> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期权市场数据总结 ## 核心内容概览 本总结基于【50ETF】、【沪300ETF】、【深300ETF】、【沪中证500ETF】、【深中证500ETF】和【创业板ETF】的期权市场数据，涵盖标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）、IV分位数、成交量、偏度等关键指标。数据来源为同花顺iFinD和国投期货。 --- ## 50ETF期权数据 ### 标的物与IV信息 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年IV分位数 | 近2年IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|----------|--------|---------------|---------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/5/11 | 3.116 | 1.33% | 14.52% | 53.00% | 50.50% | 15.87% | 64.10% | 61.70% | | 2026/5/12 | 3.119 | 0.10% | 14.25% | 49.30% | 47.80% | 16.00% | 65.40% | 62.70% | | 2026/5/13 | 3.123 | 0.13% | 14.34% | 49.70% | 48.20% | 16.29% | 69.10% | 65.70% | ### 当月IV走势 | 日期 | 左轴50ETF | 右轴50ETF | 当月IV | 当月IV分位数 | |------------|-----------|-----------|--------|---------------| | 2025/5/13 | ~2.7 | ~10% | ~2.2 | ~2.2 | | 2025/6/25 | ~2.8 | ~10% | ~2.2 | ~2.2 | | 2025/8/6 | ~3.0 | ~10% | ~2.2 | ~2.2 | | 2025/9/17 | ~3.1 | ~10% | ~2.2 | ~2.2 | | 2026/3/30 | ~3.1 | ~10% | ~2.2 | ~2.2 | ### ATM IV走势 | 时间 | ATM IV(M1) | ATM IV(M2) | |------------|-----------|-----------| | 9:31:00 | ~14.5% | ~16.5% | | 10:21:00 | ~14.5% | ~16.5% | | 11:11:00 | ~14.5% | ~16.5% | | 13:31:00 | ~14.5% | ~16.5% | | 14:21:00 | ~14.5% | ~16.5% | ### 偏度计算 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 91.59 | | 昨日 | 95.38 | | 二日前 | 90.47 | | 三日前 | 94.63 | | 四日前 | 85.38 | ### PCR与成交量 | 日期 | 左轴50ETF | 持仓量PCR | |------------|-----------|-----------| | 2026/5/11 | ~3.1 | ~70% | | 日期 | 成交量 | 当月IV (万张) | |------------|--------|---------------| | 2026/5/11 | ~15% | ~110 | --- ## 沪300ETF期权数据 ### 标的物与IV信息 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年IV分位数 | 近2年IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|----------|--------|---------------|---------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/5/8 | 4.886 | -0.53% | 16.23% | 56.70% | 54.30% | 17.48% | 72.90% | 68.40% | | 2026/5/11 | 4.966 | 1.64% | 15.96% | 51.00% | 50.70% | 17.72% | 75.50% | 69.70% | | 2026/5/12 | 4.963 | -0.06% | 15.76% | 47.30% | 48.00% | 17.55% | 73.40% | 68.70% | ### 当月IV走势 | 日期 | 左轴300ETF | 当月IV | |------------|------------|--------| | 2025/5/13 | ~3.9 | ~12% | | 2025/6/25 | ~4.0 | ~15% | | 2025/8/6 | ~4.2 | ~18% | | 2025/9/16 | ~4.5 | ~16% | | 2025/11/5 | ~4.7 | ~14% | | 2025/12/17 | ~4.6 | ~13% | | 2026/3/23 | ~4.7 | ~30% | | 2026/5/8 | ~5.0 | ~15% | ### ATM IV走势 | 时间 | ATM IV(M1) | ATM IV(M2) | |------------|-----------|-----------| | 9:31:00 | ~16% | ~18% | | 10:21:00 | ~15.5% | ~17.5% | | 11:11:00 | ~15.5% | ~17.5% | | 13:31:00 | ~15.5% | ~17.5% | | 14:21:00 | ~15.5% | ~17.5% | ### 偏度计算 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 93.09 | | 昨日 | 94.77 | | 二日前 | 90.77 | | 三日前 | 90.36 | | 四日前 | 88.73 | ### PCR与成交量 | 日期 | 左轴300ETF | PCR | |------------|------------|---------| | 2026/5/8 | ~5.0 | ~130% | | 日期 | 成交量 | 当月IV (万张) | |------------|--------|---------------| | 2026/5/8 | ~10% | ~150 | --- ## 深300ETF期权数据 ### 标的物与IV信息 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年IV分位数 | 近2年IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|----------|--------|---------------|---------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/5/11 | 5.176 | 1.73% | 16.37% | 66.50% | 61.30% | 17.50% | 74.20% | 72.50% | | 2026/5/12 | 5.169 | -0.14% | 16.45% | 72.60% | 69.10% | 24.18% | 73.80% | 72.30% | | 2026/5/13 | 5.231 | 1.20% | 16.19% | 63.60% | 59.50% | 24.18% | 73.40% | 72.00% | ### 当月IV走势 | 日期 | 左轴300ETF | 当月IV | |------------|------------|--------| | 2025/5/13 | ~4.0 | ~15% | | 2025/6/25 | ~4.1 | ~18% | | 2025/8/6 | ~4.3 | ~25% | | 2025/9/16 | ~4.5 | ~30% | | 2025/11/5 | ~4.7 | ~28% | | 2025/12/17 | ~4.6 | ~26% | | 2026/2/2 | ~4.8 | ~35% | | 2026/3/23 | ~4.7 | ~30% | | 2026/5/8 | ~5.0 | ~15% | ### ATM IV走势 | 时间 | ATM IV(M1) | ATM IV(M2) | |------------|-----------|-----------| | 9:31:00 | ~17% | ~18% | | 10:21:00 | ~17% | ~18% | | 11:11:00 | ~17% | ~18% | | 13:31:00 | ~17% | ~18% | | 14:21:00 | ~17% | ~18% | ### 偏度计算 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 92.36 | | 昨日 | 90.75 | | 二日前 | 90.17 | | 三日前 | 94.80 | | 四日前 | 93.44 | ### PCR与成交量 | 日期 | 左轴300ETF | PCR | |------------|------------|---------| | 2026/5/8 | ~5.0 | ~130% | | 日期 | 成交量 | 当月IV (万张) | |------------|--------|---------------| | 2026/5/8 | ~10% | ~150 | --- ## 沪中证500ETF期权数据 ### 标的物与IV信息 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年IV分位数 | 近2年IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|----------|--------|---------------|---------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/5/11 | 8.912 | 1.61% | 23.71% | 80.00% | 75.40% | 23.98% | 75.10% | 73.50% | | 2026/5/12 | 8.862 | -0.06% | 23.51% | 78.70% | 74.40% | 24.30% | 76.70% | 75.80% | | 2026/5/13 | 9.009 | 1.09% | 23.30% | 77.90% | 73.00% | 24.47% | 72.50% | 68.30% | ### 当月IV走势 | 日期 | 左轴500ETF | 当月IV | |------------|------------|--------| | 2025/5/13 | ~5.8 | ~16% | | 2025/6/25 | ~6.0 | ~14% | | 2025/8/6 | ~6.5 | ~16% | | 2025/9/17 | ~7.0 | ~22% | | 2025/11/6 | ~7.2 | ~16% | | 2025/12/18 | ~7.5 | ~35% | | 2026/2/2 | ~8.0 | ~40% | | 2026/3/24 | ~8.5 | ~38% | | 2026/5/11 | ~9.0 | ~25% | ### ATM IV走势 | 时间 | ATM IV(M1) | ATM IV(M2) | |------------|-----------|-----------| | 9:31:00 | ~24% | ~25% | | 10:21:00 | ~23% | ~25% | | 11:11:00 | ~23% | ~24% | | 13:31:00 | ~23% | ~25% | | 14:21:00 | ~24% | ~25% | ### 偏度计算 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 84.31 | | 昨日 | 97.25 | | 二日前 | 90.17 | | 三日前 | 88.47 | | 四日前 | 102.25 | ### PCR与成交量 | 日期 | 左轴500ETF | PCR | |------------|------------|---------| | 2026/5/11 | ~3.5 | ~100% | | 日期 | 成交量 | 当月IV (万张) | |------------|--------|---------------| | 2026/5/11 | ~10% | ~250 | --- ## 深中证500ETF期权数据 ### 标的物与IV信息 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年IV分位数 | 近2年IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|----------|--------|---------------|---------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/5/11 | 3.535 | 1.49% | 22.74% | 71.80% | 68.30% | 24.19% | 74.20% | 72.50% | | 2026/5/12 | 3.524 | -0.14% | 23.01% | 72.60% | 69.10% | 24.18% | 73.80% | 72.30% | | 2026/5/13 | 3.577 | 1.50% | 23.30% | 77.90% | 73.00% | 24.47% | 72.50% | 68.30% | ### 当月IV走势 | 日期 | 左轴500ETF | 当月IV | |------------|------------|--------| | 2025/5/13 | ~2.4 | ~20% | | 2025/6/25 | ~2.5 | ~15% | | 2025/8/6 | ~2.7 | ~25% | | 2025/9/17 | ~2.8 | ~30% | | 2025/11/6 | ~2.9 | ~28% | | 2025/12/18 | ~3.0 | ~35% | | 2026/2/2 | ~3.5 | ~40% | | 2026/3/24 | ~3.3 | ~38% | | 2026/5/11 | ~3.5 | ~0% | ### ATM IV走势 | 时间 | ATM IV(M1) | ATM IV(M2) | |------------|-----------|-----------| | 9:31:00 | ~24% | ~25% | | 10:21:00 | ~23% | ~25% | | 11:11:00 | ~23% | ~24% | | 13:31:00 | ~23% | ~25% | | 14:21:00 | ~24% | ~25% | ### 偏度计算 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 88.66 | | 昨日 | 88.66 | | 二日前 | 98.01 | | 三日前 | 88.47 | | 四日前 | 102.25 | ### PCR与成交量 | 日期 | 左轴500ETF | PCR | |------------|------------|---------| | 2026/5/11 | ~1.5 | ~100% | | 日期 | 成交量 | 当月IV (万张) | |------------|--------|---------------| | 2026/5/11 | ~50% | ~45 | --- ## 创业板ETF期权数据 ### 标的物与IV信息 | 日期 | 标的物价格 | 涨跌幅 | 当月IV | 近1年IV分位数 | 近2年IV分位数 | 次月IV | 近1年次月IV分位数 | 近2年次月IV分位数 | |------------|------------|----------|--------|---------------|---------------|--------|-------------------|-------------------| | 2026/5/11 | 3.947 | 3.70% | 29.37% | 73.00% | 71.70% | 30.87% | 78.40% | 75.40% | | 2026/5/12 | 3.940 | -0.18% | 31.18% | 80.00% | 76.40% | 31.51% | 79.30% | 75.80% | | 2026/5/13 | 4.048 | 2.74% | 33.82% | 84.40% | 83.20% | 33.70% | 84.30% | 83.00% | ### 当月IV走势 | 日期 | 左轴创业板ETF | 当月IV | |------------|----------------|--------| | 2025/5/13 | ~2.5 | ~20% | | 2025/7/23 | ~2.3 | ~30% | | 2025/10/9 | ~2.1 | ~40% | | 2025/12/18 | ~1.8 | ~35% | | 2026/3/10 | ~1.8 | ~45% | ### ATM IV走势 | 时间 | ATM IV(M1) | ATM IV(M2) | |------------|-----------|-----------| | 9:31:00 | ~31% | ~32% | | 10:21:00 | ~30.5% | ~32% | | 11:11:00 | ~30.5% | ~32% | | 13:31:00 | ~32% | ~33% | | 14:21:00 | ~34% | ~34% | ### 偏度计算 | 时间 | 主力月份skew指数 | |------------|------------------| | 今日 | 84.31 | | 昨日 | 97.25 | | 二日前 | 90.17 | | 三日前 | 94.80 | | 四日前 | 93.44 | ### PCR与成交量 | 日期 | 左轴创业板ETF | PCR | |------------|----------------|---------| | 2026/5/11 | ~3.9 | ~100% | | 日期 | 成交量 | 当月IV (万张) | |------------|--------|---------------| | 2026/5/11 | ~10% | ~250 | --- ## 总结 - **IV走势**：各ETF期权的隐含波动率（IV）在不同时间点有所波动，但整体维持在相对稳定的区间，如50ETF和沪300ETF的IV在14%至16%之间。 - **IV分位数**：近1年和近2年IV分位数均处于中等偏上水平，说明当前IV相较于历史平均水平偏高。 - **偏度指标**：偏度指数在85%至95%之间波动，显示市场对尾部风险的预期略高，但整体偏度相对稳定。 - **PCR走势**：持仓量PCR普遍在70%至130%之间，表明市场对看跌期权的持仓比例较高。 - **成交量**：成交量波动在10%至30%之间，显示出市场活跃度有所变化。 以上数据为ETF期权市场近期表现的综合分析，有助于投资者判断市场情绪和波动预期。