20221103-广州期货-盘后日评_股指_联储先鸽后鹰_资金追高意愿不强_6页_699kb

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的A股及股指期货市场分析，重点围绕市场走势、资金面、消息面及操作建议展开。报告指出，当前市场处于底部区域，但短期上升推力有限，预计大盘将在前期低点至3100点附近震荡。同时，部分中小盘指数表现相对更佳。

主要观点

1. A股市场表现

   • A股全天缩量弱势震荡，整体呈现下跌趋势。
   • 创新创业指数（双创指数）领涨，而上证指数和深证成指分别下跌0.19%和0.34%。
   • 创业板指微涨0.01%，科创50指数上涨1.05%。
   • 行业方面，电子、机械、军工等板块表现较好，而计算机、传媒、食品饮料等板块领跌。

2. 股指期货表现

   • 期指主力合约整体下跌，IF、IH、IC合约跌幅分别为0.89%、1.45%、0.02%，IM合约微涨0.53%。
   • 成交量方面，IF、IH、IC合约明显缩量，而IM合约成交量相对稳定。
   • 前二十席位净持仓普遍减少，其中IF、IH、IC合约净持仓分别减少173手、2312手、891手，IM合约净持仓增加912手。

3. 消息面影响

   • 10月财新中国服务业PMI为48.4，低于9月0.9个百分点，连续第二个月处于收缩区间，为6月以来最低。
   • 新订单指数在收缩区间轻微上扬，但新出口订单指数再次跌至荣枯线以下，显示外需走弱。
   • 受美联储加息及鲍威尔讲话偏鹰的影响，市场情绪波动较大，资金风险偏好下降。

4. 资金面分析

   • 两市全天成交额为8873亿元，环比明显缩量。
   • 沪深300、上证50、中证500、中证1000净主动买入额分别为-123.22亿元、-51.89亿元、-30.71亿元、6.74亿元。
   • 北向资金净卖出45.65亿元，沪股通和深股通分别净卖出23.08亿元和22.57亿元。

关键信息

• 市场情绪：整体偏弱，资金追高意愿不强，外资流出明显。
• 板块轮动：市场情绪波动较大，板块轮动较快。
• 操作建议：短期内维持大盘在前期低点至3100点附近震荡的判断，中小盘表现或相对更佳。
• 估值水平：沪深300市盈率和市净率处于历史低位，中证500和中证1000市盈率相对较高，但仍在合理区间内。

联系信息

• 分析师：王荆杰（期货从业资格：F3084112，投资咨询资格：Z0016329）
• 联系人：陈蕾（期货从业资格：F03088273）
• 邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn、chen.lei5@gzf2010.com.cn
• 联系电话：020-22836116（金融衍生品研究团队）

图表说明

• 图表1-4：展示沪深300、上证50、中证500、中证1000的风险溢价率。
• 图表5：股指期货合约行情数据，包括成交和持仓变化。
• 图表6：股指期货合约基差数据。
• 图表7：股指期货席位持仓数据。
• 图表8：股指估值统计，显示各指数的市盈率、市净率及其历史百分位。

免责声明

• 本报告由广州期货股份有限公司编制，具有中国证监会许可的期货公司投资咨询业务资格。
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