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市场分析总结 - MSCI指数及各国市场表现

核心内容概览

本报告由三星量化分析师DongYoung Kim和Dong Eun Won于2020年发布，基于Thomson Reuters数据，截至2018年11月13日，分析了MSCI指数及多个地区和国家的市场表现。报告涵盖了指数变化百分比、每股收益（EPS）变化、市盈率（PER）变化、市场资本（Market Cap）等关键财务指标。

主要观点

1. MSCI指数总体表现

• AC World指数：当前指数为486.57，近期表现波动，1M变化为-1.7%，3M变化为-5.0%。
• World (DM)指数：当前指数为2,028.62，1M变化为-1.7%，3M变化为-4.6%。
• MSCI指数整体：市场表现受到不同地区市场波动的影响，整体呈下行趋势。

2. 地区市场表现

• N. America：当前指数为2,730.96，1M变化为-1.7%，3M变化为-4.0%。
• Europe：当前指数为1,568.26，1M变化为-1.7%，3M变化为-7.0%。
• Pacific：当前指数为132.57，1M变化为-1.8%，3M变化为-6.9%。
• Emerging Mkt：当前指数为966.41，1M变化为-1.4%，3M变化为-7.4%。

3. 国家市场表现

• France：当前指数为1,853.86，1M变化为-1.6%，3M变化为-7.4%。
• Germany：当前指数为923.45，1M变化为-1.7%，3M变化为-7.0%。
• UK：当前指数为2,043.61，1M变化为-2.0%，3M变化为-7.4%。
• Australia：当前指数为1,174.76，1M变化为-1.0%，3M变化为-6.9%。
• Japan：当前指数为976.90，1M变化为-0.6%，3M变化为-2.3%。
• Hong Kong：当前指数为15,071.28，1M变化为-0.8%，3M变化为-9.1%。
• China：当前指数为71.67，1M变化为1.6%，3M变化为-12.3%。
• India：当前指数为1,238.77，1M变化为1.9%，3M变化为-6.8%。
• Korea：当前指数为627.374，1M变化为1.9%，3M变化为-6.9%。
• Taiwan：当前指数为363.84，1M变化为-1.3%，3M变化为-9.1%。
• Thailand：当前指数为599.73，1M变化为-0.1%，3M变化为-3.3%。

关键信息

1. 指数变化百分比

• 短期波动（1D, 2D, 1W）：多数市场指数在短期波动中出现负增长，如N. America、Europe、Emerging Mkt等。
• 中期波动（MTD, 1M, 3M）：1M变化普遍为负，3M变化也呈下降趋势，反映市场在较长周期内表现疲软。
• 年度波动（YTD, 1Y）：YTD和1Y变化显示市场整体呈现下跌趋势，尤其在欧洲和新兴市场。

2. EPS变化

• Fwd EPS变化：多数市场EPS增长有限，如N. America增长19.1%，Europe增长5.1%，但Emerging Mkt和China等市场EPS增长受压。
• EPS Growth（% y-y）：多数市场EPS同比增长率为负，如France增长1.5%，Germany增长2.1%，而India和China增长则较弱。

3. PER变化

• Fwd PER变化：市场PER整体呈现下降趋势，如N. America下降10.6%，Europe下降9.2%。
• PER（x）：PER值普遍下降，反映市场估值压力。

4. 市场资本（Market Cap）

• 市场资本规模：各国市场资本差异较大，如USA市场资本为24,014 Local，而China市场资本仅为1,394 Local。
• 市场资本变化：部分市场如USA市场资本增长，而Emerging Mkt市场资本有所下降。

5. 其他关键指标

• PBR Fwd：多数市场PBR呈下降趋势，如N. America下降15.3%，Europe下降16.9%。
• ROE Fwd：ROE普遍下降，如France下降14.1%，Germany下降14.2%。
• ERR%：ERR%变化较大，如India为-32.1%，China为-26.4%。

总结

整体来看，MSCI指数及主要国家和地区市场在2018年11月13日之前的表现呈现出一定的波动性，多数市场在短期和中期均出现下跌，长期趋势也偏向下行。EPS和PER的变化表明市场盈利能力受到一定压力，而市场资本和PBR的变化显示市场估值有所下调。不同地区的市场表现差异显著，N. America和Europe市场较为疲软，而部分新兴市场如India和China则表现出相对较强的EPS增长，但PER下降表明估值压力依然存在。