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报告摘要

宏观解析

市场动态

• A股市场：周二，A股三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）均创年内新高。上证指数收涨0.5%，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.24%。两市A股成交额约1.88万亿元。
• 行业板块：通信、电子行业领涨；国防军工行业领跌。脑机接口、光刻机、中国AI50概念股表现强劲。
• 港股：恒生指数微涨0.25%，恒生科技指数微跌0.38%。
• 海外市场：美国三大股指全线收涨，道指涨1.1%，标普500指数涨1.13%，纳指涨1.39%。欧洲及亚太股市表现分化。

财经政策

1. 中美贸易摩擦声明：双边同意暂停加征关税，期限为2025年8月12日起的90天，同时保留剩余关税。
2. 消费贷款财政贴息政策：针对个人消费贷款中的5万元以下及特定领域消费，给予财政贴息，单笔5万以上的消费按5万元限度进行贴息。
3. 服务业贷款贴息政策：对餐饮、健康、养老等八个领域的服务业经营主体，对符合条件的贷款给予最高100万元的贴息，年贴息比例为1%，期限不超过一年。

投资主题

1. 理财市场：上半年理财存续规模达30.67万亿元，同比增长7.53%，环比上升约1.53万亿元。投资者风险偏好有所提升，理财机构需适应客户需求并关注政策风险，预计全年理财规模仍将增长。
2. 人形机器人产业：以“让机器人更智慧，让具身体更智能”为主题的世界机器人大会在北京召开，展会展示新技术、新产品，订单突破标志着商业化进程加快，存在技术、成本等挑战，未来三年是规模化落地关键期。

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