> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 申银万国期货研究所市场分析总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了近期贵金属期货市场、现货市场、库存数据及相关衍生品的最新情况，同时分析了影响市场的宏观消息与投资策略建议。 --- ## 期货市场数据 | 品种 | 昨日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 持仓量 | 成交量 | |--------------|------------|------------|------|--------|----------|------------| | 沪金2612 | 968.48 | 960.88 | +7.60 | +0.79% | 134,664 | 66,418 | | 沪金2610 | 965.96 | 958.38 | +7.58 | +0.79% | 158,384 | 274,165 | | 沪银2612 | 16,286 | 16,082 | +204 | +1.27% | 173,629 | 101,058 | | 沪银2610 | 16,250 | 16,045 | +205 | +1.28% | 207,832 | 466,955 | --- ## 现货市场数据 | 品种 | 昨日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | |--------------------|------------|------------|-------|---------| | 上海黄金T+D | 965.00 | 957.10 | +7.90 | +0.83% | | 伦敦金(美元/金衡盎司) | 4430.52 | 4472.54 | -42.02 | -0.94% | | 上海白银T+D | 16236 | 16041 | +195 | +1.22% | | 伦敦银(美元/金衡盎司) | 66.19 | 66.94 | -0.75 | -1.11% | --- ## 库存数据 | 品种 | 现值 | 前值 | 增减 | |------------------------------|--------------|--------------|----------| | 上期所黄金库存(千克,日) | 114,858 | 114,858 | 0 | | 上期所白银库存(千克,日) | 1,406,781 | 1,399,935 | +6,846 | | COMEX黄金库存(金衡盎司,日) | 27,377,617 | 27,377,617 | 0 | | COMEX白银库存(金衡盎司,日) | 338,698,805 | 339,012,721 | -313,916 | --- ## 相关衍生品数据 | 品种 | 现值 | 前值 | 增减 | |------------------------------|--------------|--------------|----------| | 美元指数 | 99.00 | 99.57 | -0.57 | | 标普500指数 | 7,747.71 | 7,666.60 | +81.11 | | 10年期美债收益率(%) | 4.78% | 4.77% | +0.01% | | 布伦特原油 | 95.92 | 95.38 | +0.54 | | 美元兑人民币(USD/CNY) | 6.7108 | 6.7181 | -0.0073 | --- ## ETF及CFTC持仓数据 | 品种 | 现值 | 前值 | 增减 | |------------------------------|--------------|--------------|----------| | SPDR黄金ETF持仓(吨) | 1,052.1 | 1,053.5 | -1.42 | | SLV白银ETF持仓(吨) | 15,339.4 | 15,319.7 | +19.67 | | CFTC投机者净持仓(黄金) | 228,124 | 243,334 | -15,210 | | CFTC投机者净持仓(白银) | 26,739 | 25,261 | +1,478 | --- ## 宏观消息分析 1. **美伊冲突升级** - 伊朗称即将与阿曼签署霍尔木兹海峡相关协议，强调美方需赢得信任才能继续谈判。 - 伊朗宣布将在霍尔木兹海峡以外区域划定禁区，任何进入该区域的船只将被制裁。 - 伊朗打击试图进入霍尔木兹海峡的美军无人艇，称美国护航为谎言。 2. **日本外汇储备大幅下降** - 8月日本外汇储备创历史最大降幅，减少796亿美元，降幅达6.18%。 - 主要原因是外币证券持有量减少，尤其是美国国债。 3. **美联储加息预期升温** - 9月加息概率为58.3%，维持利率不变概率为41.7%。 - 10月加息概率为53.7%（25个基点）或16.1%（50个基点）。 --- ## 评论及策略建议 - **贵金属市场表现** 夜盘贵金属低开后回升，市场情绪有所改善。 - **影响因素** 贵金属近期回调主要受美伊冲突反复及沃勒鹰派言论影响，但整体趋势仍受全球央行购金、地缘政治风险等因素支撑。 - **黄金中长期展望** 黄金中长期价格中枢仍具备向上动力，主要受美债信用风险重定价、去美元化趋势及地缘政治风险的推动。 - **白银及其他贵金属** 白银、铂金、钯金兼具金融与工业属性，其走势跟随贵金属板块，向上弹性取决于工业需求的变化。 --- ## 风险提示 - 报告基于公开信息及分析师专业判断，存在预测偏差及市场不确定性。 - 投资者应谨慎评估市场风险，合理使用报告信息。 - 本报告仅供交流研讨，不构成具体投资建议，不承担由此产生的任何责任。 ```