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市场总结：2026年4月17日

一、货币市场概况

1.1 银行间市场

• 拆借：7天期加权平均收益率为1.35%，较前一日下降3bp；成交量为42亿，较前一日增加7亿。
• 回购：
  • 1天期：收益率1.22%，日变化0bp；成交量25637亿，较前一日下降801亿。
  • 7天期：收益率1.32%，日变化-1bp；成交量850亿，较前一日增加97亿。
  • 14天期：收益率1.35%，日变化+1bp；成交量57亿，较前一日增加35亿。
  • 21天期：收益率1.37%，日变化+1bp；成交量2亿，较前一日增加2亿。
  • 1年期SHIBOR：收益率1.44%，日变化-0.70bp。
  • 3年期SHIBOR：收益率1.45%，日变化-0.25bp。
  • 6年期SHIBOR：收益率1.47%，日变化-0.35bp。
  • 9年期SHIBOR：收益率1.48%，日变化-0.05bp。
  • 1年期SHIBOR：收益率1.50%，日变化-0.10bp。

1.2 交易所市场

• 回购：
  • 1天期：收益率1.12%，日变化-20bp；成交量24855亿，较前一日增加825亿。
  • 7天期：收益率1.40%，日变化-1bp；成交量24855亿，较前一日增加825亿。

二、二级市场利率债表现

2.1 国债

• 1Y：收益率1.14%，较估值变动0bp。
• 3Y：收益率1.32%，较估值变动-1.50bp。
• 5Y：收益率1.4975%，较估值变动-2.33bp。
• 7Y：收益率1.6230%，较估值变动-2.20bp。
• 10Y：收益率1.7550%，较估值变动-2.00bp。
• 30Y：收益率2.2490%，较估值变动-3.10bp。

2.2 国开债

• 1Y：收益率1.39%，较估值变动0bp。
• 3Y：收益率1.5225%，较估值变动-2.50bp。
• 5Y：收益率1.6230%，较估值变动-1.40bp。
• 7Y：收益率1.7280%，较估值变动-1.45bp。
• 10Y：收益率1.8630%，较估值变动-2.60bp。
• 20Y：收益率2.1000%，较估值变动-2.50bp。

2.3 农发债

• 1Y：收益率1.38%，较估值变动-1.00bp。
• 3Y：收益率1.51%，较估值变动-2.00bp。
• 5Y：收益率1.6225%，较估值变动-1.45bp。
• 7Y：收益率1.65%，较估值变动-0.97bp。
• 10Y：收益率1.8525%，较估值变动-2.15bp。

2.4 口行债

• 1Y：收益率1.40%，较估值变动-0.50bp。
• 3Y：收益率1.5100%，较估值变动-1.75bp。
• 5Y：收益率1.6350%，较估值变动-0.95bp。
• 7Y：收益率1.7375%，较估值变动-1.50bp。
• 10Y：收益率1.7525%，较估值变动-2.00bp。

三、信用债市场动态

3.1 成交活跃信用债

• 26汕投D1：剩余期限0.989年，成交量78000亿，收益率1.6207%。
• 25雁新02：剩余期限4.6247年，成交量71000亿，收益率2.3996%。
• 26缘创01：剩余期限4.9781年，成交量68000亿，收益率3.6000%。
• 25HPI2YK：剩余期限9.337+10+N，成交量50000亿，收益率2.2808%。
• 26淄产Z1：剩余期限4.989年，成交量73000亿，收益率2.2700%。
• 26深投控MTN002B：剩余期限9.9973年，成交量74000亿，收益率2.2700%。
• 26济南高新MTN003B：剩余期限9.9973年，成交量73000亿，收益率2.8500%。

