> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 全球算力共振，AIDC大时代总结 ## 核心内容 全球AI市场正经历高速增长，2024年市场规模预计达6382.3亿美元，2025年预计为7575.8亿美元，预计到2034年将达到约36804.7亿美元，复合年增长率（CAGR）为19.20%。其中，美国AI市场预计到2034年将达8514.6亿美元，亚太地区增长最快，CAGR达19.8%。随着AI应用、大模型训练/推理等需求的增加，全球AI资本开支（CAPEX）持续加码，AIDC（人工智能数据中心）基建进入快速发展阶段。 ## 主要观点 - **全球AI市场增长迅速**：AI市场将保持高速成长，2024-2034年CAGR达19.20%，亚太地区增速最快。 - **海外大厂加大AI投资**：谷歌、微软、Meta、亚马逊等海外科技巨头显著提升2026年资本支出，推动AI相关基础设施建设。 - **国内AI基础设施加速**：阿里、腾讯等国内企业加大AI Capex投入，国产AIDC基建有望迎来加速发展。 - **AIDC是AI时代的核心基础设施**：与传统IDC相比，AIDC具备更高的算力需求、更先进的芯片类型和更复杂的应用场景。 - **数据中心电力需求激增**：据SemiAnalysis数据，数据中心关键IT电源总需求将从2023年的约49GW翻倍至2026年的96GW，其中90%的增长源于AI相关需求。 - **800V HVDC供电方案成为趋势**：英伟达计划从2027年起推动数据中心向800V HVDC过渡，提升效率并降低铜耗。 - **固态变压器（SST）成为下一代选择**：SST通过高频变换技术，实现更高效率、更小体积和更灵活的电能控制，具有显著优势。 - **“东数西算”工程推动算力统筹发展**：中国在多个区域建设国家算力枢纽节点和数据中心集群，算力规模持续提升。 - **国产芯片和解决方案逐步成熟**：国产AIDC需求将显著增长，部分企业已推出高性能AI服务器解决方案。 - **绿色数据中心需求提升**：国内头部企业承诺使用绿电，推动绿色算力发展，符合政策导向。 ## 关键信息 ### 全球AI CAPEX增长情况 | 年份 | 全球AI市场规模（十亿美元） | |------|-----------------------------| | 2024 | 638.23 | | 2025 | 757.58 | | 2026 | 900.00 | | 2027 | 1070.10 | | 2028 | 1273.42 | | 2029 | 1516.64 | | 2030 | 1807.84 | | 2031 | 2156.75 | | 2032 | 2575.16 | | 2033 | 3077.32 | | 2034 | 3680.47 | ### 全球AI市场区域分布（2024年） | 区域 | 占比 (%) | |------------|----------| | 北美 | 36.92 | | 欧洲 | 25.97 | | 亚太 | 25.50 | | LAMEA | 11.61 | ### 2026年全球数据中心硬件成本（单位：万美元） | 地区 | 1000kw，2N线路配置成本 | |----------|-------------------------| | 美国 | 860 | | 中国 | 500 | | 马来西亚 | 460 | ### 国内AIDC发展情况（2024年） | 区域 | 算力规模（EFLOPS） | 智算占比 | |------------|---------------------|----------| | 京津冀 | 2.28万P | 35%左右 | | 长三角 | 15EFLOPS | - | | 粤港澳 | 5.06万P | - | | 贵州 | 55EFLOPS | 超90% | | 成渝 | 15EFLOPS | - | | 甘肃 | 5万P | - | | 宁夏 | 3.1万PFLOPS | - | | 内蒙古 | 5.06万P | 94% | ### 国内企业绿色电力承诺 | 企业 | 承诺 | 现状绿电占比 | |--------------|--------------------------------------|----------------| | 阿里巴巴 | 2030年起云计算电力100%清洁能源 | 56% | | 腾讯 | 2030年实现100%绿色电力使用 | 54% | | 字节跳动 | 2030年底前实现全球100%使用可再生能源电力 | 超35% | | 世纪互联 | 不晚于2030年实现运营层面100%可再生能源使用 | 18% | | 万国数据 | 2030年实现100%使用可再生能源 | 38%（2023年） | ### 主要关注企业 - **柜内电源**：麦格米特、欧陆通、思源电气、江海股份 - **UPS/HVDC**：科士达、锐明技术、中恒电气、科华数据、盛弘股份 - **SST/变压器**：金盘科技、四方股份、阳光电源、伊戈尔、明阳电气 ## 风险提示 - **数据中心需求不及预期**：若全球AI资本开支未达预期，将影响AIDC需求。 - **行业竞争加剧**：数据中心供配电市场竞争激烈，可能影响价格与盈利。 - **技术迭代风险**：随着AI应用增长，数据中心技术可能不断升级，对现有电源和供配电技术提出更高要求。 ## 总结 全球AI市场正处于爆发式增长阶段，AIDC作为核心基础设施，正迎来建设高峰期。海外科技巨头加大AI投资，推动数据中心电力需求激增，而国内企业亦积极布局，加速国产AIDC建设。800V HVDC与固态变压器（SST）作为新一代数据中心供电技术，展现出更高的效率和更小的体积，成为行业关注焦点。同时，“东数西算”工程推动了算力资源的统筹发展，绿色数据中心建设也日益受到重视。在这一背景下，相关企业如UPS、PSU、BBU、CBU、SST及变压器厂商将迎来发展机遇，但同时也需警惕需求不及预期、行业竞争加剧和技术迭代等风险。