> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 两融周报总结（2026/07/20-2026/07/24） ## 核心内容概览 本周（2026/07/20-2026/07/24）两融市场整体呈现融资余额下降、融券余额上升的趋势。融资融券余额数据和交易额数据反映了市场参与者对不同行业和ETF的投资偏好变化。 --- ## 两融市场数据 ### 融资融券余额 - **融资余额**：26665.73亿，较上期减少909.71亿，下降3.30% - **融券余额**：213.46亿，较上期增加19.14亿，上升9.85% ### 两融平均维保比例 - **平均维保比例**：265.39%，较上期上升3.79个百分点，处于近三年历史分位数42%的水平 ### 两融交易额 - **交易额均值**：2181.93亿，较上期减少74.40亿，下降3.30% - **交易额占A股成交额比重**：8.70%，较上期上升17bp，处于近三年历史分位数39%的水平 --- ## 信用账户现金情况 - **信用账户担保资金**：5834.20亿，较上期增加200.03亿，上升3.55% - **信用账户现金占比**：6.99%，较上期上升64bp，处于近三年历史分位数99%的水平 --- ## 行业融资情况 ### 融资净买入排名 - **融资净买入额前五行业**： 1. 煤炭：+3.49亿 2. 美容护理：+0.32亿 3. 轻工制造：-1.86亿 4. 环保：-1.95亿 5. 交通运输：-2.56亿 ### 融资净偿还排名 - **融资净偿还额前五行业**： 1. 电子：-258.9亿 2. 机械设备：-91.65亿 3. 电力设备：-84.29亿 4. 通信：-68.85亿 5. 基础化工：-50.43亿 --- ## ETF交易表现 ### ETF融资余额 - **ETF融资余额**：1074.43亿，较上期减少34.08亿，下降3.07% - **ETF融资余额占市场融资余额比重**：4.03%，较上期上升1bp ### ETF融券余额 - **ETF融券余额**：73.88亿，较上期增加4.63亿，上升6.69% --- ## 融资余额增长TOP10 ETF - **华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF (588170.SH)** 融资余额增长3.47亿，排名第一 - 其他ETF融资余额增长情况未详细列出，但可推断有206支ETF融资余额增加，占比35.64% --- ## ETF融资净买入额占成交比重TOP10 - **华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF (513730.SH)** 融资净买入额占成交额比重最高，为5.25% --- ## 主要指数估值情况 | 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE (%) | 统计周期 | |----------|----------|------------|-----------|------------|-----------|---------|----------| | 000001.SH | 上证指数 | 16.36 | 1.45 | 1.46 | 2.29 | 2.25 | 近十年 | | 000016.SH | 上证50 | 11.71 | 1.27 | 1.65 | 3.11 | 2.53 | 近十年 | | 000300.SH | 沪深300 | 14.37 | 1.46 | 1.56 | 2.52 | 2.53 | 近十年 | | 000905.SH | 中证500 | 35.64 | 2.40 | 1.67 | 1.43 | 2.17 | 近十年 | | 000852.SH | 中证1000 | 42.14 | 2.25 | 1.50 | 1.18 | 1.61 | 近十年 | | 399006.SZ | 创业板指 | 44.42 | 5.92 | 4.41 | 0.90 | 3.71 | 近十年 | | 000688.SH | 科创50 | 217.74 | 8.58 | 10.25 | 0.21 | 1.70 | 2019.12.31 | | 899050.BJ | 北证50 | 41.01 | 3.59 | 3.04 | 1.09 | 1.90 | 2022.4.29 | | 000015.SH | 红利指数 | 8.74 | 0.84 | 1.47 | 4.22 | 2.34 | 近十年 | ### 新能源指数 | 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE (%) | 统计周期 | |----------|----------|------------|-----------|------------|-----------|---------|----------| | 399808.SZ | 中证新能 | 34.91 | 2.55 | 2.23 | 1.40 | 2.25 | 近十年 | | 399976.SZ | CS新能车 | 26.52 | 3.30 | 1.93 | 1.32 | 3.45 | 近十年 | | 931151.CSI | 光伏产业 | 0.00 | 1.99 | 1.77 | 1.05 | 0.28 | 近十年 | | 930632.CSI | CS稀金属 | 27.71 | 3.61 | 2.58 | 0.81 | 4.85 | 近十年 | ### 大科技指数 | 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE (%) | 统计周期 | |----------|----------|------------|-----------|------------|-----------|---------|----------| | 000993.SH | 全指信息 | 70.46 | 6.82 | 4.23 | 0.55 | 2.63 | 近十年 | | 