> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 权益基金月度观察总结（2026/08） ## 核心内容 2026年7月，主动权益基金整体表现不佳，平均收益为-12.9%。沪深300指数收于4588点，较上月下降7.86%。基金收益率标准差为15.6%，表明市场波动显著加剧。在各类基金中，价值类基金表现最佳，中位数收益为10.99%，而成长类基金表现最差，中位数收益为-28.44%。板块主题类基金表现相对稳健，中位数收益为4.90%。 ## 主要观点 1. **基金类型表现差异显著**： - **价值类基金**：本月表现最佳，中位数收益为10.99%，显示出较强的抗跌能力。 - **成长类基金**：表现最差，中位数收益为-28.44%，部分基金跌幅高达-51.1%。 - **中小盘类基金**：中位数收益为-14.87%，但其绩优基金占比有所上升。 - **大盘类基金**：中位数收益为-7.57%，但其绩优基金占比也有所上升。 - **板块主题类基金**：中位数收益为4.90%，且其绩优基金占比由9%增加至10%。 2. **行业主题基金表现分化**： - **科技类基金**：表现较差，近一月收益为-27.2%，今年以来平均收益为11.3%。 - **周期类基金**：表现相对较好，景顺长城周期优选A收益为20.1%。 - **消费类基金**：交银股息优化收益为16.1%，表现优于其他类型。 - **医药类基金**：今年以来收益为0.1%，表现相对落后。 - **金融类基金**：今年以来收益为-5.7%，但部分基金表现优于市场。 3. **基金评级变化**： - AAA级基金数量减少至34只，AA+级基金减少至111只，但有评分基金数量增加至2982只。 - 价值类、大盘类、成长类绩优基金占比最高，分别为19%、19%和19%。 - 板块主题类绩优基金占比由9%增加至10%，显示出其在市场中的适应性提升。 4. **绩优基金跟踪**： - **高评级基金**：在业绩、风险控制和投资策略上表现突出，具有较好的阿尔法持续性。 - **新锐基金**：本月共7只，具备高收益潜力和差异化竞争优势，基金经理年限在3年以内。 - **评级跃升基金**：本月共10只，显示出显著的业绩提升和管理优化能力，投资策略更适应当前市场环境。 ## 关键信息 - **市场表现**：2026年7月，主动权益基金平均收益为-12.9%，市场波动加剧。 - **基金类型**：价值类基金表现最佳，成长类基金表现最差。 - **行业表现**：科技类基金回撤较大，周期类基金表现较好。 - **基金评级**：AAA、AA+、AA、BB+等评级基金数量变化显著，价值类基金占比下降，板块主题类基金占比上升。 - **绩优基金**：高评级基金、新锐基金和评级跃升基金分别展示了不同的优势，如长期表现、高收益潜力和业绩提升。 ## 风险提示 1. 本报告基于公开信息，不构成投资建议。 2. 外部因素如宏观经济、政策和国际贸易环境存在不确定性，可能影响行业发展。 3. 样本数据有限，可能无法代表整体市场。 4. 历史表现不保证未来收益，市场环境变化可能导致结果不同。 5. 投资决策需基于自身风险承受能力和投资目标，自行承担风险。 ## 团队成员 - **分析师**：李杨(S0210524100005) 邮箱：ly30676@hfzq.com.cn - **分析师**：郑文睿(S0210524100008) 邮箱：zwr30675@hfzq.com.cn ## 相关报告 1. 7月市场下跌，smartbeta量化基金业绩亮眼——量化基金月度跟踪（2026年8月） 2. 固收+调降动量暴露 纯债基金违约分歧度上升——固收+及纯债基金月度跟踪（2026年8月） 3. 可转债策略如何穿越周期？——基于市场状态的多策略轮动与回撤管理研究（2026年8月） ## 图表目录 - 图表1：主动权益基金逐月收益均值 - 图表2：主动权益基金逐月收益标准差 - 图表3：主动权益基金2026年7月业绩走势 - 图表4：华福金工——权益基金评价业绩参考基准确定方法 - 图表5：业绩参考指数 - 图表6：各类型基金中位数逐月表现（截至20260731） - 图表7：各类型基金表现（截至20260731） - 图表8：各类型基金近一月表现（截至20260731） - 图表9：各类型基金今年以来表现（截至20260731） - 图表10：各类型基金近1年表现（截至20260731） - 图表11：不同等级对应α形态示意图 - 图表12：不同分类绩优基金数量 - 图表13：不同分类绩优基金比例 - 图表14：中小盘类近期评分较高基金明细（20260731） - 图表15：大盘类近期评分较高基金明细（20260731） - 图表16：价值类近期评分较高基金明细（20260731） - 图表17：成长类近期评分较高基金明细（20260731） - 图表18：板块主题类近期评分较高基金明细（20260731） - 图表19：本月新锐基金明细（20260731） - 图表20：本月评级跃升基金明细（20260731）