20221204-国海证券-化工新材料周报_1-10月规模以上电子信息制造业增加值同比增9.5_晶瑞电材拟定增9.7亿元发展电子材料_36页_1mb

化工新材料周报总结

核心内容

2022年1-10月，我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长9.5%，显示行业在政策支持下加速成长。半导体材料、显示材料、新能源材料和电子化学品等化工新材料领域受到关注，其中晶瑞电材拟通过定增募集9.7亿元发展电子材料业务。我们推荐具备核心供应链地位、研发能力强和管理优异的化工新材料优质标的。

主要观点

• 行业趋势：化工新材料是化工行业未来的重要发展方向，受益于政策支持和下游需求增长，行业有望加速成长。
• 竞争壁垒：传统化工行业竞争核心为成本和效率，而新材料行业竞争壁垒主要在于研发能力、产业链验证门槛和服务能力。
• 重点推荐：万润股份、国瓷材料、巨化股份、合盛硅业，因在各自领域具备领先优势和增长潜力。
• 建议关注：鼎龙股份、飞凯材料、濮阳惠成、万盛股份、江化微、彤程新材，这些公司在细分市场表现突出，具有较大的发展空间。

关键信息

半导体材料

• 行业信息：

  • 1-10月电子信息制造业增加值同比增长9.5%，出口增速下降，企业效益恢复。
  • DDR5第三子代寄存时钟驱动器（RCD03）工程样片已送样，支持数据速率高达6400MT/s。
  • 2023年全球半导体市场规模预计萎缩4.1%，存储芯片市场预计下降12.6%。

• 公司信息：

  • 晶瑞电材：拟定增募集9.7亿元，用于电子材料项目。
  • 国瓷材料：发布股份回购公告，累计回购676万股。

• 产业数据：

  • 费城半导体指数、北美半导体制造商出货额、DRAM与NAND价格变化等数据均显示行业处于调整期。

显示材料

• 行业信息：

  • 车用显示面板出货量预计在2026年达到2.41亿片，复合增长率7%。
  • 国家虚拟现实创新中心（青岛）揭牌，推动虚拟现实产业高质量发展。
  • 维信诺国内首条MicroLED生产线即将量产。

• 公司信息：

  • 京东方A：获得国资委批准认购华灿光电股份，取得控股权。
  • 长阳科技：获得证监会同意注册发行股票。

• 产业数据：

  • 液晶面板价格、OLED指数与沪深300的对比显示行业增长潜力。

新能源材料

• 行业信息：

  • 中国海上风电进入11MW时代，揭阳神泉二项目并网发电。
  • 陕西省计划建设16座共享储能电站，推动新能源发展。

• 公司信息：

  • 福斯特：发布股东减持计划，同时获得可转债发行许可。
  • 多氟多：获得非公开发行股票核准批复。

• 产业数据：

  • 碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂、三元材料等价格走势显示行业波动。

其他材料

• 公司信息：
  • 道明光学：转让全资子公司股权，完成工商变更。
  • 飞凯材料：发布回购进展，同时全资子公司进行证券投资。

重点关注公司及盈利预测

风险提示

• 替代技术出现；
• 行业竞争加剧；
• 经济大幅下行；
• 产品价格大幅波动；
• 重点关注公司业绩不达预期；
• 疫情可能引发市场大幅波动。

分析师信息

• 李永磊：国海证券化工行业首席分析师，7年化工实业经验，7年行业研究经验。
• 董伯骏：化工联席首席分析师，2年上市公司资本运作经验，4.5年行业研究经验。
• 汤永俊、刘学、陈雨、陈云：化工行业研究助理，具备不同专业背景和研究经验。