> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # AI 硬件周报总结 - 2026年04月17日 ## 核心内容 本周非半导体领域整体表现强劲，各细分板块均实现上涨。其中，PCB板块涨幅最大，达到 $11.4\%$，而消费电子板块涨幅为 $6.6\%$，面板板块涨幅 $2.7\%$，LED板块涨幅 $5.4\%$，光学元件板块涨幅 $4.9\%$。整体来看，市场对算力租赁、CPO、高端PCB及相关材料的需求持续升温，成为主要投资方向。 ## 主要观点 - **消费电子板块**：整体涨幅 $6.6\%$，安克创新估值不高，股价小幅上涨。工业富联在CPO全光交换机样机生产方面取得进展，股价稳步上涨，看好其2026年一季度业绩及估值修复。立讯精密在数据中心、AIPC业务及莱尼集团整合下保持业绩韧性增长，而蓝思科技因消费电子业务承压，业绩不佳。 - **面板板块**：涨幅 $2.7\%$，沃格光电和彩虹股份领涨。台积电正推进CoPoS封装技术试点产线建设，未来可能用玻璃基板替代硅中介层，建议关注面板技术在半导体领域应用的上游公司。 - **LED板块**：涨幅 $5.4\%$，聚灿光电因红黄光芯片业务放量成为关注焦点。 - **光学元件板块**：涨幅 $4.9\%$，腾景科技因光通信高景气股价上涨 $9.8\%$，建议持续关注受益于光通信、AR/VR、机器视觉、半导体、汽车电子等需求的公司。 - **PCB板块**：涨幅 $11.4\%$，沪电股份一季度归母净利同比 $+55\% - 65\%$，验证高端产能需求旺盛。建议持续关注高端PCB及材料领域。 - **被动元件板块**：涨幅 $7.9\%$，MLCC板块呈现结构性涨价，太阳诱电和台湾国巨已发布涨价通知，但普通产品受消费电子需求疲软拖累。 ## 关键信息 ### 本周涨幅前五公司： 1. 协创数据（周涨幅52.2%） 2. 利通电子（周涨幅45.1%） 3. 奥尼电子（周涨幅43.1%） 4. 迅捷兴（周涨幅33.1%） 5. 百邦科技（周涨幅25.0%） ### 本周跌幅前五公司： 1. GQY视讯（周跌幅20.7%） 2. 蓝思科技（周跌幅13.7%） 3. *ST恒久（周跌幅5.4%） 4. 亚世光电（周跌幅5.4%） 5. 久量股份（周跌幅5.9%） ### 行业事件： 1. 大立光电拒绝苹果加单，舜宇光学成为iPhone 18 Pro可变光圈镜头主力供应商。 2. Counterpoint数据显示，2026年第一季度全球智能手机出货量同比下降 $6\%$，苹果首次登顶全球市场。 3. IDC数据显示，2026年第一季度全球智能手机出货量同比下降 $4.1\%$，中国市场出货量同比下降 $3.3\%$。 4. 立讯精密2025年营收 $+23.64\%$，归母净利 $+24.20\%$，2026年一季度归母净利预计 $+20\% - 22\%$。 5. 蓝思科技2026年一季度营收 $-17.13\%$，归母净利 $-134.88\%$，业绩承压。 6. 鸿富瀚2025年营收 $+11.28\%$，归母净利 $-7.52\%$，2026年一季度归母净利预计 $+87.25\% - 114\%$。 7. 华丰科技2025年营收 $+131.50\%$，实现扭亏为盈。 ## 投资建议 - **重点推荐方向**：算力租赁、CPO、高端PCB产能及上游材料。 - **建议关注个股**：沪电股份、立讯精密、蓝特光学、腾景科技、工业富联、环旭电子。 ## 风险提示 - 新品销售不及预期的风险。 - 存储价格上涨可能对终端需求造成压制，也可能对其他零部件产生挤压效应。 ## 行业评级标准 | 评级 | 说明 | |------|------| | 推荐 | 相对基准指数涨幅10%以上 | | 中性 | 相对基准指数涨幅在-5%~10%之间 | | 回避 | 相对基准指数跌幅5%以上 | ## 分析师信息 - **高峰**：电子行业首席分析师，北京邮电大学电子与通信工程硕士，吉林大学工学学士，2022年加入中国银河证券研究院。 - **刘来珍**：电子行业分析师，上海交通大学硕士，2023年加入中国银河证券研究院。 ## 联系方式 - 中国银河证券股份有限公司研究院 - 深广地区：深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层 - 上海地区：上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层 - 北京地区：北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦 - 公司网址：www.chinastock.com.cn - 联系人：苏一耘、程曦、林程、李洋洋、田薇、饶颖 - 电话及邮箱信息详见文档。