20170814-安信证券-新三板主题报告_掘金艺培土壤_浇灌艺术之花——_探寻_新三板艺术教育市场专题系列一_38页_1mb

新三板艺术教育市场专题分析总结

核心内容概述

本报告围绕2017年新三板艺术教育市场展开，分析其发展热潮、市场格局、行业趋势及投资机会，为投资者提供参考。报告指出艺术教育市场在政策、社会和消费需求三方面的推动下逐步升温，呈现出系统化和规范化的发展趋势，同时指出市场仍处于分散状态，未来具备较大的发展空间。

主要观点

1. 热潮涌动：政策、社会与消费驱动市场发展

• 政策端：素质教育加速推广，国家政策引导艺术教育进中考，推动基础端需求增加。
• 社会端：就业结构变迁使“软素质”重要性凸显，青少年与幼儿成为艺术教育消费主力，艺考升学刺激市场需求。
• 消费端：消费升级背景下，教育消费成为家庭支出的重要部分，艺术培养习惯逐渐形成。

2. 市场期许：千亿市场空间，未来增长可期

• 艺术教育普及度较低，存在“金字塔倒置”现象，即高等教育艺术专业过多，而基础教育艺术课程不足。
• 少儿艺术教育与艺考培训市场将成为未来两大主战场，预计2020年少儿艺教市场规模将达1308.93亿元，同比增长17.23%；艺考培训市场预计达311.78亿元，保持11.26%的增速。

3. 解码格局：音乐、美术、舞蹈三足鼎立

• 教育行业天然分散，资金与技术门槛较低，市场集中度不高。
• 音乐、美术、舞蹈是当前艺术教育市场的主要内容，三者占据市场主导地位。
• 消费者对培训机构的要求趋向于定制化和个性化，多元化的培训机构正逐步形成。

4. 他山之石：借鉴欧美艺术教育发展路径

• 美国和英国艺术教育体系成熟，艺术课程标准化，艺术教育成为国民素养的一部分。
• 互联网+模式推动教育互联互通，O2O平台逐渐成为艺术教育的重要载体。

关键信息

1. 艺术教育发展三大驱动力

• 政策驱动：素质教育政策推动艺术教育进校园，艺术素质测评制度逐步完善。
• 社会驱动：就业结构向服务业倾斜，对“软素质”需求增加。
• 消费驱动：教育支出增速远超总消费支出，艺术培养成为家庭投资重点。

2. 市场预测数据

• 少儿艺术教育市场：预计2020年市场规模为1308.93亿元，增速17.23%。
• 艺考培训市场：预计2020年市场规模为311.78亿元，增速11.26%。

3. 市场格局

• 音乐、美术、舞蹈三足鼎立，占据主要市场份额。
• 教育市场呈现分散化特征，行业集中度低，竞争激烈。

4. 教育行业发展趋势

• 异地复制：成为教育公司扩张的关键，但面临教学标准差异和运营难度。
• 流量留存：通过O2O平台、三方沟通机制、个性化服务等方式增强用户粘性。
• 品牌构建：高质量教学、口碑效应是构建行业壁垒的重要手段。

5. 新三板艺术教育公司分析

• 早/幼教：如维特科思、凯米教育、爱乐祺等，聚焦0-6岁婴幼儿早期教育。
• 青少年艺术教育：如中青科技、鑫度武术、童学文化等，提供多样化的艺术培训服务。
• 艺考培训：如老鹰教育、敦善文化、知音文化等，专注于高考艺术生的培训。
• 成人艺术教育：部分公司也涉足成人艺术培训市场，提供多样化服务。

关键公司亮点

1. 老鹰教育（838254.OC）

• 主营美术高考培训，专注于美术专业培训。
• 2016年净利润3035.65万元，增速1.67%；营业收入12156.34万元，增速10.01%。

2. 敦善文化（838726.OC）

• 主营校园管乐培训，构建“三位一体”商业模式。
• 2016年净利润928.06万元，增速551.54%；营业收入9805.60万元，增速192.44%。

3. 知音文化（831767.OC）

• 提供乐器零售与音乐教育培训，构建多元化业务体系。
• 2016年净利润1419.60万元，增速-18.09%；营业收入39969.80万元，增速20.29%。

风险提示

• 艺术教育产业渗透率提升低于预期。
• 国家政策未能达预期，可能影响市场发展速度。

总结

艺术教育市场在政策、社会和消费需求三方面的推动下逐步升温，未来市场空间广阔。行业呈现分散格局，但随着政策引导和消费升级，市场集中度有望逐步提升。互联网+模式推动行业变革，O2O平台成为重要发展方向。新三板市场中，老鹰教育、敦善文化、知音文化等公司具备投资价值，但需关注政策与市场渗透率风险。