> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 每日策略总结：市场探底回升，缩量反弹可持续吗？ ## 核心内容概述 7月14日，A股市场呈现探底回升走势，三大指数集体反弹，个股涨多跌少，沪深京三市超4200股上涨。当日成交额为2.72万亿元，较前一交易日缩量约1100亿元。整体来看，市场情绪快速修复，资金回流明显，板块轮动节奏加快，结构性行情特征突出。 ## 主要观点 ### 市场走势分析 - **指数表现**：上证指数上涨1.36%，深证成指上涨2.77%，创业板指上涨3.43%，市场整体回暖。 - **成交量**：市场整体缩量，显示投资者观望情绪有所缓解。 - **板块表现**：以PCB为首的算力硬件股、油气股、医药股、煤炭和有色板块整体走强，多只个股涨停；而商业航天、军工、游戏、影视等板块则逆势下跌。 ### 策略研判 - **情绪修复**：多家券商认为调整波段已进入收尾阶段，带动市场情绪快速修复。 - **资金回流**：算力硬件概念午后全线反攻，资金回流科技成长题材。 - **政策利好**：扩大消费“十五五规划”政策利好持续发酵，对短线行情形成支撑。 - **市场矛盾**：当前市场核心矛盾仍为科技赛道估值消化与地缘不确定性交织。 ### 市场热点分析 - **有色板块**：多家有色公司预告上半年净利润大幅增长，铜、铝、锂、钴等金属受益于新能源、AI等新兴需求，推动价格中枢上移。 - **政策驱动**：四部门发布《关于推动互联网基础资源高质量发展的指导意见》，首次提出“智能体互联网络”概念，推动AI Agent规模化落地。 - **行业影响**：智能体互联网络将加速制造、政务、算力、企业服务等领域的数字化升级，带动互联网基础设施及智能体板块发展。 ## 关键信息 ### 有色行业盈利增长 - **行业表现**：江西铜业、云铝股份、宏桥控股、中国铝业、紫金矿业等多家有色公司上半年净利润同比大幅增长。 - **驱动因素**：新能源、人工智能等新兴产业需求增加，推动铜、铝等产品价格维持高位。 - **未来展望**：美伊冲突风险可能进一步影响金属供给，推动价格中枢抬升；AI、新能源车、光伏风电等需求持续支撑有色金属价格。 ### AI Agent政策利好 - **政策内容**：工信部等四部门发布指导意见，提出构建智能体互联网络基础设施，推动智能体技术向网络化协同发展。 - **标准支持**：与市场监管总局发布的7项国家标准形成政策与标准双轮驱动，覆盖智能体通信协议、数据交互、身份管理等多个方面。 - **应用场景**：智能体与外部工具、前端应用等场景协同发展，加速AI Agent的规模化落地。 ### A股相关板块 - **有色板块**：电投能源、驰宏锌锗、成都路桥、中孚实业等为相关概念股。 - **互联网基础设施**：中兴通讯、紫光股份、科大讯飞、网宿科技等为相关概念股。 ## 总结 当前市场情绪有所修复，资金回流科技成长题材，叠加周期资源股走强，形成结构性行情。政策层面，AI Agent规模化落地加速，智能体互联网络建设成为新方向，推动互联网基础设施及智能体板块发展。有色行业受益于新能源、AI等新兴需求，盈利增长显著，未来价格中枢有望继续上移。整体来看，市场短期以震荡修复为主，中期科技成长趋势不变，需关注板块轮动节奏及政策催化效应。