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铁矿石市场分析总结（2022年2月17日）

核心内容概述

本报告为华融期货“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，聚焦于铁矿石2205主力合约的行情回顾、消息面分析及后市展望，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息和专业观点，帮助其做出更合理的投资决策。

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一颗带有较长下影线的阴线，显示市场情绪偏弱。
• 价格波动：开盘价725.5，收盘价684.5，最高价728，最低价674.5，跌幅3.79%，下跌27个点。
• 技术面表现：日线图显示震荡下跌，跌破60日均线支撑，MACD指标开口向下，技术上呈现震荡偏弱走势，短期需关注120日均线支撑力度。

二、消息面情况

1. 玻利维亚铁矿石项目进展

• 玻利维亚国营公司ESM正在建设铁矿石综合设施，预计2022年底完工。
• 项目包括选矿、球团、直接还原、炼钢厂、轧机、中央发电厂及其他配套区域，建设进度达55%，设备组装完成75%。
• 项目原计划于2017年启动，多次推迟，最终定于2022年底完成，未来或对铁矿石供应产生一定影响。

2. 瑞典LKAB铁矿石产销数据

• 2021年第四季度产量：670万吨，同比下降1.5%，主因疫情导致生产受限。
• 2021全年产量：2670万吨，同比下降1.5%。
• 运量：四季度运量680万吨，同比减少2.9%；2021全年运量2700万吨，同比减少5.3%。
• 球团占比：占总发运量的78%，表明LKAB在球团产品上具有较强竞争力。

三、后市展望

供应端

• 2月7日至13日，澳洲和巴西铁矿石发运总量2021.7万吨，环比减少95.9万吨。
• 澳洲发运量：1457.9万吨，环比减少161.0万吨；发往中国量：1172.1万吨，环比减少122.5万吨。
• 巴西发运量：563.8万吨，环比增加65.1万吨。
• 中国45港到港量：2173.7万吨，环比减少10.0万吨，连续四周环比下降。
• 供应趋势：整体发运和到港量持续回落，短期供应偏紧。

库存端

• 截至2022年2月11日，45港进口铁矿库存环比增加163.64万吨，达到15889.94万吨。
• 疏港量：环比增加0.5万吨至247.88万吨。
• 库存变化：受春节假期影响，钢厂补库减少，港口库存持续累积，后期需密切关注库存变化。

需求端

• 247家钢厂高炉开工率：68.19%，周环比下降6.67%，同比去年下降20.36%。
• 高炉产能利用率：76.57%，环比下降4.94%，同比降14.64%。
• 日均铁水产量：206.04万吨，环比下降13.31万吨，同比下降37.02万吨。
• 需求影响因素：北方地区仍处于冬奥会限产期，铁水产量维持低位；同时，政策调控风险上升，相关部门打压虚高价格，交易所上调手续费，进一步强化市场监管。

四、综合分析与展望

• 短期走势：受供应回落、库存高位、限产政策及监管加码等多重因素影响，铁矿石价格震荡偏弱。
• 关注重点：未来需密切关注环保限产情况、需求端变化及海外矿山供应。
• 政策风险：近期政策调控力度增强，市场情绪承压，矿价或继续承压。

五、风险提示

• 本报告为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅作参考用途。
• 投资者应独立评估市场信息，并结合自身投资目的与财务状况作出决策。
• 期市有风险，入市须谨慎。

六、客户适配

• 本产品适合所有客户使用，尤其适合日内短线客户。
• 提供专项投顾人员的走势分析与操作建议，便于投资者快速获取市场观点。

七、免责声明

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