有色、钢铁行业深度报告：统筹发展和安全专题研究-紧跟国家安全发展观，把握关键有色矿产新材料_68页_3mb

紧跟国家安全发展观，把握关键有色矿产新材料总结

核心内容

本文围绕国家安全发展观，分析我国在关键有色矿产资源和新材料领域的现状与挑战，提出应对策略和投资建议，旨在为行业提供发展思路和投资方向。

主要观点

• 科技与安全并重：科技革命和绿色革命催生了新业态新产业，但疫情和俄乌冲突等事件加剧了逆全球化和军备竞赛，导致关键材料“卡脖子”问题突出，保障矿产资源安全和解决关键材料“卡脖子”成为我国有色、钢铁行业未来重点发展方向。
• 关键矿产资源短缺：我国在多个关键矿产资源上存在对外依存度高、资源储量不足的问题，如铜、铝、镍、锂、钴、稀土等。
• 新材料是制造业安全的基础：新材料在国防、电子、新能源等领域具有重要作用，是制造业发展的核心支撑，我国正处在新材料的快速发展期。
• 外部技术限制：欧美国家通过《瓦森纳协定》对我国高技术产品出口实施限制，影响我国在高科技领域的自主发展能力。

关键信息

一、我国有色金属矿产资源安全保障形势

1. 资源总量丰富但人均不足：我国矿产资源总量丰富、矿种齐全，但人均资源量少，部分矿产对外依存度高。
2. 资源禀赋差异明显：我国在钨、钼、锡、锑等矿产资源上具有相对优势，但铜、铝、镍等大宗矿产资源对外依赖度高。
3. 供需失衡严重：我国在多个关键矿产资源上存在供需失衡问题，导致对外依存度高，资源安全面临挑战。

二、重点关注品种识别

1. 七大关键矿产：黄金、铜、铝、镍、锂、钴、稀土是我国战略金属矿产资源名录中更值得关注的七大有色金属资源。
2. 国际关注重叠：中美欧在关键矿产上存在较大重叠，如锂、锆、镍、锑、钴、钨、锡、铝、稀土等，推动竞争。
3. 资源分布不均：全球矿产资源分布不均，我国在部分矿产上具有优势，但在其他矿产上存在严重短缺。

三、六大有色矿产资源供需分析

1. 铜

• 储量与产量：我国铜储量仅占全球的3%，产量全球占比约28%。
• 对外依存度高：2020年我国铜资源对外依赖度近80%，进口量占全球一半以上。
• 回收利用潜力：我国废铜回收利用率较低，但未来有望提升，缓解供需矛盾。
• 海外投资：中国企业积极投资海外铜资源，如印尼、刚果等，但过于集中，需加强资源外交。

2. 铝土矿

• 储量与产量：我国铝土矿储量仅占全球的1.5%，产量全球占比约54%。
• 进口依赖度高：我国铝土矿进口量占全球一半以上，且主要来自几内亚、澳大利亚等。
• 回收利用：铝回收利用率较高，但国内资源短缺，需加强进口和回收利用。

3. 锂

• 储量与产量：我国锂矿资源量全球领先，但产量仅占全球的16%。
• 对外依存度高：我国锂资源对外依赖度约70%，主要依赖澳大利亚、智利等。
• 回收利用：锂资源回收利用潜力大，但需完善回收体系和技术。

4. 镍

• 储量与产量：我国镍储量占全球的3-4%，产量全球占比约40%。
• 对外依存度高：我国镍资源主要依赖印尼、菲律宾等，需多元化供应渠道。
• 海外投资：中国企业积极投资海外镍资源，但需加强资源外交和合作。

5. 钴

• 储量与产量：我国钴储量仅占全球的1.16%，产量全球占比约1.5%。
• 对外依存度高：我国钴资源主要依赖刚果（金），需多元化供应渠道。
• 回收利用：钴资源回收利用潜力大，但需完善回收体系和技术。

6. 稀土

• 储量与产量：我国稀土储量占全球的35%，产量全球占比约60%。
• 对外依存度高：我国稀土资源对外依赖度较高，需加强回收和产业链延伸。
• 环保问题：稀土开采和冶炼过程对环境造成较大影响，需加强环保管理。

四、新材料端分析

1. 新材料是制造业安全的基础：新材料在国防、电子、新能源等领域具有重要作用，是制造业发展的核心支撑。
2. 我国处于快速发展期：2010-2019年，我国新材料产业总产值年均增速超过22%，成为全球新材料产业的重要参与者。
3. 国际竞争加剧：欧美发达国家在新材料产业占据绝对优势，我国需加强技术研发和自主创新能力。
4. 《瓦森纳协定》限制：欧美国家通过《瓦森纳协定》对我国高技术产品出口实施限制，影响我国在高科技领域的自主发展能力。

