20180129-东方财富证券-财富早知道_银监会证监会保监会集体发声_再度释放监管从严信号_13页_1mb

财富早知道总结

核心内容概述

2018年1月26日至29日期间，中国金融监管机构及相关部门密集发布政策与市场动态，体现出监管从严、市场改革与结构调整的总体趋势。同时，A股、港股及美股市场整体表现稳中有升，部分行业及个股出现显著增长，养老金投资、债转股、国企改革、新能源等成为市场关注的热点。

主要观点

监管动态

• 金融监管从严：银监会、证监会、保监会集体发声，强调对房地产融资、个人贷款违规流入股市和房市、以及保险资金运用进行严格监管。
• 证监会重点打击市场操纵：针对高价股、概念股、热点股炒作问题，证监会表示将采取严厉措施，防止信息传播扭曲，维护市场秩序。
• 债转股政策放宽：七部委联合发布通知，允许设立私募股权投资基金进行市场化债转股，推动企业去杠杆。
• IPO审核趋严：2018年IPO通过率降至历史最低水平，监管层持续加强对资本市场的规范。

市场表现

• A股市场：上证指数微涨0.28%，深证成指微涨0.05%，创业板指上涨0.33%，市场整体温和上涨。
• 港股市场：恒生指数上涨1.5%，国企指数上涨2.51%，市场情绪向好。
• 美股市场：纳斯达克、标普500及道琼斯指数均上涨，显示美国股市整体稳健。
• 外汇市场：人民币对美元中间价微跌，但其他货币如欧元、日元也出现小幅贬值。

市场机会

• 养老金投资启动：超过2700亿元养老金已到账并开始投资，增强社保基金支撑能力。
• 雄安新区建设：河北省提出2018年推动雄安新区建设，包括交通、环保、重点项目等。
• 中概股表现强劲：阿里巴巴、京东、微博、新浪等均创历史新高，显示市场对中概股的信心回升。
• 新能源与并购重组：平潭发展通过并购重组切入新能源行业，上交所鼓励新技术、新业态通过并购进入上市公司。

关键信息

市场数据

指数	收盘	涨跌幅
东方财富全A	4609.92	0.21%
上证指数	3558.13	0.28%
沪深300	4381.30	0.37%
中小板指	7675.40	-0.50%
创业板指	1816.80	0.33%
恒生指数	33154.12	1.53%
标普500	2872.87	1.18%
纳斯达克	7505.77	1.28%

商品与外汇

商品	收盘	涨跌幅
纽约原油	66.19	0.21%
COMEX黄金	1348.60	-0.63%
LME铜	7091.00	-0.32%
LME铝	2260.00	1.23%
BDI航运	1219.00	0.16%

外汇	中间价	涨跌幅
美元/人民币	6.3436	-0.45%
欧元/人民币	7.8621	-0.47%
百日元/人民币	5.7881	-0.75%

解禁与减持

• 解禁股：本周沪深两市解禁股约38.5亿股，环比减少49.44%。
• 减持：多家公司公告股东计划减持股份，如中交地产、常熟汽饰、摩登大道等。

股票与公司动态

• 业绩预增：多家公司公布2017年业绩大幅增长，如*ST平能、*ST重钢、华电国际、宝馨科技等。
• 增持：神开股份、双塔食品、嘉欣丝绸等公司获股东增持。
• 并购重组：绿庭投资、平潭发展、量子高科等公司涉及重大资产重组。

热点机会

冬季发电量增长

• 全国冬季发电量创历史新高，电力需求增长带动煤电行业盈利改善，预计煤电上网电价将上调约10%。

债转股新规

• 债转股政策进一步放宽，允许各类债权参与，推动AMC发展，预计未来三年不良资产收购空间达2-2.28万亿元。

大事提醒

时间	事件	影响板块
2月9日	平昌冬奥会开幕	冰雪运动
4月1日	全球无人驾驶大会	无人驾驶

投资建议与评级标准

股票评级标准

• 买入：相对指数涨幅15%以上；
• 增持：相对指数涨幅5%～15%；
• 中性：相对指数涨幅-5%～5%；
• 减持：相对指数涨幅-15%～-5%；
• 卖出：相对指数跌幅15%以上。

行业评级标准

• 强于大市：相对指数涨幅10%以上；
• 中性：相对指数涨幅-10%～10%；
• 弱于大市：相对指数跌幅10%以上。

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