区调整后EBITDA占比
- 图表125：Equinix GAAP净利润
- 图表126：Equinix毛利率
- 图表127：Equinix调整后的EBITDA率
- 图表128：Equinix GAAP净利率
- 图表129：Equinix复权股价走势图
- 图表130：Equinix历年EV/EBITDA估值
- 图表131：Equinix机柜数量
- 图表132：Equinix全球IDC数量
- 图表133：Equinix单个机柜MMR
- 图表134：Equinix机柜出租率
- 图表135：Equinix归属于普通股股东的FFO和AFFO总体呈上升趋势
- 图表136：全球IDC公司估值一览
- 图表137：Equinix IDC资源基本位于中心城市
- 图表138：公司历史沿革
- 图表139：公司收购杜邦Fabros的战略和财务利益
- 图表140：公司IDC全球分布图
- 图表141：公司部分IDC情况
- 图表142：Digital Realty收入及增速
- 图表143：Digital Realty调整后EBITDA及增速
- 图表144：公司租金收入在营收中占比保持在70%以上
- 图表145：公司服务交换平台
- 图表146：全球IDC公司投资组合图
- 图表147：全球IDC公司提供服务与核心区域比较
- 图表148：全球IDC互联趋势
- 图表149：全球IDC交叉连接数持续增长
- 图表150：国内IDC企业梳理
结论
IDC行业在全球范围内正经历从分散到集中、从传统到云化的深刻变革。我国IDC市场虽处于粗犷式发展阶段，但增速远高于全球，未来有望实现从粗犷式向集约化、规模化发展。随着云计算和边缘计算的兴起，IDC将向“超大规模+向下延伸”演进，而PUE和电价等关键指标将决定企业的盈利能力。企业应关注技术升级、资源整合和地理位置优化，以在激烈的市场竞争中占据有利位置。
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