20230310-中州国际证券-港股晨报_8页_626kb
报告摘要
港股晨报总结
核心内容概述
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖全球及港股市场指数表现、市场回顾、外围市况、ETF动态、港股精选模拟组合、个股点评、新股动态及美元债信息等内容，旨在为投资者提供市场分析和投资建议。
主要观点与关键信息
一、环球市场指数表现
| 市场 | 涨跌(日) | 年初至今 |
|---|---|---|
| 香港股市 | -0.6% | +0.7% |
| H股指数 | -1.2% | -0.8% |
| 中国股市 | -0.2% | +6.0% |
| 上海综合指数 | -0.2% | +3.8% |
| 深证成份指数 | -0.2% | +5.1% |
| 俄罗斯RTS指数 | 0.0% | -2.0% |
| 巴西IBOVSPA指数 | +2.2% | -2.9% |
| 印度Sensex30指数 | -0.7% | -1.5% |
| 日经指数 | +0.6% | +9.7% |
| 韩国综合指数 | -0.5% | +8.2% |
| 美国股市 | -1.7% | -2.7% |
| 道琼斯工业指数 | -1.66% | -2.7% |
| 标普500指数 | -1.85% | +2.1% |
| 纳斯达克指数 | -2.05% | +8.3% |
关键信息：
- 香港股市近期反复回落，恒生指数下跌0.6%，年初至今微涨0.7%。
- H股指数下跌1.2%，年初至今下跌0.8%。
- 中国股市整体表现相对较好，沪深300指数下跌0.4%，年初至今上涨3.8%。
- 美国股市整体下跌，道琼斯指数跌1.66%，标普500指数跌1.85%，纳斯达克指数跌2.05%。
- 全球多个央行收紧货币政策，地缘政治局势紧张，持续影响市场情绪。
二、港股主要指数概览
| 指数 | 成交金额 (亿港元) | PE | PB |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 1,029.3 | 9.8 | 1.00 |
| H股指数 | 383.3 | 8.5 | 0.87 |
| 科技指数 | 227.6 | 40.7 | 2.54 |
关键信息：
- 恒生指数成交金额为1,029.3亿港元，市盈率9.8倍，市净率1.00倍。
- 科技指数市盈率较高，为40.7倍，显示市场对其未来增长的期待。
三、港股精选模拟组合表现
| 代码 | 名称 | 纳入日期 | 收盘价 | 纳入时股价 | 表现(%) | 相对恒指表现(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0939.HK | 建设银行 | 2022年1月5日 | 4.95 | 5.10 | -2.89 | 11.55 |
| 0941.HK | 中国移动 | 2022年10月20日 | 63.90 | 50.05 | 27.67 | 6.99 |
| 0005.HK | 汇丰控股 | 2022年6月17日 | 58.55 | 47.65 | 22.87 | 27.28 |
| 1880.HK | 中国中免 | 2022年9月20日 | 196.60 | 181.00 | 8.62 | 1.29 |
| 1299.HK | 友邦保险 | 2022年6月17日 | 85.50 | 77.22 | 10.73 | 15.14 |
| 0883.HK | 中国海洋石油 | 2022年6月17日 | 12.24 | 9.91 | 23.52 | 27.93 |
| 0293.HK | 国泰航空 | 2022年10月11日 | 7.54 | 8.35 | -9.70 | -25.44 |
| 1929.HK | 周大福 | 2022年9月20日 | 13.80 | 15.15 | -8.92 | -16.24 |
| 9988.HK | 阿里巴巴-SW | 2023年1月4日 | 84.50 | 88.65 | -4.68 | -3.59 |
| 2840.HK | SPDR金ETF | 2022年6月17日 | 1324.50 | 1339.00 | -1.08 | +3.33 |
关键信息：
- 模拟组合包含10只股票，涵盖银行、通信、航空、珠宝、能源等多个行业。
- 中国移动表现突出，年初至今涨幅达27.67%，相对恒指表现优于市场。
- 国泰航空表现不佳，年初至今跌幅达9.70%，相对恒指表现落后。
- SPDR金ETF表现相对稳健，年初至今微涨3.33%。
四、个股点评：雅各臣科研制药（2633.HK）
- 公司简介：雅各臣科研制药是香港领先的医药公司，业务涵盖基础药品、专科药品及品牌医疗保健产品。
- 业务结构：主要分为非专利药和品牌医疗保健，其中非专利药占总收入的71.2%，品牌医疗保健占28.8%。
- 财务表现：截至2022年9月30日，集团收入同比增长8.9%，毛利增长24.8%，公司权益持有人应占溢利增长70.2%。
- 估值分析：当前市盈率（TTM）为8.0倍，低于近5年平均市盈率（11.1倍），估值较为吸引。
- 股息政策：集团自2016年上市以来每年派发股息，平均派息比率35%，股息收益率约2.7%。
五、新股动态
- 已通过聆讯待招股股份：
- 达势股份（餐饮行业，由BofA SECURITIES保荐）
- 洲际船务集团控股（船务及海运行业，由中泰国际保荐）
关键信息：
- 新股市场活跃，部分公司已通过聆讯，但尚未公布具体上市日期和发售价。
- 报告未提供详细的打新策略及新股信息，需进一步关注市场公告。
六、美元债市场动态
- 投资级市场：东亚银行新债受到私银买盘追捧，利差收窄；国企板块早盘表现较好，但午后降温。
- 高收益市场：非地产板块如澳门博彩下跌，地产板块如碧桂园、万达债券下跌。
- 新债定价：
- 东亚银行：票息6.75%，年期3年，债项评级Ba2/BBB/-，发行规模5亿美元。
- 郴州产投集团：票息4.00%，年期3年，发行规模8.75亿人民币。
关键信息：
- 投资者对加息不确定性增加，转向短年期债券。
- 部分中资美元债利差收窄，但长端债券抛售压力较大。
风险提示
- 投资涉及风险，市场波动可能影响资产价值。
- 结构性产品可能无抵押品，存在违约风险。
- 报告数据未经过核查，仅作参考。
- 报告可能涉及利益冲突，投资者需注意相关披露。
投资评级标准
行业投资评级
| 评级 | 定义 |
|---|---|
| 强于大市 | 未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅 >10% |
| 同步大市 | 未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅在-10%至10%之间 |
| 弱于大市 | 未来6~12个月内行业指数相对大盘跌幅 >10% |
公司投资评级
| 评级 | 定义 |
|---|---|
| 买入 | 未来6~12个月内公司股价潜在涨幅 >15% |
| 增持 | 未来6~12个月内公司股价潜在涨幅 5%~15% |
| 中性 | 未来6~12个月内公司股价潜在涨幅 -5%~5% |
| 减持 | 未来6~12个月内公司股价潜在涨幅 -5%~15% |
| 卖出 | 未来6~12个月内公司股价潜在跌幅 >15% |
免责声明
- 本报告所载数据及资料仅供参考，不构成任何证券要约或投资建议。
- 报告未考虑特定个人的投资目标、财务状况及需求。
- 本报告内容可能受司法管辖区法律限制，投资者需自行判断是否适用。
- 本报告所载意见、估计及信息可能在未经通知的情况下更改或撤回。
权益与冲突披露
- 中州国际及其关联公司可能持有报告中提到的公司股份，或曾为其提供投资银行服务。
- 报告内容基于公开信息，未经核查，仅供参考。
- 报告内容的版权属于中州国际，未经授权不得复制、传播或用于商业用途。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