五、投资建议

• 有色矿产资源端：关注赣锋锂业、永兴材料、紫金矿业、洛阳钼业、华友钴业、北方稀土等。
• 军工新材料：关注中简科技、光威复材、中信特钢、抚顺特钢、西部超导、宝钛股份等。
• 半导体新材料：关注东方钽业、新疆众和、有研新材、江丰电子、隆华科技、联瑞新材、雅克科技、康强电子、锡业股份等。
• 5G新材料：关注诺德股份、云南锗业、安泰科技、北方华创、三安光电、海特高新等。

六、风险提示

• 宏观经济风险：增速放缓可能影响矿产资源需求。
• 原材料价格波动：原材料价格波动可能影响企业成本和利润。
• 国际政治经济形势变化：国际局势变化可能影响矿产资源供应和价格。
• 高端制造转型升级不及预期：高端制造发展可能不及预期，影响新材料需求。
• 市场测算偏差：市场测算基于假设，可能存在偏差。

七、行业评级

• 行业评级：看好（维持）
• 国家/地区：中国
• 行业：有色、钢铁行业
• 报告发布日期：2022年04月07日

八、证券分析师

• 刘洋：执业证书编号：S0860520010002
• 联系人：李一冉、孟宪博、滕朱军

九、图表目录

• 图1：2020年中国主要矿产储量占全球比例
• 图2：2020年中国主要矿产产量占全球比例
• 图3：2020年中国主要矿产消费量占全球比例
• 图4：2020年中国主要矿产进口量占全球比例
• 图5：预计关键有色矿产资源2019-2030年复合需求增速
• 图6：近年除黄金以外的战略有色矿产金属在近年的全球消费结构
• 图7：中国铜矿储采比
• 图8：中国再生铜回收利用率
• 图9：2000-2017年中国废铜回收量
• 图10：未来中国铜矿供需市场
• 图11：2000-2017年中国铜资源供应结构
• 图12：2000-2017年中国铜资源各供应部分占比
• 图13：全球铜矿储量集中度%
• 图14：全球铜矿生产国家集中度%
• 图15：主要国家及全球铝土矿产量
• 图16：2020年全球锂储量占比
• 图17：2020年全球锂矿资源主要生产国家产量占比
• 图18：中国、世界镍资源储量及中国储量占世界储量的比重
• 图19：2000—2016年中国镍资源储量、消费量及储消比
• 图20：2020年全球镍储量国家占比
• 图21：2010-2021全球镍矿产量分国家占比
• 图22：钴资源全产业链图
• 图23：2020年全球矿山钴储量按国别分布
• 图24：05-21年全球矿山钴产量变动情况
• 图25：2020年全球矿山钴产量按国别分布
• 图26：2018年全球矿山钴产量按企业分布
• 图27：稀土产业链全景图
• 图28：2020年稀土储量占比
• 图29：历年全球及中国稀土产量情况
• 图30：2012-2021年稀土出口量与产量
• 图31：年度平均稀土出口价格走势
• 图32：我国稀土出口数量及出口单价
• 图33：稀土的永磁铁进出口平均单价
• 图34：2008~2018年中国稀土开采总量控制指标
• 图35：2018年六大稀土集团指标
• 图36：中国稀土消费结构变化趋势图
• 图37：重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）
• 图38：全球新材料产业竞争格局
• 图39：2010-2019年中国新材料产业总产值及增速

十、表目录

• 表1：主要经济体关注的有色金属矿产
• 表2：钴产品回收期及回收率
• 表3：稀土生产提炼过程中主要环境污染
• 表4：2021年中国主要稀土功能材料产量情况
• 表5：《瓦森纳协定》主要成员国来源
• 表6：高技术产品分类及国际贸易标准编码表
• 表7：关键战略材料领域发展重点及发展方向
• 表8：碳纤维材料减重幅度及成本对比
• 表9：高温合金分类、特点及应用
• 表10：国内高温合金行业格局
• 表11：飞机上钛合金应用情况
• 表12：各国飞机发动机用钛合金
• 表13：国际钛合金主要供应商
• 表14：我国主要半导体靶材生产企业
• 表15：全球硅微粉主要企业竞争格局概况
• 表16：原材料对覆铜板的作用
• 表17：InP、SiC、GaN等材料的特性参数对比
• 表18：全球主要砷化镓衬底厂商和产品情况
• 表19：几种主流衬底制备外延片的应用优势
• 表20：截至2020年底我国氮化镓产能统计