980017.SZ | 国证芯片 | 142.43 | 10.44 | 16.40 | 0.10 | 1.97 | 2019.8.16 | | 930651.CSI | CS计算机 | 45.87 | 4.72 | 2.87 | 0.99 | 2.48 | 近十年 | | 931461.CSI | 电子50 | 60.79 | 7.05 | 3.59 | 0.62 | 2.96 | 近十年 | | 931079.CSI | 5G通信 | 53.97 | 7.52 | 3.11 | 0.59 | 3.91 | 2019.4.25 | ### 金融地产指数 | 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE (%) | 统计周期 | |----------|----------|------------|-----------|------------|-----------|---------|----------| | 000992.SH | 金融地产 | 8.32 | 0.78 | 2.16 | 3.64 | 2.22 | 近十年 | | 399986.SZ | 中证银行 | 6.98 | 0.67 | 2.62 | 4.31 | 2.25 | 近十年 | | 399809.SZ | 保险主题 | 7.50 | 0.81 | 2.20 | 3.84 | 2.27 | 近十年 | | 399975.SZ | 证券公司 | 15.08 | 1.30 | 6.14 | 2.08 | 2.13 | 近十年 | ### 医药指数 | 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE (%) | 统计周期 | |----------|----------|------------|-----------|------------|-----------|---------|----------| | 000991.SH | 全指医药 | 32.12 | 3.02 | 2.82 | 1.76 | 2.89 | 近十年 | | 931152.CSI | CS创新药 | 48.60 | 4.13 | 5.85 | 1.14 | 2.80 | 2019.4.22 | | 930641.CSI | 中证中药 | 21.12 | 2.05 | 2.19 | 3.70 | 3.47 | 近十年 | ### 大消费指数 | 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE (%) | 统计周期 | |----------|----------|------------|-----------|------------|-----------|---------|----------| | 000990.CSI | 全指消费 | 21.33 | 3.40 | 2.48 | 3.80 | 5.30 | 近十年 | | 931139.CSI | CS消费50 | 16.37 | 3.24 | 2.10 | 4.28 | 5.36 | 2019.3.20 | | 930697.CSI | 家用电器 | 15.63 | 2.40 | 1.20 | 3.97 | 3.77 | 近十年 | | 930707.CSI | 中证畜牧 | 60.54 | 2.22 | 0.91 | 2.61 | (1.45) | 近十年 | | 930653.CSI | CS食品饮料 | 21.01 | 3.41 | 3.14 | 3.81 | 6.17 | 近十年 | | 399987.SZ | 中证酒 | 19.22 | 3.92 | 5.99 | 4.19 | 7.83 | 近十年 | ### 军工指数 | 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE (%) | 统计周期 | |----------|----------|------------|-----------|------------|-----------|---------|----------| | 399967.SZ | 中证军工 | 60.34 | 3.17 | 2.91 | 0.55 | 1.25 | 近十年 | ### 大周期指数 | 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE (%) | 统计周期 | |----------|----------|------------|-----------|------------|-----------|---------|----------| | 931009.CSI | 建筑材料 | 60.58 | 0.80 | 0.88 | 2.92 | (0.18) | 近十年 | | 000813.CSI | 细分化工 | 21.93 | 2.48 | 1.39 | 1.57 | 3.96 | 近十年 | | 930606.CSI | 中证钢铁 | 52.18 | 0.94 | 0.45 | 2.50 | 0.16 | 近十年 | | 399998.SZ | 中证煤炭 | 21.02 | 1.72 | 1.88 | 3.25 | 2.15 | 近十年 | --- ## 红绿灯估值规则说明 - **PE-TTM估值**：0-30为绿灯，30-70为黄灯，70-100为红灯 - **PB-LF估值**：0-30为绿灯，30-70为黄灯，70-100为红灯 - **PS-TTM估值**：0-30为绿灯，30-70为黄灯，70-100为红灯 --- ## 风险提示 - 融资融券交易具有借贷风险、杠杆交易、强制平仓等特殊风险特征 - 投资者应审慎决策，自行承担投资风险 --- ## 免责申明 - 本内容仅供两融客户或符合两融业务准入要求的投资者参考 - 不构成投资建议，不承诺收益或保证本金不受损失 - 数据来源为公开信息，中金财富不对准确性、完整性和及时性做任何保证 - 不承担因使用本信息引发的后果或损失的法律责任 --- ## 联系方式 - 关注中金财富了解更多 - 体验更多精彩活动  