3.2 信用债收益率变动

• 1Y：收益率下行1bp。
• 3Y：收益率基本不变。
• 5Y：收益率下行0-1bp。
• 信用利差：1Y收窄1bp，3Y和5Y走阔1-2bp。

四、债券二级市场成交

4.1 交易所市场

• GC001：成交均价1.12%，下行20bp。
• GC007：成交均价1.40%，下行1bp。
• 26国债03：成交在1.49%，下行1bp，净价收于100.2元。
• 22龙湖02：成交量66000万，收益率下行9bp至3.94%，净价上涨0.309元。

4.2 银行间市场

• 信用债收益率：多数下行，1Y下行1bp，3Y基本不变，5Y下行0-1bp。
• 信用利差：1Y收窄1bp，3Y和5Y走阔1-2bp。
• 行业表现：
  • 煤炭行业：冀中能源下行5bp，华阳新材下行4bp，潞安下行2bp，陕煤化上行1bp。
  • 钢铁行业：首钢下行4bp，鲁钢铁下行3bp，宝钢下行1bp。
  • 城投债：部分平台收益率下行，如贵阳白云专项债下行82bp，昆明港通下行11bp；部分平台收益率上行，如青岛胶州城投上行30bp，南通海晟控股上行3bp。

五、衍生品市场

• 国债期货：
  • T2606：收涨0.15%，结算价108.695。
  • TF2606：收涨0.06%，结算价106.200。
  • TS2606：收涨0.03%，结算价102.566。
• IRS：
  • 1Y FR007：下行1bp至1.47%。
  • 5Y FR007：下行1bp至1.58%。
  • 3M SHIBOR 1Y：下行1bp至1.49%。
  • 3M SHIBOR 5Y：下行2bp至1.61%。

六、转债市场

• 中证转债：收涨0.22%。
• 转债等权：收涨0.28%。
• 正股等权：收涨2.75%。
• 板块表现：通信、电子、房地产表现较好，食品饮料、医药生物、农林牧渔跌幅靠前。

七、外汇及大宗商品

• USD/CNY中间价：6.8622，日变动0.01%。
• USD/CNY收盘价：6.8242，日变动0.04%。
• 美元指数：98.12，日变动-0.10%。
• Brent原油期货：97.39，日变动-0.83%。
• WTI原油期货：89.01，日变动-4.49%。
• CRB食品：494.12，日变动-0.17%。
• CRB工业：620.20，日变动0.34%。
• 农产品价格指数：116.79，日变动-0.18%。

八、宏观经济与政策动态

• 中国人民银行行长潘功胜：在二十国集团财长和央行行长会议中强调“十五五”时期将坚持内需主导，实施提振消费政策，推进高水平对外开放，支持高质量发展。
• 国家发改委：计划在6月底前下达7550亿元中央预算内投资和1万亿元超长期特别国债，提高专项债券用于项目建设的比重。
• 国新办新闻发布会：提出“十五五”时期将推动5个方面的工作，包括扩大内需、加强科技创新、稳就业促增收、夯实安全发展基础等。
• 美国政治动态：民主党参议员呼吁推迟凯文·沃什的美联储主席提名听证会，直至对鲍威尔和库克的调查结束。
• 伊朗：伊斯兰革命卫队表示已做好准备，对任何侵略和犯罪行为进行强力回击。

九、评级调整

• 深圳市光明科学城产业发展集团有限公司：东方金诚将评级调整为AA+（稳定（关注））。
• 株洲高科集团有限公司：安融评级将评级调整为AA+（稳定（关注））。

十、总结

• 当日资金面平稳宽松，货币市场利率多数下行，信用债收益率整体走弱。
• 国债及国开债收益率持续下行，信用利差多数收窄或走阔。
• 转债市场随正股上涨，小盘品种表现优于大盘。
• 外汇市场美元指数小幅下跌，原油期货价格下跌。
• 宏观政策层面，中国强调内需主导、科技创新、稳就业、高质量发展等方向。
• 美国政治方面，对美联储主席提名听证会存在争议，伊朗则表明其军事准备状态。